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バリューインターネット上のドル-2025年USDC市場経済レポート

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マクロトレンドステーブルコイン金融

1/27/2025, 8:07:29 AM

CircleはUSDCによって駆動されるオープンなテクノロジープラットフォームを開発しています。米ドルの強さと広範な採用を基盤に、このプラットフォームはインターネットの規模、速度、低コストを活用してネットワーク効果と金融サービスの実用的なアプリケーションを推進しています。

2024年には、ステーブルコインが広く認知された「キラーアプリ」として浮上し、その価値を裏付ける多くのユースケースが見られました。その最たる例が、StripeによるステーブルコインサービスプロバイダーのBridgeの買収で、業界史上最大の取引となりました。米国政府が明確な規制シグナルを発したことで、2025年はステーブルコインの旗印の年になりつつあります。新しい発行体、さまざまな種類のステーブルコイン、そして増え続けるユースケースが急増するように設定されています。

準拠したステーブルコインUSDCの発行者として、フィンテック企業のCircleは、今日最も成功したプロジェクトの1つです。IPO前のプロジェクトとして、Circleは伝統的な資本市場のルートをたどってきました。したがって、従来の金融の物語をどのように統合し、従来の金融のアプリケーションシナリオを拡大するかという問題は、すべてのステーブルコイン発行者と、大量採用を達成すると主張するすべてのプロジェクトが学ばなければならないことです。

第1レイヤーナラティブ：インターネットの金融アップグレード。サークルは、ステーブルコインに基づいたバリューコネクテッドネットワークを構築し、グローバル金融のネットワークアップグレードを提供しています。ブロックチェーンは、価値の転送にインターネットのスピードとスケールをもたらします。注意点として、このストーリーは「インターネット+」のナラティブを継続しており、「ブロックチェーン+」に拡大するものではありません。なぜなら、現在のすべてのアプリケーションレイヤーはインターネット上に構築されているからです。

セカンドレイヤーナラティブ: インターネットをUSDCを介してアップグレードします。 USDCデジタルドルは、オンラインで提供される法定通貨のトークン化バージョンです。これにより、個人や企業は、今日のインターネット上でデータを転送すると同じ効率とスケールで価値を転送、支出、節約、および保管することができます。

金融インフラの制限により、情報と資金の送信が現代の世界では別々になっています。ブロックチェーンベースのWeb3バリューインターネットは、価値を従来のインターネットのアーキテクチャに直接統合し、ユーザーがデータや通貨を含む他の技術資産を所有し、価値交換を容易にします。このWeb3バリューインターネットでは、USDCはインターネット上のドルとして機能します。ブロックチェーンネットワークのイノベーションを活用して、グローバルな銀行や金融システムを補完し強化します。

サードレイヤーナラティブ: ネットワーク効果を通じてアプリケーションシナリオを拡大します。米ドルとインターネット自体は強力なネットワーク効果を持っています。現実世界とインターネットの両方で、ドルはネットワーク効果を持つ通貨です。ブロックチェーン技術は、従来のドルに比べてより堅牢な機能と新しいアプリケーションの可能性を持つUSDCを強化し、従来のインターネットに根ざしています。Circleは、米ドルの現在の強さと広範な使用を活用し、インターネットのスケール、スピード、コスト効率を十分に活用して、金融サービスのための同様のネットワーク効果と有用性を持つUSDCを中心としたオープンなテクノロジープラットフォームを構築しています。

これらのナラティブの確立と多様なアプリケーションシナリオの拡大は、CircleのUSDCの成功に貢献しています。そのため、私たちは最近発表されたものをまとめました。2025年のUSDCの経済状態共有学習と参照のためのサークルから。

全文は18,000語です。以下をお楽しみください:

ジェレミー・アレアによるエグゼクティブサマリー

過去1年間、USDCは変革的な年であり、経済的影響と実用的な応用の両方において著しい成長と成熟を示しています。世界中で、より多くの個人や企業が、ブロックチェーンネットワーク上のデジタルドルの可能性に気づき、強い勢いを生んでいます。開発者たちは、USDCとサークルの技術を活用して、グローバルな商取引や金融において効率性、スピード、包摂性を高めるプラットフォームを創造するために常に革新的な方法を見つけています。

USDCの2024年のキーハイライトには、以下が含まれます:

2024年のUSDCの流通量は、他の主要なステーブルコインを上回る78％以上増加しました。2024年11月だけで、月間取引高は1兆ドルを超え、累積の歴史的な取引高は18兆ドルを超えました。
USDCのユーザーベースは大幅に拡大し、メインストリームでの採用が進んでいます。優れたデジタルアセット取引所、銀行、ウォレットとのパートナーシップにより、USDCは5億人以上のウォレットユーザーにアクセス可能になり、資本市場からドルの保管、そしてグローバルな支払いアプリケーションの成長する波まで、様々なユースケースをサポートしています。

USDCはドルベースのステーブルコインです。貿易、決済、国際金融におけるドルの並外れた地位に加えて、3つの要因がUSDCの採用と有用性を加速させると予想されます。これは、ダイヤルアップインターネットと未成熟なブラウザが徐々にブロードバンドとモバイルネットワークに取って代わられ、検索エンジンと電子商取引が世界中のすべての知識と商品を何十億もの人々の指先に置くようになったテクノロジーの歴史の進化に似ています。

法的および規制フレームワークの明確さ世界中で、新興のステーブルコイン規制が、消費者を保護し、広範な機関の採用の道を開き、サークルの運営モデルと一致する堅牢なコンプライアンス基準を確立しています。アメリカもまもなくこれに続き、これらの規則を世界的に調整する重要な役割を果たすことが示唆されています。この規制の明確化の傾向は、世帯、企業、金融機関の信頼を高めるでしょう。
ブロックチェーンネットワークの拡張性同時に、ブロックチェーンインフラストラクチャは急速に改善され、より速く、より安全で、より柔軟になっています。開発者はユーザーエクスペリエンスを簡素化し、技術の複雑さを背景に押しやり、それによって技術が「うまく機能する」ようにしています。主要なスケーラビリティの問題を解決したブロックチェーンは、わずか数セントのコストでグローバルUSDC支払いを可能にすることができます。
優れたユーザーエクスペリエンス: USDCと伝統的な金融との接続数が急増しています。Circleのグローバルな銀行ネットワークの拡大により、多くのグローバル金融拠点で直接的なUSDCへのアクセスが増えました。この成長するパートナーシップの数は、グローバルな給与支払い、サプライヤー支払い、国境を越えた送金、商取引など、より多くの伝統的な支払いケースを開放します。

これらの要因に基づき、バリュー・インターネットのオープン・ネットワークと超高スループットにより、Circleステーブルコイン・ネットワークは、ほぼ瞬時のグローバルな価値移転を可能にします。たとえば、ビデオストレージとモビリティの進化について考えてみましょう:2002年には、ビデオファイルの送信は非常に面倒でした。20年後、人々は毎日10億時間以上のビデオを視聴しています。

USDC経済の成長は、技術の進歩とAPIの普及による金融のオープン化の広範なトレンドを反映しています。この将来では、即時かつ低コストの支払いが期待されるようになります。最近の調査でも、支払い業界のエグゼクティブの65%が即時支払いインフラの拡大の必要性を認識しています。しかし、従来の支払いシステムは遅れています。USDCは急速に進化する支払いの景色がその全ての潜在能力を発揮するのを支援するために位置づけられており、特に現金から非現金の支払いへ急速に移行している新興市場において重要な役割を果たすことになります。

Circleはインターネットのスケールで動作し、企業レベルの品質と規制の遵守を備えています。これは単なる健全なビジネス戦略ではなく、繁栄するプラットフォームになるための前提条件です。10年以上前、Circleはブロックチェーンの最良の特性（高速性、低コスト、包括的な到達性、プログラム可能性）を活用して、インターネットインフラストラクチャを使ってグローバルな価値交換をゼロから再構築する会社を創設することを目指しました。このレポートは、Circleがその使命を果たしていることを示しており、摩擦のない価値交換を通じて世界経済の繁栄を向上させています。

