今夜の早朝に答えが明らかになります――今回はFRBが利下げを行うのでしょうか? 暗号通貨市場は飛躍するのか、それとも市場を打ち砕くのか?

まずはデータを見てみよう。 米国の第3四半期の年率GDP成長率はわずか0.9%で、経済は著しく弱い状況でした。 コアPCE物価指数は10月に前年比2.6%上昇し、インフレ圧力は緩和しています。 CME FedWatchのデータによると、市場は25ベーシスポイントの利下げの確率を89.2%と見ています。

しかし問題は、期待が一貫しすぎると、蛾を手に入れるのは簡単だということです。 「期待を買い、事実を売る」という日常は、通貨の世界でまだ珍しいのでしょうか?

さらに重要なのは、金利決定に加え、この会議では新たな経済予測やドットプロットも発表されるということです。 もしパウエルの演説が市場の予想から逸脱すれば、その影響は利下げそのものよりも大きいかもしれません。

現在の市場の状況はどうなっていますか? **

ビットコインは94,000ドルを超え、イーサリアムも3,300ドルを超えており、部分的には利下げの期待を反映しています。 しかし、恐怖と貪欲指数はまだ中立的な範囲にとどまっており、多くの人がまだ様子を見守っていることを示しています。

危険なのはレバレッジです。 現在、ネットワーク全体の永続契約の資金調達率は依然として高く、レバレッジド・ロングポジションも非常に満杯です。 もしニュースが期待を下回れば、これらの高レバレッジは一瞬で爆発する可能性があります。 12月10日には3億ドル以上のショートが清算され、そのボラティリティの激しさは言うまでもありません。

金利引き下げは通貨価格にどのような影響を与えるのでしょうか? **

伝導経路は実はかなり明確です:
- 流動性が緩いため、資金がリスクの高い資産に流れやすくなる
- 米ドルが弱くなり、暗号通貨の魅力が相対的に高まる可能性がある
- リスク選好心が高まり、ホットマネーが高利回りターゲットを追いかけ始めている

歴史的な経験から、ビットコインと米国債の利回りは一般的に負の相関関係にあります。 2024年9月の利下げ後、ビットコインとイーサリアムは上昇しました。 しかし今回はマクロ環境が異なり、直接適用することはできません。

**三つの可能な結果**

**ハト派の利下げ(約40%):25ベーシスポイントの利下げを行いながら、緩和の継続を示すシグナルを発表。 ビットコインは96,000ドルから98,000ドルまで急上昇し、イーサリアムは3,500ドルをテストし、アルトコインもそれに続く。

**タカ派的な利下げ(約45%)**:25ベーシスポイントの利下げですが、インフレリスクは依然として存在することを強調します。 市場が後退し、ビットコインは90,000〜91,000ドルまで後退し、イーサリアムは3,200ドルのサポートをテストし、高レバレッジの強気派は注意が必要です。

**保有(15%確率)**:金利を変えずに維持する。 この状況は起こりにくいものの、一度起こると市場は急激に変動し、ビットコインは88,000ドル以下まで下落し、ネットワーク全体の規模が10億ドルを超える可能性があります。

解決が発表されるまで、残り数時間しかありません。 どちらの側に賭けますか?