元のタイトルを転送する：DLMMs - マルチデイポジション

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このガイドは、MeteoraのアクティブなDLMMerであるlinclonloggingによって執筆されました。彼はDLMMingに独自のアプローチを持っており、強力なリターンを実証しています。だからこそ、共有する価値があると思います。彼は優しく私に彼のガイドをThe Wise Tradeに掲載することを許可してくれました。しかし、それは彼自身の実験と議論に基づいていることを念頭に置いておく必要があります。あなたにうまくいく保証はないし、彼はあなたの損失に対して責任を負いません。

DLMM and Chill: 低ストレスで利益を上げるLPのガイド

みんなが負けるのを嫌う。 Memecoinsは世界で最も不安定な資産の1つであるため、それらを市場に出すことは欲望と恐怖の間でのバランスを保つ絶え間ないゲームです。 私はシットコインが1分で30%下落し、ポジションが価値を失うのを見るのが嫌いでした。 バウンスを待っていました...さらに20%下がりました。

急性ストレスから逃れたくて、ポジションを広げてみました。トークンにもっと落ちる余地を与えてから心配し始める前に。この方法はポジションを長く開いたままにすることができ、コンピューターから離れることができます。寝る間もポジションを開いたままにするようになります。数日間も開いたままにしておくようになります。

保守的な戦略を実行しているときには、移行から30分の間に狭いレンジや新しいシットコインを追いかけるよりもはるかに多くのお金を稼ぐことができました。同じようにあなたにもお手伝いをしたいです。

The “Bread ‘n Butter”

1つの戦略は、-74%の下向きの単一側のソルスポットポジションです。これは流動性を追加する際のポジションの見本です。私がこれがうまくいくと考える理由はいくつかあります。

まず、幅広いレンジ。幅広いレンジを作ることには2つの目的があります。損失を減らすことと、継続的な手数料の獲得を可能にすることです。この範囲を設定して数時間離れても、トークンが下落してレンジ外に押し出されることを心配する必要はありません。

この範囲は、トークンの価格が下がった場合にも、より多くのトークンを低価格で取得することで損失を減らします。私は一時的な損失と言うのが好きではありません。それはこの苦痛の深刻さを軽く見せてしまうと思います。トークンが下落し、そのリスクをショートポジションでヘッジしていない場合、資本損失が蓄積されます。

-30%または-40%の範囲が下がると、それによって高い価格でトークンを取得することになります。なぜなら、それらの高いビンにはより多くのsolがあるからです。どちらの場合も同じ額を預け入れていると仮定します。この高い原価の意味は、トレンドが下がるにつれてより多くの損失が蓄積されることを意味します。

考慮事項：

• ここで簡単に微調整することができます。 私は個人的に、緊張している場合は、範囲をもう少し下げます。 76-80%の範囲に入れます。
• 私も、自信がある場合やbin配列手数料を避けたい場合には、少し持ち込むかもしれません。65-70%に向けて
• 上記の画像は100ビンステッププールを含んでいます。他のどのビンステップよりも80、100、および125を使用することを好みます。
• 私の経験では、より低いbinstepはトークンの市場価格をより正確に追跡することを可能にし、大きなbinステップと比較して手数料を少し多く集めることができます。

これにより、2つのポジションが作成され、2つのレンタル料が発生します:

私は主に2%と5%のプール、たまに1%のプールをターゲットにしています。手数料が少なければ、お金を稼ぐために集中する必要があることがわかりましたが、これは実験していません。これを行う場合は、どうなるか教えてください。

シングルサイドのポジション

シングルサイドが重要です。 2つのサイドのポジションを作成すると、すぐに流動性の半分（またはそれ以下/それ以上）がトークンに変換されます。これにより、memecoinに相当な価格への露出が得られます。 トークンが50%下落すると、ILを考慮に入れる前に既にトークンで25%の損失が発生しています。 私のポートフォリオは、50/50のポジションを運用しようとして1か月横ばいでしたが、シングルサイドに切り替えると上向きに始まりました。

シングルサイドにすることで、前払いリスクを完全に排除し、LPへの露出を投機よりも分離することができます。多くのLP参加者はシングルサイドのポジションを推奨しており、私も同様です。ただし、デメリットはアップサイドのポテンシャルを一部取り除くことです。重要なのは、一部と言ったことです。なぜなら、まだ上昇相場で利益を得ることができるからです。