Circleは、Circle自体だけでなく、USDCエコシステム全体の未来について、これまで以上に楽観的です。

ジェレミー・アレア、サークル共同創業者＆CEO

2. CircleおよびUSDCについて

2.1 サークルステーブルコインネットワーク

グローバルなUSDCへの関心が広がっており、多くの企業や個人が、ステーブルコインとブロックチェーンネットワークが、グローバルペイメントにおける長年の問題に対処できることに気付いています。これらの問題は、まだ現代の商業を支えている古い支払いレールから派生しています。SWIFTとACHは、1977年と1972年にそれぞれ設立された多くの非連携グローバルペイメントレールの例の2つです。ユーロ圏のSEPAや主要市場の国内インスタントペイメントシステムなど、さらに最近の開発でも、グローバルな相互運用性とネットワーク効果に欠けています。

これらの欠点は、高い取引コスト、遅延、および他の障害を引き起こし、グローバル銀行システムにアクセスできない人々にとって金融包摂の問題をさらに悪化させています。全体として、これらの摩擦は世界の商取引に重大な負担を課しています。効率的で安全で信頼性があり、誰もが利用できる新しいグローバル送金の標準が急務であり、これらの痛点に対処し、大きな機会を開くものです。このビジョンは、サークルのステーブルコインネットワークとして現実のものとなりつつあります。

Circleは、世界最大の規制ステーブルコインであるUSDCを中心とした包括的なインターネットベースの決済システムを通じて、世界中の主要な銀行、支払プロバイダ、および他の機関と連携しています。USDCは、ブロックチェーンネットワークの革新を活用して、グローバル銀行システムを強化し、補完します。2018年のローンチ以来、Circleは、法定通貨とサポートされたブロックチェーンの間での2方向の流動性を約8500億ドル以上促進してきました。このステーブルコインネットワークにより、銀行、支払プロバイダ、企業、および消費者は、世界中でリアルタイムで、最小限のコストで取引を決済し、世界中からアクセスすることができます。

SWIFTとACHが登場してから50年が経ち、グローバルなコミュニケーションは完全な変革を遂げ、世界中で瞬時につながることが可能になりました。億単位の人々が地下鉄に乗りながら携帯電話でハリウッド映画を視聴し、ほぼ無料でほぼすべての人類の知識に瞬時にアクセスし、世界中のどこからでもほぼ何でも購入または販売することができるようになりました。Circleは、グローバルな金融をアップグレードするためのステーブルコインベースのバリューインターネットを構築しています。このレポートでは、この変革は既に進行中であり、Circleは2025年以降の加速した進展を予想しています。

2.2 USDC: 通貨とプラットフォームの両方

USDCは、複数のブロックチェーンネットワークを横断して移動できるデジタルドルであり、費用、スピード、および到達範囲において従来の通貨形態に比べて重要な利点を提供しています。USDCは、お金の3つの核心機能を満たしています：価値の保存、 a 単位、そして、交換手段.

フィアット通貨のトークン化バージョンとして、USDCはインターネットに統合されており、個人や企業がインターネットデータを送信するのと同じ効率と規模で価値を転送、支出、節約、保管することができます。世界的な調査によると、国境を越えた送金で$200を送ると、送金額の6%以上のコストがかかる（上昇傾向があります）、さらにそのような支払いは遅くなっています。USDCを使用すると、ほぼ即座にドルの送金が行われ、コストは1セント未満になります。

同時に、USDCはデジタル通貨の理想的なインフラストラクチャであり、価値の保管としての利用、特に国境を越える支払いツールとしての利用、デジタルアセット市場での活動をサポートしています。USDCはお金の流れをより速く、より良く、より安くするだけでなく、新たな金融の機会とアプリケーションを開拓します。

従来の金融とブロックチェーンの橋渡しとして、USDCは常に銀行システムとの緊密な連携を必要としています。Circleは、いくつかの世界的にシステム的に重要な銀行（G-SIB）を含む主要銀行と協力し、USDCがドルと1：1で交換可能であることを確認しています。これらのパートナーバンクは世界中に戦略的に配置されており、USDCが需要の高い市場で費用対効果の高い取引が可能であることを保証しています。

今年、Circleは特定の国の国内支払いシステムや地元通貨を通じてUSDCを提供し始めました。Circleはさらなる銀行連携を追求する中で、この地元へのアクセスが拡大することを期待しています。世界をリードするカードネットワークや支払いシステムでもUSDCが決済通貨として受け入れられており、それが交換手段としての役割を支えています。

USDCの強みは、デジタルドルであり、プラットフォームであることにあります。このプラットフォームは、以前は採用を遅らせていた資金の送金や新しいブロックチェーンアプリケーションの構築における技術的な障壁を取り除きます。時間の経過とともに、このプラットフォームはブロックチェーンの複雑さを背景に押しやり、USDCをより使いやすく開発しやすくすることで、大規模な採用の道を開いていきます。

2.3 CircleのUSDC管理のためのコンプライアンス原則

CircleがUSDCを管理する基本原則：1）セキュリティ：USDCはトークン化された銀行預金ではなく、トークン化されたドルです。2）透明性：準備資産の完全な開示、第三者による保証。3）流動性：24時間体制でグローバルに圧縮でき、1：1の米ドルに比例変換できます。4）堅牢性：包括的なリスク管理と世界クラスの金融パートナー。CircleがUSDCを管理するためのコア原則は次のとおりです：1）セキュリティー: USDCはトークン化されたドルであり、トークン化された銀行預金ではありません。2）透明性: 第三者の保証付きで準備資産の完全な開示。3）流動性: 1:1世界中でのドルに対する交換可能性、24時間365日利用可能。4）レジリエンス包括的なリスク管理と世界クラスの金融パートナーシップ。

CircleはUSDCの唯一の発行者です。発行者として、Circleは、USDC準備金における健全なリスク管理と透明性基準を確立し、1:1の償還可能性に対する最高の信頼を確保しています。USDC準備金は、常に規制された金融システム内の現金および同等物で完全に裏付けられています。準備金の約90%は、SEC規制下のCircle Reserve Fundを通じてBlackRockによって管理される短期米国国債およびオーバーナイトリポ取引（repo）から構成されており、同ファンドは日々保有状況を公開しています。残りの10%は直ちに流動性を提供するために現金で保持されており、この現金の約90%はG-SIBsで保持されています。

Circleは毎週、circle.com の透明性ページで準備資産、発行、償還情報を公開しています。Circleは毎月、USDCとEURCの準備金レポートを発表し、独立監査人であるデロイトがレビューしています。Circleは、KYC、AML、制裁コンプライアンス、プライバシー、規制報告、その他のリスク管理プログラムなどの要件を順守し、米国および世界中の他の管轄区域で規制当局の監督下で運営されています。また、児童搾取、制裁対象アドレス、テロ資金供与、その他の違法行為を防止するために、ブロックチェーンの監視も行っています。

USDCはまた、ヨーロッパでの法的および規制上の明確さの恩恵も受けています。Circleは、MiCA規制に準拠した最初の主要なグローバルステーブルコインの発行者であり、そのEURCステーブルコインはフランスの規制された電子マネー機関であるCircleによって完全に発行およびバックアップされており、EUのMiCAフレームワークに準拠しています。2024年10月現在、EURCは周転量が10億ドルを超える最大のユーロバックステーブルコインとなっています。EURCは複数のブロックチェーン上で利用可能であり、EUの主要なデジタル資産サービスプロバイダーによって広くサポートされています。非ドルステーブルコインの成長は、外国為替、地域の資本市場、トークン化の取り組み、地域間のクロスボーダーおよび送金チャネルを含む、ブロックチェーンベースの金融に新たな可能性を開くものです。

3. インターネット上のドル

Circleは、シームレスな価値の転送を可能にすることで、ブロックチェーン技術の速度、低コスト、利便性を活用して、世界経済の成長を促進するミッションに取り組んでいます。Circleは、これにより世界中の数十億人に現実的な利益をもたらすことができると信じています。

