イントロダクション

株式、債券、ETFなどの伝統的な資産は、常にグローバル金融市場で中心的な役割を果たしてきました。しかし、これらの資産の取引や管理は、高い進入障壁、低い流動性、透明性の欠如など、いくつかの制約によって制約されています。ブロックチェーン技術と分散型金融（DeFi）の台頭により、現実世界の資産（RWA）のトークン化が、伝統的な金融と新興技術をつなぐ橋として見られるようになっています。

RWAスペースの革新者として、Dinariは伝統的な金融資産をブロックチェーンの世界にもたらすことにコミットしています。その中核となる製品であるdShareプラットフォームは、スマートコントラクトと1：1の資産の裏付けを活用して、世界中のユーザーに伝統的な金融資産との新しい関与方法を提供しています。この記事では、Dinariの発端と開発、その運用メカニズム、手数料構造、および価値分析に深く踏み込み、RWA分野での革新と潜在性を明らかにしています。

なぜRWAとDeFiはDinariが必要なのですか？

リアルワールドアセット（RWA）は、従来の金融の基盤であり、不動産、商品、美術品、債券、株式などを包括しています。しかし、これらの資産の取引と管理の従来の方法は、制約が多いです:

• 流動性不足
  不動産や美術品などの多くのRWAは流動性が低く、迅速に現金化することが困難です。

• 高い参入障壁
  これらの資産への投資には通常、相当な資本が必要であり、一般投資家が参加するのは難しいことが多いです。

• トランザクション効率の低さ
  従来の取引プロセスは煩雑で、決済時間が長いため、取引コストが上昇します。

• 透明性の欠如
  情報の非対称性と仲介者の関与により、透明性のない取引プロセスが生じ、信頼関連コストが増加します。

ブロックチェーン技術と分散型金融（DeFi）の台頭により、これらの課題に対処する新しいアプローチが提供されています。トークン化により、RWAはブロックチェーン上のデジタルアセットに変換され、流動性が向上し、参入障壁が低下し、取引効率が向上します。

RWAのトークン化により、資産の流動性とアクセシビリティが大幅に向上します。トークン化により、大規模な資産をより小さな単位に分割して広範な投資家参加を可能にし、流動性を高めることができます。さらに、ブロックチェーンの不変性と透明性により、信頼性のある取引記録が確保され、詐欺やエラーのリスクが低減されます。

取引と決済に関して、RWAトークン化はスマートコントラクトの自動実行を活用して、手動介入を最小限に抑え、取引スピードと決済効率を加速させます。さらに、ブロックチェーンの無国籍性により、世界の投資家がRWA投資に参加できるようになり、市場規模と深さが拡大します。

DeFiが急速に進化する中、暗号通貨やデジタル資産だけに頼るだけでは、エコシステムの増大するニーズを満たすことができなくなっています。RWAの導入は、DeFi内の資産の範囲を多様化するだけでなく、投資家により安定した収入源を提供し、デジタル資産市場の高いボラティリティのバランスを取ります。

Dinariは、実世界の証券をブロックチェーン上に持ち込むことで、伝統的な金融とDeFiの間のギャップを埋めることを目的としており、市場のRWA投資に対する需要の増大に対応しています。

ディナリの誕生と発展

2021年に設立され、本社はアメリカのカリフォルニアにあり、Dinariは従来の金融資産をブロックチェーンの世界にもたらすことを目指しています。同社は、よりオープンで透明性のある効率的なグローバルな金融システムの創造に専念し、ユーザーに世界中の伝統的な金融資産への参加方法を提供しています。Dinariの創設チームは、多様な専門知識を持つ重要な人物で構成されています。

• Gabriel Otte
  共同創業者兼CEOであり、以前にバイオテクノロジー企業Freenomeを創設しました。オッテ氏は、バイオテクノロジーとブロックチェーン技術の経験を結集して、Dinariの成長を推進しています。

• ジェイク・ティモシー
  技術的なバックグラウンドを持つ共同創設者兼CTOであり、以前はノースロップ・グラマンでデータサイエンスとソフトウェアエンジニアリングに従事していました。