トークンが数時間ポジションに入った場合、トークンとsolで手数料が蓄積されます。その後、400%上昇した場合、手数料は大幅に増加し、ILは消えます。トークンが60%下落したポジションもありますが、トークン手数料をかなり多く得てから、ポジションの上限範囲が倍になり、1日で100%のリターンを得ました。これは、他のLPersが得ることができるものに比べればわずかですが、この戦略によってLPするほとんどのトークンで損失を大幅に減らすことができます。Bread’n ButterでLPするほとんどのトークンでおそらく利益を上げるでしょう。どうしてそうわかるか？

これは1,000を超えるポジションや数百の個々のトークンの1つです。

編集

このセクションを書いてから市場が悪化しています。このスポット戦略を採用する前に、ソーツビッドアスクと通常のビッドアスクを試してみることをお勧めします。市況が良好でコインが一般的に横ばいまたは上昇している場合、これにより手数料が増えます。一方、コインが下落していると、より多く損をします。

入札価格（200-400 binstep）

入札と売り注文のポジションは、スポットポジションよりも複雑です。範囲の底で流動性を集中させ、より低い価格で手数料やトークンを取得できるようにすることを含みます。このことにより、最初のポジションの露出が比較的小さくなるため、ILがかなり大幅に減少します。

私はトークンを信頼できるだけでなく、高い価格で取得するのを信用していないときに、入札価格を使用します。それに神経質なとき。 あなたは、リクイディティのほとんどを入札価格として追加して、80％ダウン、69ビン（250ビンステップ）から始めます。

その後、最初の数個のビンに少しの追加流動性を加えたいと考えています。そのため、トークンが少し下落しても上昇したり、次の数時間であまり大きく下落しなかった場合に手数料をいくらか稼げます。

私は現在、入札価格の87.5％をポジションとして保有し、残りの12.5％をカーブとして保有しています。これは、作成したポジションを開いて、入札価格の上にさらにカーブを追加することで行うことができます。

考慮事項：

• 以前と同様に、調整をお勧めします。好みの範囲と曲線比率を調整して、最も好きなものを見つけてください。
• 2つ以上のポジションで入札を開く際は注意してください。現在、meteoraにバグがあり、2つ以上のポジションで滑らかな曲線が表示されますが、実際にポジションを作成するとノコギリ状のパターンになります。
• これは、2番目の位置が最初の位置の最後のビンからではなく、0から作成されるためです。滑らかな曲線は得られませんが、それが本当に悪いことではありません。
• これを使用して、ソータースビッドアスクを作成できます。

Sawtooth入札価格（80-125 binstep pools）

こちらは、ここ数週間の私の新しい主要戦略です。設定は簡単で、単に入札価格と売り価格の流動性を2つのポジション（138ビン）に追加するだけです。ボトムレンジは-74%（100ビンステッププール用）です。

これにより、2番目の69ビンは、最初の69ビンの最後のビンが終わった場所ではなく、0から開始されます。これは、リスクを軽減するために役立ちます。入札がすでにほとんどのトークンをより安い価格で購入していますが、ソートゥースではさらに多くのトークンをより安い価格で購入しています。

これは3つの主要な方法に進む可能性があります。

• トークンは少し下がり、おそらく最初のポジションを通過します。 リクイディティの最初の部分で手数料が発生しますが、ほとんどが触れられません。 これにより、ごくわずかなILでわずかな手数料が発生します。
• トークンはかなり下落し、おそらく2番目の位置の終わり付近です。多額の手数料を引き入れ、安くトークンを蓄積します。反発に自信がある場合は、入札をめくり、高い価格で蓄積したトークンを売却することを検討してください。これにより、キャピタルゲインを確保し、手数料も増加させることができます。
• トークンは上に移動します。それがあなたの範囲に入った場合、少し手数料を取得できるかもしれませんが、何も得られないかもしれません。重要なのは、何も失わなかったことです。密な両面ポジションは価格上昇から大きな恩恵を受けますが、価格の急落からは悲惨な結果になります。価格が急落すると、通常そうなるので、この戦略を採用するとはるかによい結果になります。

20/.2“ewan”ストラテジー

goosedaoでitsewanによって普及したこの戦略は、手数料の低いプールで中〜大型のトークンのLPに焦点を当てています。ここのアルファは、raydiumが各スワップに0.25%を請求する一方、このプールは0.2%しか請求しないという点にあります。