USDCは、すでに先進国の伝統的な金融システムの近代化において重要な役割を果たしてきましたが、最も変革的な可能性は、14億人の銀行口座を持たない人々のエンパワーメントにあります。これらの人々の多くは、携帯電話、インターネット、または伝統的な金融ツールへのアクセスが制限されています。USDCは、手頃な価格で透明性のあるデジタルドルを直接彼らの手に届ける簡単な方法を提供します。

3.1 インターネットの速度でバリュートランスファーを革新する

これはすべて、USDCの固有のオープン性のおかげです。USDCはオープンなブロックチェーンネットワーク上に構築されており、お金、支払い、貸付などのプログラム可能な機能がインターネットのアーキテクチャに直接統合されるようになっています。2024年現在、USDCは16のブロックチェーンをネイティブにサポートしており、それには、世界最大のスマートコントラクトブロックチェーンであるEthereumや、ほぼ即時でほぼ無料の支払い決済を可能にするために設計されたいくつかの「第三世代」ブロックチェーンが含まれています。

USDCは次のパラダイムへの価値の移動を推進します。過去には、大西洋を横断するには2か月以上かかりました。速い船舶、電信、ファックスシステム、そしてインターネットにより、データの遅延はミリ秒にまで短縮されました。しかし、資金の送金は比較的遅くなりました。ACH、SWIFT、フィンテックがいくつかの改善をもたらしましたが、資金の送金は非金融データに遅れをとっていましたが、ブロックチェーンの登場により、それも解消されました。ブロックチェーンは、インターネットの速度と規模を価値の移動にもたらしました。

3.2 USDCのユーザーベースの拡大

世界中で、USDCを使用する人々の数が着実に増加しています。2023年初頭以来、少なくとも10ドルのUSDCを保有するウォレットの数はほぼ倍増し、390万のアドレスに達しました。この成長の大部分は2024年に起こりました。このトレンドは、少なくとも20年間続いている金融サービスのより広範な長期的な変革の一部です。2000年代初頭から中盤にかけて、モバイルデバイスやスマートフォンの導入、またEUの支払いサービス指令（PSD）などの規制が、テック企業が金融サービスを提供し始める道を開いたのです。

全体として、金融のデジタル化は大きな変化をもたらしており、デジタルウォレット(ペイメントカードにリンクされたウォレットを含む)が好ましい決済手段になり、商業決済が急速にデジタル化されています。

過去1年間、Circleは多くの企業と提携し、これらの企業は今や数百万人のユーザーに直接USDCを配布することができます。これらの提携はまだ初期段階にありますが、Circleはこれらが自社の広範なユーザーベースを通じてドルへのアクセスを拡大し、USDCの成長の次の段階を推進すると予想しています。

3.3 企業からのサークルへのグローバルな関心の増加

パワフルな金融機関や企業のテクノロジー企業から先駆的な支払い会社まで、Circleのビジネスへの関心が着実に深まっています。世界中の企業は、Circleのプラットフォームを活用して、顧客により良いサービスを提供し、より効率的に運営し、新しいつながりを作り出しています。USDCは国境を越えて常にオンラインで、ほぼ即時の支払いが可能であり、次世代のグローバルコマースを支えています。

4. 新しいインターネット金融システム-バリューインターネット

USDCのユーザーベースの成長は、インターネット上の新しい金融システムの出現と並行して上昇しており、従来の金融システムを強化および拡張しながら、新しい価値交換方法を生み出しています。時間の経過とともに、より多くの人々、企業、機関がオープンなインターネットプロトコルによって提供される比類のないユーティリティの周りに集まるにつれて、より伝統的な金融活動がこの新しいインターネット金融システム、つまり価値のインターネットに移行するとCircleは予想しています。このトレンドは、情報から通信へ、そして今やお金そのもの、つまりステーブルコインへと移行しています。

4.1 インターネットの発展路線

この今後の変革とCircleが果たそうとする役割を理解するためには、インターネットの初期の発展軌道を振り返ることが役立ちます。1990年代に商用インターネットが登場し、「書き込みアクセス」の進展が早期2000年代に台頭し、新しいプラットフォームビジネスモデルが生まれました。これらのプラットフォームはビルダーを力付け、ユーザー同士を直接つなぎました。このようなプラットフォームビジネスは今もインターネットを席巻し、ソーシャルメディア、ライドシェアリング、eコマース、アプリマーケットプレイスなどに及んでいます。これらのプラットフォームは著しいネットワーク効果とグローバルスケールを蓄積し、忠実なユーザーベースとの深い持続的な関与を実現しました。

USDCのようなデジタル通貨の台頭は、マネーとムーアの法則、メトカーフの法則の交差点から生じています。現実世界とオンラインの両方で、ドルはネットワーク効果を持つ通貨です。サークルは、ドルの現在の強さと広範な使用、インターネットの規模、速度、コストの利点を活用し、USDCを中心とした技術プラットフォームを構築し、金融サービスのための同様のネットワーク効果とユーティリティを実現しています。

4.2 インターネットの価値層

そのため、Circleはオープンソースの基準とスマートコントラクトブロックチェーン技術を使用してUSDCを設計しました。これにより、どの開発者も簡単にグローバルでスケーラブルなデジタルドルアプリケーションを構築するために必要なツールにアクセスできるようになりました。このプログラム性と組み合わせ性はゲームチェンジャーであり、従来のドルと比較してUSDCにはより強力な機能と新しいアプリケーションの可能性があります。

Circleは、USDCをビジネスやエンドユーザーが利用しやすくするために設計されたさまざまな追加サービスを開発者に提供しています。これには、企業がわずか数行のコードで既存の顧客インターフェースに埋め込むことができるさまざまな種類のUSDC対応ウォレットが含まれており、さらに、ブロックチェーン上でアプリケーションを構築する際の複雑さの大部分を取り除くスマートコントラクトテンプレートのライブラリが拡充されています。その他のサービスは、通常はブロックチェーンのネイティブトークンで表されるネットワークトランザクション料金の支払いを簡素化することに焦点を当てており、これにより使用時の追加の手順や障壁が追加されます。Circleは現在、これらの料金を支払うためにUSDCの使用を可能にしています。

規制された金融サービス企業として、Circleはコンプライアンスを優先しています。Circleプラットフォーム上で開発者やビジネスを行う場合、リアルタイムのトランザクションスクリーニング、継続的なモニタリング、Travel Ruleの遵守を保証するためのツールにアクセスできます。Circleの新しいコンプライアンスエンジンは、開発者がコンプライアンスニーズを満たすためのリソースを提供し、より広いデジタル資産エコシステムに安全で堅牢かつ責任あるツールを提供します。

過去20年間、主要なクラウドサービスプロバイダーは、オンデマンドのデータストレージなどの課題を解決し、現在のインターネット企業がバックエンドのインフラにあまり時間を費やすことなく、イノベーションと顧客体験に重点を置けるようにしました。同様に、Circleは「Web3」の開発を容易にする包括的なツールキットを提供しています。

Web3は、インターネットのアーキテクチャに直接価値を組み込み、ユーザーがデータやその他の技術資産（お金を含む）を所有し、価値の交換を容易にします。さらに、Web3はインターネットの新しい基盤層になり得るため、企業のガバナンス、価値創造、ステークホルダーの参加に新たな道を提供します。

フォーチュン500社のうち94％が、現在、パブリッククラウドインフラストラクチャを事業に頼っていますが、サークルは、これから数年の間に、より多くの大手企業がこのバリューインターネットに頼るようになると予想しています。調査によると、半数以上のフォーチュン500の幹部は、既に自社がブロックチェーン上でのビルドを進めていると述べています。個々のアプリケーションの立ち上げを容易にするだけでなく、サークルは、ブロックチェーンエコシステム全体にわたるさまざまなサービスを接続するハブとして、USDCを変革するための改良も提供しています。2023年に立ち上げられたCross-Chain Transfer Protocol（CCTP）がその一例です。

