GateにおけるETFレバレッジトークンの紹介
Gateは、従来のトークンとは異なり、レバレッジ属性を持つETFレバレッジトークンを導入しました。これらのトークンはプラットフォームの現物取引市場で利用可能で、既存の現物取引ペアに対応しています。
ETFレバレッジトークンは、先物契約市場で管理およびヘッジされています。日次管理手数料は、 0.1% は現在課金されています（実際のコストに基づいて調整される場合があり、変更は事前に発表されます）。この手数料は、資金調達率や取引手数料を含む契約取引コストをカバーします。ただし、ETFレバレッジトークンは ない ユーザーに追加の契約資金手数料を直接請求します。最適化された資金管理を通じて、ユーザーの実際のレバレッジコストとリスクを削減することが目標です。
ETFレバレッジトークンを取引する際、ユーザーは ない マージンを支払う必要がありますが、 0.1%の日次管理手数料 が適用されます。この手数料は運用資金から差し引かれ、ユーザーの取引には直接反映されません。ETFレバレッジトークンは、本質的には永久契約に対応していますが、現物資産のように便利に取引できます。永久契約を直接取引するのと比較して、ETFレバレッジトークンはコスト効率を最適化し、レバレッジリスクを軽減するように設計されています。しかし、これらは高リスク商品であるため、ユーザーは取引に関与する前に十分な理解を持っている必要があります。
ETFレバレッジトークンシンボル
- 3L (3倍ロング): 表す 3xロングポジション (例：ETH3L はEthereum 3倍ロングトークンです；「L」は「ロング」を表します。
- 3S (3倍ショート): 表す 3倍ショートポジション (例：ETH3S はEthereumの3倍ショートトークンです。「S」は「ショート」を意味します。
リバランシングメカニズム
ETFレバレッジトークンは、目標レバレッジを維持するために、利益または損失に基づいて日々レバレッジ比率を自動的に調整します。商品が利益を上げているときは追加ポジションが開かれ、損失が発生した場合はポジションが減少します。ユーザーは、マージンを投稿する必要なく、ETFレバレッジトークンを売買することでレバレッジ取引を簡単に実現できます。
GateのETFリバランス機構に 定期的なリバランス 未定期リバランス .
3倍ETFレバレッジトークン
定期リバランス
- 3倍ロングトークン：毎日16:00（UTC）：レバレッジが2.25倍〜4.125倍の範囲内で変動する場合はリバランスなし；この範囲外に落ち込む場合や基礎資産の1日あたりの価格変動が1%を超える場合は、レバレッジが3倍に調整されます。
- 3倍ショートトークン: 毎日16:00（UTC）: レバレッジが1.5倍–5.25倍の範囲内で変動する場合はリバランスなし; この範囲外に落ち込むか、基礎資産の毎日の価格変動が1%を超える場合は、レバレッジが3倍に調整されます。
未定期リバランス
- 3倍ロングトークン：レバレッジが2.25倍–4.125倍の範囲内であればリバランスは行わず、それ以外の場合は3倍に調整されます。
- 3倍ショートトークン: レバレッジが1.5倍から5.25倍の範囲内であれば再バランスは行われません。それ以外の場合は3倍に調整されます。
5x ETFレバレッジトークン
定期的リバランス
- 毎日16:00（UTC）: 実際のレバレッジが3.5X未満、7Xを超える、または基礎資産の日次価格変動が1%を超える（インデックス価格に基づく）場合、レバレッジは5Xに調整されます。
予定外のリバランス
- レバレッジが3.5X–7Xの範囲内にある場合はリバランスを行わない; この範囲を超えると、レバレッジは5Xに調整される。
重要な考慮事項:
- 5倍ETFレバレッジトークンは価格変動に対してより敏感で、リバランスの頻度が高いため、資本の減価が大きくなります。
- それらは短期的なヘッジにのみ適しています。
- 3倍ETFレバレッジトークンは、価格変動が小さく、減価も低いため、比較的安定しています。ユーザーは自分の戦略に基づいて適切な製品を慎重に選ぶべきです。
ETFレバレッジトークンの利点
清算リスクなし
- ETFレバレッジドトークンはスポット取引ペアであり、清算メカニズムはありません。
- たとえトークン価格が$100から$1に下がっても、保有しているトークンの数は変わりません。
- しかし、重大な損失が自動ポジション削減（リバランス）を引き起こす可能性があります。極端な場合、トークンの価格がゼロに近づくことがありますが、これは稀です。
マージン要件なし
- 従来のマージン契約とは異なり、ETFレバレッジドトークンは ない レバレッジにアクセスするためにはマージンデポジットが必要です。ただし、彼らは日々の管理手数料が発生します。
入金または出金はサポートされていません
- ETFレバレッジトークンは直接入金または出金することはできません。
自動複利およびストップロスメカニズム
- トレンド市場では、利益が自動的に再投資され、リターンを高める複利効果が生まれます。
- ダウントレンドでは、清算される代わりに、トークンは段階的にポジションを自動的に減少させ、損失を最小限に抑えます。
ETFレバレッジトークンのリスクと制限
高リスク
- ETFレバレッジトークンは比較的新しい製品であり、本質的に高いレバレッジリスクを伴います。
長期投資には適していません
- これらの製品は短期的な投機やリスクヘッジを目的としており、中期的または長期的な投資には適していません。
- リバランスメカニズムのため、長期保有は大きな資本の減少を引き起こします。保有期間が長くなるほど、損失は大きくなります。
日次管理手数料
- 先物契約とは異なり、ロングポジションとショートポジションの間で資金調達手数料が交換されるのではなく、ETFレバレッジトークンは固定の0.1%の日次管理手数料を請求します。
リスク警告
- 暗号通貨市場は非常にボラティリティが高いです。
- 3倍および5倍のETFレバレッジトークンは価格変動を増幅させ、利益と損失のリスクを高めます。
- 予定されたおよび臨時のリバランスのため、時間の経過に伴う累積価格の動きは常にターゲットレバレッジの倍数に対応するわけではありません。
- ETFレバレッジトークンは、無期限契約を利用してポジションをヘッジします：利益は追加ポジションをもたらし、損失はポジションを減少させます/リバランスは日々行われ、レバレッジを目標水準にリセットします。
- 不安定な市場では、資本減少効果が重要です。
- ETFレバレッジトークンは、リバランスメカニクスとコスト負担のため、長期保有には適していません。
- ETFレバレッジトークンは高いボラティリティとリスクを伴います。慎重に進めてください。
免責事項：この商品の最終的な解釈権はGateに属します。