これは、テレストリアプールがレイディウムプールに対して優先され、十分なテレビリゾバリュームがあるときにオーガニックスワップを奪うことを意味します。 これに加えて、アービトラージトレードとサンドイッチボットが組み合わさり、各スワップから0.2％を取得することで、大量のボリュームが生み出されます。

これらのプールが利益を上げるためには、一度に1本の空きキャンドルもない、一貫したボリュームが必要です。理想的には、1分に複数のスワップがあり、そのうちのいくつかは十分な取引量を持っています。最近、UFDはこの戦略の究極の目標となっています。60〜200M MCの変動性があり、スワップも多いです。

goosedaoでこれを採用する主な方法は、1-4ポジションにわたるスポット流動性のスプレッドを利用することです。トークンがしばらくの間価格帯内にとどまると考える場合は、より集中させることができます。または、リスクを減らし、メンテナンスなしでポジションを長く維持するために分散させることもできます。

私は3〜4ポジションを好み、ボトムは-33%または-42%になります。

一部のガチョウは、1つまたは2つのポジションから始めて、価格が下がるにつれて追加していきます。これにより、より動的で集中した状態になり、流動性の分布を素早く変更し、価格周辺で最も流動性を維持し、両側には少ない流動性をキャッチして外れ値の動きを補足することができます。

20/.2のポジションを作成すると、次のようになります（20 binstepプール、0.2％手数料）。

私は個人的に、デゲンのたわごとでの私の位置と比較して、これらでより多くのサイズを使用し、約3〜4倍です。これらは、トークンが高いMCであるため、範囲内にとどまる傾向があり、大量の手数料を印刷します。

私たちが使用している時価総額には、30Mから1.2Bまでの幅が含まれています。実際には、トークンのボラティリティと信頼度にかかっています。PNETは多くの人がお金を失ったラグであり、UFDとGriffainは単独で多くの量を印刷しており、PNETでの損失は回収できるかもしれません。1つのポジションのラグリスクを減らすために20/.2sで複数のトークンをプールすることをお勧めします。これらは価格の急落などのsolのボラティリティにも適しています。ただし、ボリュームは増加しますが、これらのトークンはしばしばsolと共に下落することがあります。このリスクの一部をヘッジするためにsolanaショートを保有することをお勧めします。私自身もそうしています。

この戦略を実行するには冷静でいる必要があります。常に管理しようとすると、不必要なILを多く認識することになるかもしれません。私は、これを実行する最良の方法は、手数料を発生させさせ、下部から動いた場合には流動性を追加することです。ただし、損失を切るタイミングを知っている必要があります。これが常にうまくいくわけではありませんので、トークンをゼロまで乗り続けないでください。

ポジションの管理

私の経営スタイルは非常にシンプルです。私は毎日3回、起きた時、半分のポイント（私の時間で午後4時）、寝る時に手数料を請求します。また、TVLの5%を短時間で手数料として請求するなど、かなりの金額が積み上がった時にも請求します。

私はトークン手数料を直接solに売却します。複利をしないで、トークンがラグすることをカバーするために手数料を貯めることを楽しんでいます。もっと収入を追いかけるよりも、トークンがラグした場合に備えて手数料を貯める方をお勧めします。もしより高い利益を追求する気があれば、複利を試してみることをお勧めします。

高度な管理：

• 時々「ポジションをロールオーバーします」。パンとバターのように2つのポジションを保有していて、トークンが両方から離れる場合、トップ/最初のポジションを解約して売却します。
• その後、まだオープンされているポジションの下に、さらに69個のビンを追加します。この新しいポジションには、私の初期流動性の半分を追加します。
• 他のポジション用に引き出したトークンから得たsolを保持してください。これにより、トークンが引き続き下落しても69ビンの流動性が得られますが、トークンへの露出の一部は維持されます。
• トップのビンから流動性を取り除き、資本を再配分したりリスクを軽減したい場合は、それを売却することができます。新しいアップデートでは、それが簡単にできます: 引き出し画面でビンを表示して、取り出すビンを選択してください。

また、歯磨き粉戦略を考慮することも検討してください。 入札要求位置の約半分地点で、トークンのみを引き出します。 次に、それらをスポットポジションとして追加します。 これにより、通常よりも低い価格で購入したトークンをより高い価格で売却することができ、曲線自体でキャピタルゲインを得ることができます。