電子メールは普遍的なカバー範囲を持っていたため、世界的に採用されました。SMTPにより、使用される電子メールサービスに関係なくシームレスな通信が可能になりました。同様に、CCTPは、サポートされるブロックチェーンネットワーク全体でのUSDCの相互運用性を実現します。ブロックチェーン間の価値の移転に関連する長年の摩擦やリスクを排除することで、CCTPは成長するブロックチェーンエコシステムを相互に接続されたネットワークに変革し、USDCを自由に移動できるようにします。CCTPはまだ早期のライフサイクルにありますが、その発足以来、ブロックチェーン間でのUSDC移転の主要な方法となっており、200億ドル以上のUSDC移転を処理しています。

4.3 開発者エコシステムの育成

資金の動きは、地域およびグローバルな商取引のほぼすべての側面に影響を与えます。 USDCおよびCircleのテクノロジーソリューションは、オープンプロトコルやプログラム可能性に基づいて構築されており、標準プログラミング言語のAPIを含む、開発者にとって馴染み深いツールを提供しています。これにより、伝統的な金融システムをアップグレードできるアプリケーションを作成することが可能となります。

開発者はすでにこの機会を活かして、価値のインターネットを構築し始めています。重要なのは、この進歩が下から上と上から下の両方から起こっていることです。起業家たちはUSDCとCircleのプラットフォームを利用して、完全に新しいカテゴリの金融アプリケーションを作成しています。同時に、企業はこのインフラを活用して、USDCとブロックチェーンの効率を既存の業務に統合しています。Circleは毎日、ブロックチェーンエコシステムと開発者コミュニティの成長に投資しています。

Circleはグローバルにワークショップを開催し、開発者がデジタルドルの力を実験し、活用するためのリソースを提供しています。Circleは開発者がUSDCプラットフォームの可能性を引き出し、このレポートで強調されているデジタルドルのユースケースに適した信頼性のあるアプリケーションにエンタープライズグレードのソフトウェアを統合することを支援しています。

これまでのところ、USDCをめぐるほとんどの開発者活動は、ブロックチェーンエコシステムと従来の金融システムとのつながりを強化することに重点を置いています。これらの接続は、オンランプとオフランプとして機能し、USDCを既存の決済ユースケースにインパクトのあるものにしています。この活動は、買い手、売り手、商人をつなぐあらゆる金融活動がブロックチェーン上でネイティブに行われることができる、堅牢なオンチェーン経済の発展を支援し、強化します。

ブロックチェーンとAIの成長する交差点は、USDC開発者コミュニティ内でも注目を集めています。まだ初期段階ではありますが、自律型のUSDCを使用した支払いがインターネット商取引の新しいビジネスモデルを開始し、消費者との相互作用をよりシームレスにする兆候が見られます。Circleプラットフォームは、この未来の構築を支援するために開発者をサポートする準備が整っています。

このオンチェーン経済は、複数のブロックチェーン上で浮上しており、ネットワーク間でビジネスを行う際の摩擦を取り除く、USDCやCCTPのような中立で相互運用可能なインフラストラクチャの必要性をさらに強調しています。特に、開発者の関心が高い上位6つのブロックチェーンはすべてネイティブのUSDCと完全なCCTPの統合を備えており、Circleがこの成長するビルダーやクリエイターのエコシステムで中心的な役割を果たしていることを示しています。

5. USDCの現実世界での応用

USDCは、米ドルと同様に使い勝手がよく、革新の可能性も備えています。現在、USDCの主な用途は、以下の4つの主要な領域に分類されます:

5.1 グローバルUSD取得

アメリカ合衆国外での米ドルの需要は、ビジネスや個人の使用においても非常に大きいです。米ドルは、ラテンアメリカの国境を越える取引の90%以上、アジア太平洋地域の74%、ヨーロッパ以外の地域の79%を占めています。連邦準備制度によれば、米国外には1兆ドル以上の現金が保持されており、すべての100ドル札の60%以上がこれに該当します。

USDCの国外での使用は、これらの要因によって主に推進されています。また、従来の銀行ドルと比較してアクセスしやすいことも要因の一つです。一年を通じて、Circleは確立されたフィンテック企業、ネオバンク、その他の流通業者と協力し、USDCを直接的にグローバルな顧客に提供しています。

5.1.1 Nubank - ラテンアメリカの新興ネオバンク

Nubankは、アジアを除く世界最大のデジタルバンキングプラットフォームで、ブラジル、メキシコ、コロンビアで1億500万人の顧客をサービスしています。同社は、データと独自のテクノロジーを活用して革新的な金融商品とサービスを開発することで業界の変革をリードしています。「複雑さと人々の力を戦う」という使命に従い、Nubankは顧客の全体的な財務旅行に対応し、責任ある貸し出しと透明性を通じて金融の包摂と発展を推進しています。効率的でスケーラブルなビジネスモデルのサポートを受け、同社は低コストのサービスと成長するリターンを組み合わせています。Nubankは、1つのものとして認識されることを含む、複数の賞を受賞しています。時間雑誌の100最も影響力のある企業,Fast Company’s最も革新的な企業、そしてForbes’世界で最も優れた銀行。

2024年5月、CircleはNubankの本拠地であるブラジルでのローンチを発表しました。このローンチには、デジタル資産商品を作成するためのパートナーシップも含まれており、NubankのユーザーはUSDCにほぼ即座に、低コストで、24時間365日アクセスできます。USDCを価値の保管として使用するだけでなく、Nubankのユーザーは他のウォレットにそれを送金し、ますます日常の金融活動に使用することができます。Nubankでは、仮想通貨ユーザーの30%がUSDCの資産を保有し、新規ユーザーの50%がUSDCを仮想通貨の世界への入り口と見なしています。2024年には、USDCを保有するユーザー数は10倍に増加しました。

Nubankがラテンアメリカおよびその他の地域で影響力を拡大するにつれて、USDCは革新的な金融ソリューションを提供するための戦略の中核としての役割を果たし続けます。その安定性、グローバルな到達力、規制遵守への取り組みは、より包括的でアクセスしやすい金融の未来を築くための理想的なパートナーとなっています。

Thomaz Fortes、Head of Crypto

5.1.2 Lemon – A Fiat-Crypto Wallet

ラテンアメリカの企業であるLemonは、小売デジタル通貨市場でリーダーとなっています。Lemonは、直接アルゼンチン、ペルー、ブラジルで運営しており、同時にメキシコ、コロンビア、ウルグアイ、エクアドルのユーザーにサービスを提供するパートナーシップを結んでいます。同社の看板商品は、伝統的な金融とデジタル通貨を統合した仮想ウォレットです。DeFiプロトコルを組み込むことで、ユーザーは週に追加の暗号通貨収入を得ることができ、地元通貨とUSDCなどの暗号通貨とのシームレスな交換をさらに強化しています。

Lemonは、アルゼンチンのユーザー向けに革新的なVisa Lemonカードを提供し、すべての購入に対してビットコインキャッシュバックを可能にしています。LemonとVisaはパートナーシップを強化し、Lemonカードを地域全体に拡大する計画を立てています。また、ペルー人は現金または仮想通貨を使用して地元の支払いシステムとやり取りし、QRコードを介して資金を送金することができます。Lemonでは、ユーザーは合計137百万ドルのUSDCを保有し、新規USDCユーザーは21%増加しています。

Lemonで保有されているUSDCの数は過去12ヶ月で61%増加し、デジタルドルへの需要の上昇を反映しています。この成長はステーブルコインの重要性とLemonの個別のソリューションを提供する能力を裏付け、ラテンアメリカの個人が自由かつシームレスに資金を管理することを可能にしています。

マキシミリアーノ・ライモンディ、CFO

5.2 デジタル資産市場

2024年には、デジタル資産市場は主要な採用の増加とともに強い成長勢を見せました。より多くのグローバルな管轄区域が市場行動を規制するための明確な規制を制定したことにより、デジタル資産取引所はますますコンプライアンスのあるゲートウェイとなり、新しいユーザーがセキュリティ対策や堅牢な消費者保護を備えた金融商品にアクセスするための入り口となりました。

USDCはこれらの市場でますます重要な役割を果たしています。最も広く使用されている規制されたステーブルコインとして、USDCは取引所やその顧客がリスクを軽減するのに役立ち、取引、貸出、価値の保管などの活動のための流動的なUSDベースレイヤーとして機能しています。