• Chas Rampenthal
  16年間の法務およびコンプライアンス業務の経験を持つ共同創設者兼最高法務責任者。Rampenthal氏は以前、LegalZoomで働き、同社のスタートアップからIPOまでの道のりを監督しました。

Dinariは創業以来、複数の資金調達を確保しています。2023年8月、同社は750万ドルのシードラウンドの完了を発表しました。投資家には、SPEILLLP（Susquehanna International Groupの子会社）、500 Global、元Coinbase CTOのBalaji Srinivasan、Third Kind Venture Capital、Sancus Ventures、およびVersion One VCが含まれています。2024年1月までに、Dinariは第2次シードラウンドでさらに1000万ドルを調達し、Alchemy、Version One Ventures、およびSancus Venturesが参加しました。

ファイナンスとテクノロジーの豊富な専門知識を持つ投資家に支えられ、Dinariは積極的に事業範囲を拡大してきました。 2024年、DinariはArbitrum Oneネットワーク上でフラッグシップ製品であるdShareプラットフォームをローンチし、グローバルユーザーにトークン化された株式、債券、ETFを提供しました。同社はテクノロジーストック、エネルギーストック、商品ETF、そしてビットコイン現物ETFなど、サポート対象資産の範囲を継続的に拡大し、投資家の多様なニーズに応えています。

Dinariのコアプラットフォームと運用メカニズム

dShareプラットフォームは、Dinariの主力製品であり、ユーザーがブロックチェーン上でトークン化された証券を取引できるようにします。スマートコントラクトと自動化システムを活用することで、このプラットフォームは従来の証券をdSharesとして知られるブロックチェーンベースのトークンに変換します。dShareプラットフォームの主な特長には、

1:1 資産裏付け

各dShareトークンは、Dinariの準備資産と1：1の比率で完全に裏付けられており、その価値は対応する実世界の資産に直接リンクしています。

多様なオファリング

このプラットフォームは、Apple、Amazon、Microsoft、Teslaなどの著名な企業を含む50以上の株式をサポートしています。さらに、BitcoinスポットETF、ゴールド、シルバー、企業債、Ethereum信託などのアセットへのトークン化されたアクセスも提供しています。

配当分配

dSharesの保有者は、基礎となる証券と同様の配当金や配当を受け取ることができます。これらの支払いは、USDCがユーザーのウォレットに直接分配されます。

効率的で便利な取引

このプラットフォームは、USDCやUSDTなどのステーブルコインで取引をサポートしており、ガス手数料をカバーするためのネイティブトークンの必要性をなくします。この機能により、ユーザーエクスペリエンスが簡素化され、アクセシビリティが向上します。

Dinari取引は、規制の遵守、ユーザーの利便性、透明性を確保するために複数のステップで行われています。

1. ユーザー登録と確認

取引を行う前に、ユーザーは規制要件を満たすためにDinariプラットフォームでアカウントを登録し、顧客の身元確認（KYC）プロセスを完了する必要があります。Kintoエコシステムがこのプロセスを管理し、ユーザーデータのプライバシーとセキュリティを確保します。

1. ファンドの準備

ユーザーはUSDCやUSDTなどのステーブルコインを使用して取引することができます。さらに、DinariはUSD+利回りステーブルコインも提供しており、ユーザーは次のことができます:

• 資金をUSD+に変換して、自動的に利息を獲得します。
• 取引中の取引手数料が削減されます。

1. dSharesの購入

• 注文の入れ方：ユーザーは取引時間中に希望の資産を選択し、購入注文を提出することができます。
• 資産取得とトークンの鋳造：Dinariは従来の証券市場で対応する証券を購入し、Alpaca Securities LLCやInteractive Brokers Group Incなどの規制された管理口座に預け入れます。資産の購入と決済後、Dinariはスマートコントラクトを使用して同等のdSharesを鋳造し、ユーザーに発行します。

1. 保有および利益を得る

• 資産保有：dSharesは、ユーザーの証券資産への経済的権利を表します。
• 配当とリターン：基礎となる証券が配当を行う場合、DinariはそれらをUSDCに変換し、ユーザーのウォレットに直接入金します。