• これらのビンから一部のトークンのみを%ボタンを使用するか、%を入力することで引き出すこともできます。

リクトを取得しない方法：トークン選択

DLMMを選択することは、プール内で使用する戦略よりも重要であると言えます。私はLPに使用する基準を決定するために使用する基準があります。

• 少なくとも$2M MC
• 少なくとも6時間前の移行-8時間以上が望ましい
• プール内の通常のスワップ: 20分以内
• 1分足のローソク足の平均移動量は少なくとも$2k、できれば$4kを希望

時価総額は非常に重要です。数十万のシットー・トークンはより予測不可能で、取引者が少ない傾向があります。大口取引者は勢いが停滞していると感じ、ジートしてしまう可能性があります。私は200万ドル以上のトークンを購入し、約800万ドルを好む傾向があります。

移行時間は、私の最も重要な考慮事項かもしれません。6時間未満のものは避けます。移行とは、トークンがMoonshotまたはPumpfunからMeteoraまたはRaydiumにそれぞれ移動することです。私はdextoolsを使用してこれをスクリーニングします(これは左側のサイドバーのメットプールにリンクされています)この場合、移行プールは、流動性が最も高く、年齢が最も古いトッププールです。初期のトークンを避けることで、最初の数時間以内にラグのゴミをフィルタリングし、少なくとも最初のトレーダーの精査に耐え、完全にペーパーハンドのトップホルダーを持たないトークンを提供します。

レギュラースワップは重要です。なぜなら、それが直接あなたに利益をもたらすからです。1時間に1回または2回しかスワップしないプールは、2分または3分ごとにスワップするプールと比べて非常に少ない利益しか生み出しません。一般的に、手数料が高いほどスワップ頻度は低くなります。

2%のプールでは、少なくとも10分ごとにスワップが見られるのが好きです。5%のプールでは、少なくとも20分ごとにスワップが見られるのが好きです。metプールチャートで確認してください。このトークンはかなり定期的な取引があります：

スワップは非常に一般的で、平らなローソク足が過剰に表示されていません。これは実際には手数料率にとってかなり良い5%プールから来ています。これは2%プール上の同じトークンです：

ほとんどフラットなキャンドルはほとんどありませんが、非常に非常にアクティブです。これにより、素晴らしい手数料が発生します。これと比較してください:

これはより非アクティブなトークン上の別の2%プールです。これはあなたに非常に少しです。

あなたは、最初の2枚の写真のように一貫して印刷するプールを見つけることに焦点を当てるべきであり、3枚目のように遅くなると考えられるときには、それらを削除することを検討してください。

プールスクリーニングツール

私はDLMM Min FeesのチャンスとDLMM Multidayのチャンスを使用して、プールをスクリーニングしています。私が使用する主なメトリクスは、Foxtrotによって新たに追加されたLincolnスコアです。これは、1時間、6時間、24時間のスワップ/分の平均を取り、その後手数料率を乗算します。これにより、手数料率を考慮しながら、最もアクティブなプールが表示されるはずです。上記の最初の2つの画像のような、手数料率を考慮したプールが表示されます。ここでスコアが最も高いプールにLPすると、かなりの額の手数料を得るはずです。

リンカーンスコアガイドライン

市場環境に基づいて、期待するリンカーンスコアをカスタマイズする必要があります。

• 時々、4-10%の範囲で信頼性の高いスコアを持つ10のプールを取得することがあります
• その他の場合、1-3%の範囲で5つのプールを取得することがあります
• プールを開くための最小推奨スコア：1.5％
• 目指せ: 3% 以上
• 1%未満になったらプールをクローズします(質問なし)
• 1.5%範囲でポジションをクローズすることを検討してください

このメトリクスは手数料率を計算に考慮しているため、高く評価された低手数料のプールは多くのスワップが発生し、低い手数料を補っています。異なる手数料を持つ類似の評価を受けた2つのプールを取得した場合、より正確なトラッキングとアクティビティ、またはより下降リスク保護を選択する必要があります。1％のプールは価格をより正確に追跡し、緊密なボラティリティからより多くのスワップを提供しますが、5％のプールはトークンが急速に売却された場合にははるかに有利になります。

ボリューム分析

私は1分足の移動平均を使用して生のボリュームもチェックします。 DextoolsなどのTradingviewプラグインでは、ボリュームの隣の点をクリックして、設定、移動平均をクリックすることで有効にできます。