世界中の中央集権型取引所が保有するUSDCの量は、成長する一般の関心によって2024年に着実に増加しました。USDC取引への機関投資家のサポートの強化と、新しいUSDCペッグ製品の導入により、ビットコイン、イーサリアム、その他のデジタル通貨のスポット取引やレバレッジ取引市場での流動性がさらに強化されました。

USDCは、機関投資家がセキュリティと透明性を重視する分散型金融（DeFi）においても重要な役割を果たしています。デジタル資産価格が上昇する中、2024年11月30日現在で総額1260億ドルを超えるロックされた価値（TVL）を持つDeFiが回復しました。同じ期間におけるステーブルコインの取引量の69%を占めるUSDCは、DeFiでの強力な利用状況を維持しました。

世界中のより多くの管轄区域がデジタル資産市場の規制を確立するにつれて、規制されたステーブルコインの需要が高まると予想されます。この傾向は、2024年夏に包括的なMiCAフレームワークが可決されたヨーロッパですでに明らかです。欧州のトレーダーは、USDCやEURCなど、初日からMiCA基準に準拠している規制されたステーブルコインをますます好むようになっています。この地域のいくつかの取引所は、2024年12月31日のコンプライアンス期限に先立ち、コンプライアンス違反のステーブルコインの上場廃止を発表しました。

市場構造の規制フレームワークの不足にもかかわらず、米国における主要な採用もSECの承認により大幅に加速しました。これは主に、スポットビットコインETFの承認により、資産運用会社が市場規模で最大のデジタル資産へのクライアントへのアクセスを提供できるようになったためです。数か月後、SECはイーサリアムスポットETFも承認しました。これらのETFは、2024年11月30日現在、デジタル資産の約2.5兆ドルに投資するための、主要な投資家にとって高度に規制され透明性のある手段を提供しました。これまでに、少なくとも11の米国機関がビットコインまたはイーサリアムにリンクしたETFを立ち上げています。

CircleはこれらのETFに直接関与していませんが、長年にわたる規制優先のアプローチにより、USDCは規制の明確化や世界の金融システムへの統合など、デジタル資産市場の幅広いトレンドの恩恵を受けています。米国および世界の主要な伝統的な投資プラットフォームは、USDCが顧客の伝統的な資産市場とデジタル資産市場をつなぐ架け橋として機能し、デジタルサービスを拡大し続けています。

5.2.1 Coinbase – A Trusted Global Exchange for Digital Assets

Coinbaseは、個人や機関が取引、ステーキング、保管、支出、そして迅速で無料のグローバル送金を簡単に行えるようにする信頼できるプラットフォームを提供しています。USDCはCoinbaseで重要な役割を果たし、取引流動性や担保の大部分を占めています。2023年、CoinbaseはBaseを立ち上げ、イーサリアムのLayer 2ブロックチェーンで、USDC取引を1秒未満、かつ1セント未満のコストで実行できるようにしました。今年、Baseの採用が大幅に拡大し、Baseでの主要なステーブルコインであるUSDCがこの急増の主要な要因となりました。過去数年間で、約5620億ドル相当のUSDCがBaseに移動しました。Coinbaseは、ユーザーがUSDCをより利用しやすく、簡単に始められるよう、さまざまなサービスも提供しています。

ステーブルコインは、よりオープンで包括的なグローバルな金融景観を作り変えています。USDCの流通の持続的な拡大は、世界中の経済的な自由を高め、信頼と透明性に基づく産業の新たな基準を設定しています。私たちは、USDCエコシステムのさらなる発展を進め、その流通とグローバルな採用を促進し、さらなるイノベーションを推進することを楽しみにしています。

シャン・アガルワル、企業およびビジネス開発担当副社長

5.2.3 チッパー・キャッシュ - アフリカで便利な金融サービスを提供

Chipper Cashは、600万人以上の登録ユーザーを持つ、アフリカ最大のフィンテック企業の1つです。同社は、アフリカ人が他の支払いシステムに関連する典型的な手間や手数料を回避しながら、簡単に送金できるようにします。Chipperは、効率的なグローバル資金管理を実現し、国境を越えた決済コストを最適化および削減するためにUSDCを使用しています。

Chipperは、さまざまな製品を提供しており、米ドル建ての貯蓄口座（外貨をUSDCに換えたい現地の労働者に適しています）、ローカルおよびグローバルな取引用の仮想Visaカード、外国株式への分割投資、送金サービスを含みます。Chipperは、ガーナ証券取引委員会が最近発行したブローカーディーラーライセンスをはじめとする、世界中で49の運営ライセンスを持っています。CircleとChipperは、アフリカを中心に、アクセス可能で信頼性の高い金融サービスを提供する誇り高いパートナーです。

USDCは、Chipper Cashのテクノロジープラットフォームと成長するパートナーネットワークの重要な決済層として機能し、シームレスな24時間365日の米ドル送金と幅広い相互運用性を可能にしています。共有台帳上でUSDCを使用することで、私たちは業務効率を大幅に向上させました。リアルタイムの調整、透明な資金追跡、トランザクション紛争の減少により、内部の流動性プロセスが合理化されました。この効率は、私たちの成長戦略とアフリカおよびそれ以外のユーザーに対する強力で信頼性の高い金融サービスの提供にとって重要です。

Maijid Moujaled、共同創設者＆CEO

5.2.2 Bullish – 革新的なデジタルアセット取引所

Bullishは、機関向けデジタル資産市場のための製品とサービスの開発に焦点を当て、資産保有者の利益を追求し、トレーダーの力を高め、市場の透明性を向上させることを目指しています。堅固な資金をバックに、Bullishの中央集権型取引所は、高パフォーマンスの中央集権型注文簿（CLOB）と独自の自動マーケットメイキング技術を組み合わせ、準拠した規制枠組みの中で深い流動性と狭いスプレッドを提供しています。取引所は2021年11月に開始され、アジア太平洋、ヨーロッパ、アフリカ、ラテンアメリカを含む50以上の特定の管轄区域にサービスを提供しています。Bullishは完全準備の取引所であり、コンプライアンスと顧客資産の保護を優先し、堅固なセキュリティ対策と規制監督を通じて顧客資産を保護しています。

Bullish（GI）Limitedが運営し、Gibraltar Financial Services Commissionによって規制されているBullishは、2021年にUSDCを導入しました。現在、取引所はスポットおよびデリバティブ市場で50を超えるUSDC取引ペアをサポートしています。Bullishの日次USDC取引高は13億ドルに達し、取引高の83％を占めています。

強力なグローバル規制フレームワークの導入により、仮想通貨市場は多様な金融サービス参加者に開かれています。 USDCは効率的で安全な取引媒体を提供するだけでなく、機関にデジタル資産への自信ある参入点を提供し、リスク資本のリサイクルの重要なメカニズムとして機能しています。

Chris Tyrer、制度の責任者

5.2.3 dYdX – A Leading Decentralized Exchange

dYdXは分散型金融（DeFi）の最大かつ最も成功したプロトコルの1つです。Antonio Julianoによって2017年に設立され、最初はEthereumメインネット上で開始され、2020年にStarkwareとのレイヤー2スケーリングソリューションに移行しました。

低コストと高速化の必要性を認識し、dYdXは代替のインフラストラクチャを探索し、2023年にCosmos上でサービスを再開しました。Cosmosは非常にモジュラーなエコシステムであり、dYdXのようなサービスが独自のブロックチェーンを構築して運営することができます。

dYdX上のすべての取引はほぼ即座にUSDCで決済されます。CircleのCross-Chain Transfer Protocol（CCTP）は、他のブロックチェーンエコシステムからCosmosへのネイティブUSDC流動性の簡単な転送方法をユーザーに提供します。CCTPは許可なしのオンチェーンユーティリティであり、ネイティブの燃焼と鋳造を介したブロックチェーン間でのUSDCの安全な転送を容易にします。これにより、ユーザーはウォレットをシームレスに接続し、Ethereumおよび他のサポートされているネットワークからUSDCを入金することができます。