1. 売却と引き出し

• dSharesの売却: ユーザーは取引時間中に売却注文を出すことができます。DinariはdSharesを買い戻し、対応する量のステーブルコインを支払います。
• 資金の引き出し：ユーザーは資金をウォレットに引き出すか、他の機会に再投資することができます。

1. 取引コスト

Dinariは透明な手数料体系を採用しており、取引に関連するコストをユーザーが明確に理解できるようにしています。トランザクションコストは使用されるブロックチェーンによって異なる場合があります。

従来の米国株取引プラットフォームと比較して、ディナリは手数料が大幅に低く、特に小規模投資家にとって魅力的です。従来のプラットフォームでは、入金や出金に高額な手数料が課せられることが多いですが、ディナリのユーザーはブロックチェーンのガス手数料のみを支払う必要があります。通常、これは$1以下です。さらに、ディナリの安定コインUSD+で取引することにより、手数料の削減が可能です。

CoinGeckoによると、ディナリのUSD+トークンの取引価格は約$1前後で変動しています。

ソース：CoinGecko

Dinariはセキュリティと規制の遵守を優先しています:

• KYC認証：ユーザーは、マネーロンダリング防止（AML）および顧客の身元確認（KYC）規制に準拠するために、KYC手続きを完了する必要があります。
• 規制された保管パートナー：Dinariは規制された保管機関と協力し、基礎となる証券資産を安全に保管します。
• 第三者監査：ビッグフォーアカウンティングファームを含む第三者組織によって定期的な監査が実施され、プラットフォームの透明性と信頼性が向上しています。
• SEC登録：Dinariは米国証券取引委員会（SEC）に移転代理人として登録されており、その運営は法的基準に準拠しています。
• グローバル規制コンプライアンス：同社は世界中の規制当局と協力し、特定の管轄区域の要件を満たします。

ディナリの価値分析

dShareプラットフォームを通じて、Dinariは伝統的な証券をブロックチェーン上に成功裏に導入し、伝統的な金融とDeFiエコシステムを結びつけ、大きな利益を提供しています。

投資障壁と取引コストを下げることで、Dinariはより多くの投資家に資本を削減した世界市場へのアクセスを可能にします。同時に、スマートコントラクトの透明性と自動化により、取引効率とユーザーエクスペリエンスが向上します。さらに、実世界資産（RWA）の導入により、DeFiのアセット提供が多様化し、伝統的な金融投資家を惹き付ける安定したさまざまな投資オプションを提供し、デジタル資産市場の波乱をバランスさせます。

ただし、ディナリには、規制の不確実性、技術的なリスク、市場競争、およびユーザーの教育の必要性などの課題があります。長期的な成功を確保するためには、企業は継続的なイノベーションに焦点を当て、進化する規制への適合性を確保し、市場と資産の提供を拡大する必要があります。これらの課題に取り組むことで、ディナリはRWAトークン化の変革的な可能性を示し、ブロックチェーンを活用した金融の未来のリーダーとしての地位を確立します。

結論

ブロックチェーンに実世界の資産（RWA）をもたらす革新者として、Dinariは従来の金融と新興技術を統合しています。dShareプラットフォームを通じて、Dinariは株式、債券、ETFなどの資産に関与する新たな機会を世界の投資家に提供し、取引障壁を低減し、効率を向上させています。

DinariのRWAセクターにおける革新は、多様な資産への需要の増加に対応し、DeFiエコシステムに新たな勢いをもたらしています。ただし、成功への道には課題があります。Dinariは、規制環境を継続的に監視し、技術的リーダーシップを維持し、市場プレゼンスを拡大し、ユーザー教育を向上させる必要があります。規制当局との積極的な連携により、適合した運営がさらにRWA分野でのリーダーシップを確立します。

全体として、DinariのモデルはRWAトークン化の計り知れない可能性を示しており、金融市場の発展における新しい方向性を表しています。金融のデジタル化の世界的な波の中で、ディナリは業界のリーダーとなり、よりオープンで透明性が高く、効率的な金融システムの構築に貢献するのにふさわしい立場にあります。

暗号通貨市場への投資には高い変動性とリスクが伴います。投資の決定をする前に、徹底的な調査を行い、リスク許容度を考慮してください。この記事は金融アドバイスを構成するものではありません—注意して進んでください。