移動平均線設定

• MA length: 20
• 平滑線：「SMA」
• 平滑化長さ: 9

最大のプールでの取引量をチェックしてください。通常、レイディアム移行プールです。また、バードアイによって提供されるような複数のプールの合計も取得できます。

このトークンはここで強いボリュームを持っており、終わりの山の移動平均は$60Kです。

このトークンは移動平均は最大で$2k程度で、平均は約500です。

最初のトークンを目指してください。価格の変動とボラティリティが増えるため、プール内でのスワップと手数料も増えます。

その他の考慮事項

• 市場認識: 時々、ポジションを取るために良いトークンが6〜12あることがありますが、他の場合は1つか2つしかないこともあります。この市場に期待を合わせて調整してください。市場が良好な場合は、要件を引き上げて利益を得てください。
• トップを避ける：急激に上昇し続けるトークンは、停止の兆候がない場合はLPトークンに投資しないようにします。突然の激しいダンプリスクが私にとってあまりにも大きいと考えています。リスクを受け入れられるなら、どうぞ参加し、手数料を取得してください。
• Botted Poolsを避ける：ボリュームボットを持つトークンから遠ざかる傾向があります。ボリュームが非常に四角形で、基本的には決して通過しないフロアがあるのが簡単に見えます。私はこれらのトークンが開発者がボットをオフにしてバッグを売るときに激しくダンプされる可能性があると考えています。

これはボットされたプールのボリュームです。

ここで価格がボットがオフになった途端に急落したことに注目してください。

プールスクリーニング用のMetlexのdlmm100およびマジカルツールも検討してください。フォックストロットには、こちらで見つけることができる他のプール用シートもありますDLMM Opportunities | Linktree

リクトにならない方法：ポートフォリオ管理

ポートフォリオ全体のボラティリティを減らし、完全に焼かれないようにすることが重要です。現在、私はウォレット全体の約2％をそれぞれのポジションに割り当てています。より積極的にする場合は、3％〜8％を目指してください。より保守的な場合は、0.25％〜2％が適しています。

一度に多くのポジションを持つことを好みます。10〜40の範囲で。これにより、他のポジションがプリントされることで、損失が大幅に軽減されます。これにより、ほぼ90%の確率で利益を上げることができます。全体的なパフォーマンスについてストレスや心配を感じる必要はありません。

私はコンピュータのタブでそれぞれのポジションを開いたままにして、その状態に応じてグループ化するのが好きです。

Chillには、ボラティリティが低い安全なポジションを保持しています。これらは、しばしば1日から2日間そのままにしておきます。

ポジショングループ

• チル：安全なポジションであり、しばしば1日から2日間程度開かれた、より安定したポジションです。
• 危険：ポジションが範囲外（下方向）に出る可能性があるか、他の波乱のポジションになる可能性があります。
• Fresh: その日にオープンされたポジションまたは非常に危険なポジション、最も監視されたもの。

トラッキングパフォーマンス

あなたのウォレットのパフォーマンスを追跡するにはMeteora DLMM 利益分析 v3.0.

オープンポジションの正確なパフォーマンスを確認するには、DLMMライブデータ

Asset Dashを使用して、ウェブと携帯電話の両方で全体のウォレットを追跡しています。紹介リンク

Also use my code: HNWA-HOGX for some bonuses for me and yourself.

クロージング

これで思いつく限りのすべてを含めました。過去3ヶ月間のDLMMingで開発したものから何かを学んでいただければ幸いです。これらのヒントを使って利益を上げ始めたら、Meteoraのディスコードで知らせてください！他の人々が私の低ストレスメソッドを採用して実際の結果を見るのを楽しみにしています。がんばってください！

linclonlogging - DLMMerおよびGoose Daoメンバーによって書かれました

Meteoraチームとは関係ありません

Discord: linclonlogging

X: @linclonlogging

免責事項：もし損失が発生した場合、私は責任を負いません。あなたが利益を得る手助けをしようとしており、決してあなたに金融リスクを取るように指示したり勧めたりするものではありません。あなた自身が行動に責任を持つものです。

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1. この記事は[から転載されましたThewise]. フォワードオリジナルタイトル：DLMMs - マルチデイポジション。すべての著作権は元の著者に帰属します[linclonlogging - DLMMerとGoose Daoメンバー]. If there are objections to this reprint, please contact the gate Learnチームがすぐに対応します。
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