Circleは、dYdX Chainの展開以来、取引高が100億ドルを超えましたと認めています。この顕著な成果は、CosmosネイティブのUSDCおよびCCTPのイノベーションなしでは実現しなかったでしょう。dYdXでは、Circleの持続的なイノベーションとユーザーの安全性と信頼性の確保への取り組みに深く感謝しています。

アントニオ・フリアノ、創設者

5.3 支払い

ブロックチェーンネットワークは、複数の仲介業者や孤立したデータベースを1つにまとめ、常にオンラインで相互運用可能なテクノロジーに置き換えることによって、古くなった分散型の伝統的な支払いシステムを大幅にアップグレードできます。これらのテクノロジーにより、インターネット接続があれば誰でも価値を送受信できるようになります。

USDCは、商人の受け入れから送金やB2Bの支払いに至るまで、グローバルな支払いの進歩を推進しています。USDCは、費用を削減し競争力を高めるのに適しており、150兆ドルの国境を越える取引フローにおいてもその効果を発揮します。特に既にデジタルな代替手段に移行している商業支払いでは、この成長が今後も続くと予想されています。USDCは、中間業者を介さずにオープンで共有されたブロックチェーン台帳上で動作することで、デジタル支払いの利点を実現します。

USDCは、商人の受け入れから送金、B2B支払いまで、グローバルペイメントの進化を牽引しています。 USDCは、総額150兆ドルの国際送金フローにおいてコストを削減し競争力を高めるのに適しています。特にデジタル代替手段に移行してきた商業取引において、この成長は今後も続くと予想されます。USDCは、仲介者なしでオープンで共有されたブロックチェーン台帳で運用することにより、デジタルペイメントの利点を実現します。

今年、Circleはこのトレンドを生かすために重要な動きをしてきました。主要なグローバル市場でのデジタルドルへの需要に応えるため、CircleはUSDCを活用しています。アメリカ、ブラジル、メキシコ、欧州経済圏、シンガポール、香港の企業は、Circleの銀行パートナーシップを利用して、これらの地域の他の企業に対してUSDCで支払いを行うことができます。Circleの銀行パートナーの口座を持つ受取人は、わずか数分でこれらの資金を現地通貨に簡単に換金することができます。

これらの市場は世界で最も活発な国際貿易回廊の一部です。たとえば、米国とメキシコの二国間貿易だけで年間8000億ドルを超えています。ブラジルでは、国の6400億ドルの年間外国貨物貿易の95％がドルで行われています。Circleは、追加の銀行パートナーシップを期待し、USDCの世界的な流動性と支払いユーティリティをさらに向上させ、商人、サプライヤー、貿易、送金、給与、企業間、その他の支払い方法の広範な使用を可能にすることを目指しています。

5.3.1 ワールドペイ – 革新的なグローバルペイメントプロバイダー

Worldpayは、すべてのサイズのビジネスに支払い、受け入れ、管理サービスを提供しています。彼らは金融技術のグローバルリーダーであり、エンドツーエンドのビジネスプロセスをサポートする独自の能力を備えています。オンライン、店舗、モバイルのいずれであっても、Worldpayは146カ国と135通貨で優れた商取引体験の中心にあります。彼らは顧客の効率向上、セキュリティの向上、そしてより大きな成功の達成を支援しています。

2022年、Worldpayは直接USDC決済を提供する初のグローバル加盟店取引業者となり、世界中の加盟店が安定コイン決済の増加するボリュームを活用し、暗号ネイティブビジネスや従来の企業の顧客に新しい支払いオプションを提供することができるようになりました。USDCを採用することで、企業は自分たちの運営通貨に適した金融戦略を展開することができます。Worldpayの顧客はもはや唯一のフィアットエコシステムのみを提供する支払いサービスプロバイダーに限定されることはなく、革新的な暗号支払いオプションを利用して、安定コインを効率的に受け取り、保有し、転送することができます。

デジタル資産市場の回復に伴い、Worldpayは上昇する小売業界の関心を利用するために自己を位置付けています。Worldpayは、主要な取引所のカードから暗号資産への購入や暗号資産からカードへの引き出しをサポートするだけでなく、USDC決済を通じて簡素化されたキャッシュマネジメントを提供しています。Worldpayのクライアントは、週末を超えて（伝統的な銀行業務時間を超えて）USDCで顧客からの入金を受け取り、これらの資金を解決することができ、運転資本を最適化するのに役立ちます。

Circleとの協力により、Worldpayは新しい革新的でスケーラブルなデジタル決済ソリューションを提供できます。当社のパートナーシップにより、トランザクションの効率を向上させながら、安全なオンチェーンの取引へのアクセスを拡大することができます。USDC決済により、当社の取引先はデジタルファイナンスの最先端に位置し、迅速かつ効率的な決済の利点を享受することができます。2025年に向けて、Worldpayはさらなる協力の機会を楽しみにし、エコシステムの成長とステーブルコインの利点を活用する参加者を増やすことに期待しています。

ナビル・マンジ、SVP、フィンテック成長部門長＆金融パートナーシップ担当

5.3.2 マスターカード – グローバルカードネットワーク

Mastercardは、支払いなどの分野で数十億人の人々の生活を改善するために、世界中の企業や政府と協力しています。60年以上にわたり、Mastercardは支払いをよりシンプルでスマート、かつ安全にする技術の開発をリードしてきました。Mastercardのグローバルネットワークは、より強いつながりを築き、技術を通じてデジタル経済により多くの人々を参加させることで、支払いエコシステムを進化させています。

MastercardのCircleとの提携は5年目に入りました。2021年、Mastercardは、発行者とその暗号通貨カードパートナーがMastercardネットワークで行われた支払いにUSDCを使用できるようになることを発表しました。この機能は後に、USDCで商人に支払いをするために支援を求めるアクワイアラーをサポートするために拡張されました。現在、発行者とアクワイアラーの両方に利用可能なこのソリューションを使用して、数百万ドルが決済されています。さらに、昨年、Mastercardは自己保管ウォレットに保持されているUSDCを受け入れる100億以上の場所で使用できるカード製品構造を発売しました。

Mastercardでは、消費者とクライアントの両方のニーズを満たすよう努めています。デジタルアセットスペースで活動するクライアントや共同ブランドのパートナーは、ビジネスモデルを考慮してUSDCのようなステーブルコインと一緒に作業することを好む傾向があります。私たちは、決済メカニズムのために私たちのネットワークを選ぶことを望んでいます。Circleとのパートナーシップは、支払いをよりシンプルでスマート、かつ安全にするという使命をサポートするために、引き続き発展していきます。

Izzy Iliev-Wollitzer、SVP、ブロックチェーンとデジタルアセット

MetaMaskでは、MastercardとCircleとの協力に非常に喜んでいます。私たちは、ユーザーがMastercardを受け入れる場所でMetaMaskアカウントから直接支払いを行うことができるソリューションを作成することを目指しました。これらの貴重なパートナーとの協力により、昨年夏にこの目標を達成しました。これはより良い、より速い支払いサービスへの重要な一歩ですが、それは金融包摂の新しい時代への最初の一歩に過ぎないと考えています。そして、一緒にそれを築いていくことを楽しみにしています。

Daniel Lynch, カード戦略リード

5.3.3 Zodia Markets — Driving Enterprise Cross-Border Payments with Standard Chartered

Zodia Marketsは、グローバルな顧客に対して、OTC取引やチェーン上外国為替（FX）など、幅広いサービスを提供する機関投資家をターゲットとしたデジタルアセットブローカーです。2024年には、Zodia MarketsはUSDC取引で40億ドル相当を取り扱い、平均的な国境を越えた支払い額は1取引あたり350万ドルでした。

SC Venturesとアジアの主要なデジタル資産企業であるOSLグループによって設立されたZodia Marketsは、50以上のデジタル資産と20以上の法定通貨をサポートしています。その機関向けの焦点とStandard Charteredとのユニークな関係により、特に新興市場でのUSDCを使用した企業間のクロスボーダー決済において中心的な役割を果たしています。顧客には、多国籍の商品会社や他の成長を加速させるためにより速く、より安価なクロスボーダードルの送金を求める企業が含まれています。

資本が豊富なグローバル銀行であるスタンダードチャータードは、Zodia Marketsの主要株主であり、デジタル資産と従来の金融の橋渡しにおいて極めて重要な役割を果たしています。スタンダードチャータードは、その長い歴史と多様な事業分野により、グローバル企業と個人の持続可能な成長を促進するための専門知識を持っています。2023年、スタンダードチャータードはUSDCを裏付ける手元資金の一部を保有する銀行の1つとなりました。また、シンガポールでのUSDCの現地鋳造も容易になり、需要の高い市場でのUSDCへのアクセスが容易になりました。Circleとスタンダードチャータードの提携により、Zodia MarketsはUSDCの鋳造と償還をほぼ瞬時に行うことができ、顧客は数分以内にグローバルな決済フローに出入りする機会を得ることができます。

5.3.4 MoneyGram — A Leading Global Fintech Company

MoneyGramは、80年の歴史を持ち、個人や企業がより迅速かつ効率的にお金を送金するのを支援することに専念してきた世界をリードする金融テクノロジー企業の一つです。現在、同社のサービスは200を超える国と地域に及び、世界中の44万を超える場所でオンラインや同社の評価の高いモバイルアプリを通じてお金を送金したり、選択することができる1億5,000万人以上の消費者にサービスを提供しています。

MoneyGramは、180以上の国で現金引き出しと30以上の国でUSDCへの変換を可能にしながら、Stellarブロックチェーン上のUSDCを使用してインターネット規模のドルの流れを容易にするために使用されています。2024年に、MoneyGramはMoneyGram®ウォレットを立ち上げました。これは非保管型のデジタルウォレットで、USDCを使用してピアツーピアの送金をより簡単にします。グローバルな範囲と数十年にわたる専門知識を持つMoneyGramの送金サービスは、地域的ではなく本質的にグローバルです。同社は既に米国とブラジル、メキシコを接続しており、将来的にさらに多くの決済回廊を活性化する予定です。

MoneyGramでは、CircleとUSDCとの協力により、国境を越えた取引の速度、透明性、アクセシビリティを向上させる可能性に大きな可能性を見出しています。当社の目標は、世界中のコミュニティにより大きな金融包摂を提供することです。オープンブロックチェーンネットワークは、グローバル通貨フローの進化における重要な一歩を表し、デジタルに精通した顧客の成長する期待に応えることができます。ブロックチェーン技術やUSDCなどのステーブルコインを活用することで、MoneyGramは革新の最前線に立ち、伝統的な金融エコシステムとデジタル金融エコシステムを結びつけ、デジタル資産と地元通貨の相互運用性を実現しています。

Jon Lira MoneyGram Access, パートナーシップの責任者

5.3.5 Stripe — 米国の支払い大手

Stripeはインターネットのための金融インフラを構築するテクノロジー企業です。スタートアップから上場企業まで、あらゆる規模のビジネスがStripeのソフトウェアを使用してオンラインで支払いを受け付け、オペレーションを管理しています。2023年には、Stripeの商業顧客は総支払い金額1兆ドルを処理しました。Stripeは世界でも最も革新的な企業の一つであり、暗号通貨の支払いを早期に取り入れた先駆者です。2022年にはプラットフォーム上での支払いオプションとしてUSDCを提供し、2024年にはEthereum、Solana、Polygonのブロックチェーン上でUSDCを使用したステーブルコインの支払いを商人が受け入れることができるようになりました。

5.4　人道支援

世界で最も遠隔地でアクセスしにくい地域のいくつかでは、人道組織はしばしば現金の国境を越えた輸送に頼って支払いを容易にしています。

この支援の分配方法は信頼性がなく、費用がかかり、効率が悪く、腐敗しやすいです。現在、14億人が銀行サービスにアクセスできない地域に住んでいます。地球温暖化の傾向により、およそ1億3000万人が極度の貧困に陥る可能性が推定されています。

USDCはこれに変化をもたらし始めており、世界をリードするいくつかの人道支援機関にとってより効率的で安全な代替手段を提供しています。 USDCは取引コストを無視できるほど低いコストで180カ国をサポートできます。

モバイルデバイスとデジタルウォレットだけを使用して、価値を迅速、透明かつ効率的にグローバルに転送するUSDCは、それ以外では乗り越えられない障壁を取り除きます。これにより、支援団体は前例のない速さで支援を必要とする人々に提供し、コストを削減し、監査可能性と信頼性の高いレベルを実現することができます。これは人道的活動の基盤です。

世界中の起業家たちは、人道支援サービスの次世代を築くためにもUSDCに注目しています。Circleは、人道支援、企業、テクノロジーの分野を結集し、国連の持続可能な開発目標（SDG）に対処するための新しいUSDCの活用事例を設計するために、Unlocking Impactという一連のピッチコンペティションを通じてこの起業家コミュニティを支援しています。

2024年秋、サークルは国連総会やIMF・世界銀行年次総会の間に第4回および第5回のアンロッキング・インパクト・ピッチ・コンテストを開催しました。受賞者には、USDCを活用して金融包摂を推進する支払いや送金サービスを提供するKshetraやDecafなどのスタートアップが含まれています。

5.4.1 国連難民高等弁務官事務所

現在、世界中で1億2千万人以上の人々が強制的に追放され、その数は日本の総人口に近づいています。しかし、迫害、紛争、暴力、人権侵害が増えるにつれ、強制的に追放された人々の見通しはますます暗くなっています。国連難民高等弁務官事務所は、紛争と迫害により自宅を追われた人々を保護するための国際的な取り組みを主導しています。避難民に、シェルター、食料、水などの生命維持援助を提供し、基本的な人権を守り、人々が安全な家を持ち、より良い未来を築くことができる解決策を作り出すことを支援しています。

避難民への支援物資の配布は、大きな課題を提起します。特に戦争や混沌の地域では、多くの人々が銀行サービスにアクセスできないためです。現地通貨は不安定であり、出身国外で使用することが困難であるため、安全を求めて国境を越える人々にとって価値が低下します。現金が紛失または盗難にあうリスクが高いため、安定した基盤を持たない人々にとっては重要な懸念事項です。人道的な現金プログラムの一環として、UN難民機関とサークルは、2022年12月にウクライナの戦争で追放された人々にUSDCの形で無国境のデジタルドルを配布するプログラムを開始しました。このお金は、Stellarブロックチェーンを通じて受取人のデジタルウォレットに直接送金され、スマートフォンのデジタルウォレットを介してほぼ即時にアクセスでき、規制基準に準拠した完全に統合された償還ソリューションが提供されました。

ウクライナでのプログラムの成功は、他の地域での拡大と実施を促しています。たとえば、アルゼンチンでは、このブロックチェーンベースのシステムが、国の高いインフレーションと通貨の価値の下落に対して現金支援の価値を維持するのに役立ち、ラテンアメリカの避難民に提供される支援の購買力と影響を大幅に向上させます。ブロックチェーン技術とサークル発行の安定コインUSDCを利用することで、このソリューションは、人道支援における寄付者の透明性と受益者、ステークホルダーの追跡可能性を向上させます。デジタルウォレットの統合と金融エコシステムへの直接アクセスにより、伝統的な銀行口座を持たない人々でさえ支援をより利用しやすくします。

このアプローチは、難民の生計を支援し、財務およびデジタル包摂を促進し、ホスト国やそれ以上の経済に貢献することで、難民のレジリエンスを高めます。ブロックチェーン技術により、リアルタイムで透明性があり、責任を持って支援を配布することができ、人道支援の分野を変革します。ブロックチェーンや暗号通貨をさらに活用して、避難民などの最も脆弱なグループを支援することに対する強い楽観論があります。

カルメン・ヘット、会計係

5.4.2 Goodwall — 不平等の削減

Goodwallは、国連で働いていた両親を持つ兄弟のTahaとOmar Bawaによって設立されました。彼らの子供時代には、両親と一緒に難民キャンプを訪れ、機会の不平等を目の当たりにし、このギャップに取り組むための若い時代からのインスピレーションを受けました。2030年までに、90％が発展途上国からの人々を含む、約10億人が労働力に参入すると予想されています。これに対処するために、兄弟はGoodwallを設立し、成長する人材プールをつなぎ、将来の雇用に必要な重要なスキルを開発するのを支援する堅牢なソーシャルコミュニティプラットフォームです。

世代Zは20億人以上を数え、史上最大の世代ですが、雇用主やブランドは彼らと本物の規模で関わることが難しいことがよくあります。Goodwallは、Microsoft、Accenture、政府、国連などの企業が、世代Zの人材や消費者との関係を築き、関わり、つながるためのプラットフォームを提供しています。過去12ヶ月で、このプラットフォームは1億人以上の若者に到達しました。

すべてのユーザーアクティビティー（例えば、ビーチでボトルを拾うこと）は、ジオタグ付きの写真や動画を通じて検証され、プラットフォームで報酬を得ます。Goodwallは、効率性、低コスト、広範囲なリーチ、そして発展途上市場でのドルへの高い需要から、支払いにUSDCを選びました。2023年、バワ兄弟は170か国で9,000万人以上に到達しました。約300万人のユーザーが、プロのスキルを向上させ、環境への影響を考えた行動を通じてUSDCを稼ぐためにサインアップしました。

Goodwallは、今年の秋にArbitrumと提携し、Circleのプログラマブルウォレットを実装することで、非銀行口座の人々に銀行サービスを提供し、若者を世界的なデジタル経済につなげることを目指しています。Goodwallは、このプログラムを通じて、今後1年間で5万人以上の受益者にUSDCの支払いを行う予定です。

5.4.3 Ensuro — ブロックチェーンを活用して未開発の保険市場を支援する

Ensuroは、ブロックチェーン技術とスマートコントラクトを利用して保険業界を革新し、より資本効率の高い包括的な保険を提供する革新的な保険会社です。Ensuroの使命は、収益性の制約により従来の保険会社に無視されてきた個人や企業に保険を提供することです。ブロックチェーンの効率により可能となる低固定コストの基盤により、Ensuroは未開拓市場に保険を提供することができます。他の保険会社もスマートコントラクトを試験的に導入していますが、従来の支払いシステムに依存しており、遅延とコストが問題となっています。

USDCを使用することで、Ensuroは保険契約者が数分以内に請求金を受け取ることを保証し、特に経済的に脆弱な人々にとって変革的な利益をもたらします。現在、Ensuroは17万件の保険契約を保証し、主にケニアの小規模農家を対象としています。Circleとの提携を通じて、Ensuroは50ドルの保険価値を提供し、より多くの個人や企業に保障を拡大しています。

6. ポリシーと規制の展望

昨年は、ステーブルコインに関する法的および規制の明確化にとって画期的な年となりました。市場と政策開発のこの段階では、いわゆるステーブルコインを規制して、この新しい形態のデジタル通貨を信頼できる金融サービスの枠組みに持ち込む必要があります。世界中で、新たなステーブルコイン規制は、Circleの運用アプローチを効果的に法制化し、信頼性、透明性、財務健全性、その他の分野に関する明確な要件を確立しています。

Circleは、カナダの新しい上場規則に準拠した最初のステーブルコイン発行者となりました

「カナダ証券管理者がデジタル資産の規制フレームワークを確立する積極的なアプローチは、デジタル資産市場の信頼性を高め、カナダの繁栄するエコシステム内でのUSDCへの信頼を維持することに役立ちます。」
ダンテ・ディスパルテ氏、最高戦略責任者兼グローバル政策責任者

サークルはADGM登録により中東に進出

2024年12月、Circleは中東とアフリカへの進出戦略の重要なマイルストーンとして、アブダビ・グローバル・マーケット（ADGM）への登録を発表しました。金融包摂と効率化のための重要なフロンティアとして、このテック先進地域への登録は革新的なコラボレーション、金融アクセシビリティ、包摂を促進するのに役立ちます。

Circleは、ウォール街の中心に新しい世界本社を発表

2024年9月、サークルはアイコニックなワン・ワールド・トレード・センターに新しいグローバル本社を設立する計画を発表しました。2025年初頭にオープン予定で、本社はビルの87階を占め、パートナーやテックエキスパート、公のリーダー、従業員、その他のグローバルの関係者の拠点となります。「私たちはニューヨークに投資しています。私たちはアメリカに投資しています... ニューヨークのイノベーターやテックエキスパート、金融のリーダーたちの活気あるコミュニティに参加できることを光栄に思っています。」

Jeremy Allaire、共同創設者、会長兼最高経営責任者

サークルは、EUのMiCA規制に準拠する最初の主要なグローバルステーブルコイン発行者になります

2024年7月1日、Circleはパリで発表しました。フランスの金融監督機関であるACPRから電子マネー機関（EMI）ライセンスを取得したことを。このライセンスにより、CircleはMiCA要件に完全に準拠して、USDCとEURCをEU市場に発行することができます。世界第3位の経済を持つ4.5億人以上の住民に提供します。このニュースを受けて、EURCは2024年10月に総発行量で最大のユーロバックトステーブルコインとなりました。

MiCAにより、フィアットバックのステーブルコイン（または「e-moneyトークン」としてヨーロッパで言及されている）は正当な電子マネーとして認識され、EU内の支払いシステムと電子マネー事業者に公平な競争環境を提供します。特に、ステーブルコインの革新的な普遍的な携帯性を考慮すると、CircleのフランスとEUの規制および政策関係者との協力により、EU内でのUSDCとEURCのグローバルな相互運用性が確保されます。これにより、EU市場参加者は地元通貨で表記されたステーブルコインを利用するだけでなく、EU内のドルに基づく活動も包括的に規制されます。

一方、アメリカでは、トランプ政権の下での待望の立法進展がついに進むかもしれません。トランプ政権は成長志向、革新志向、暗号通貨志向を示しており、既に両院での共和党と民主党の取り組みによって、安定コインだけでなく、暗号通貨市場の構造にも適用される原則に基づく規制フレームワークが既に提案されています。この文脈で、トランプ大統領はアメリカを暗号通貨のリーダーとして確立するという選挙公約を果たす機会を持っています。アメリカは安定コインを規制することによって、デジタルドルがインターネットの準備通貨となることを確保することができます。それは彼らが世界の準備通貨となっているように。

2025年には他の主要な経済国も英国を含めて同様の道をたどることが予想されています。スターマー首相のリーダーシップのもと、英国は現在政治的な安定を享受しており、長年の規制利益やデジタル資産市場への研究を追求することができています。関連して、英国と米国は国内の支払戦略に関する重要な作業を開始し、規制されたステーブルコインが常に利用可能な通貨としての魅力的なユースケースを提供し、定着した支払いプロバイダに必要な競争を提供しています。

同様に、ブラジルではステーブルコインとデジタルアセットが規制監督の下に置かれ、既に印象的な国内決済エコシステムに統合されることが予想されています。一方、アジアで最も重要な金融センターの1つである香港は、ステーブルコインに対する原則に基づいた規則を確立する可能性があります。これらの規制は、日本の規制相互性の概念を参考にしながら、シンガポールのアジアのフィンテックハブとしての長年の地位を強化するかもしれません。

世界中の金融センターが、それぞれの管轄内でステーブルコインの活動に必要不可欠なプラットフォームを提供するにつれ、銀行、資産運用会社、そして世界中の規制当局は、インターネット金融システムと実体経済の間に重要な架け橋を築いています。激しい競争への懸念は協力と明確に定義された目標に置き換わり、現行のステーブルコインやブロックチェーンベースの金融サービスは、実体経済の到達範囲を拡大させる（破壊するのではなく）ことが明らかになっています。

現在のステーブルコインとブロックチェーンネットワークは、金融サービスを転覆させるためではなく、革新的な金融ソリューションの範囲を拡大するために設計されています。

ダンテディスパーテ、チーフストラテジーオフィサー＆グローバルポリシーヘッド

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