今期の要点 1.Gate契約講座初級コース：ユーザーが技術分析のフレームワークを構築するのをサポートし、K線の基礎、技術的形態、移動平均線とトレンドライン、および技術指標の応用を含みます。 2.今回は『技術分析を駆使する』コースのまとめとして、より包括的な視点、そしてより高い次元から、契約取引における技術分析の役割を見通し、ユーザーが方法論の基礎をしっかり固める手助けをします。
一、技術分析に関するいくつかの誤解 取引市場に初めて足を踏み入れたときに、数本のトレンドラインを引いたり、チャートのパターンを理解したり、異なるローソク足の形状の違いを覚えるだけで利益を得られると考えることがあります。しかし、そのような考えを持っていると、市場から厳しい報いを受け、最終的には大規模な損失で終わることがよくあります。その原因を追求すると、以下の3つの誤解に陥っていることが多いです。
第1の誤解：市場と取引の本質を無視すること
市場の本質を正しく理解することは、投資家が市場に立ち、利益を上げるための基本的な前提であり、投資家が自分の取引理念や取引戦略を形成するための核心的要素です。
市場は富の再分配の場所であり、価格の上下を動かす背後の力は人間の本性です。具体的な価格は、買い方と売り方の競争によって決まります。
市場は本質的に人間の感情によって制御されており、市場における最大の確実性は「不確実性」です。また、市場の最大の特徴は「ランダム性」と「変動性」です。市場ではさまざまな力がせめぎ合い、政策やニュース、資金の流れ、感情などの影響を受けます。これらは、短期的には価格変動が無秩序でランダムに動くように見えますが、長期的には一定の規則性を持ち、トレンドとして進化します。
市場の本質を正しく理解し、市場の規則を把握してこそ、取引の理念や取引戦略、取引システム、そして良好なメンタルが生まれます。そうでないと、投資家は概念が揺らぎ、空論や盲目的な行動に陥りやすくなります。
第2の誤解：技術分析に頼って無謀に天井や底を探り、時間軸の重要性を無視すること
時間周期には、5分、15分、1時間、日、週など大小さまざまなレベルがあります。一般的に、大きな周期が小さな周期を支配し、大きな周期が完了しない限り、小さな周期も終わりません。多くの人が小さな周期の天井や底のシグナルを使って取引し、最大の利益を得ようとしますが、多くの場合はその途中で失敗してしまいます。時間枠を無視して天井や底を探ることは非常に無謀な行為であり、複数の時間枠で確認されたトレンドであれば、その有効性はより強くなります。
大きな周期のトレンドが明確に反転する前に、私たちは常にトレンドが続くと信じるべきです。
取引におけるビッグデータ分析によると、投資家がトレンドから得る利益は、レンジ相場でのスイングトレードの利益を大きく上回ります。技術分析の大きな役割は、トレンドを発見し、そのトレンドに従うことです。
第3の誤解：特定の指標を万能な分析・予測ツールとすること
俗に「一つの技で全てを賄う」と言われますが、取引において一つの技術指標が全ての市場状況に適用できるわけではありません。
トレンド相場で使用される主な指標には、ボリンジャーバンド、ADX、移動平均線などがあり、レンジ相場で使用される主な指標には、RSI、KDJ、ROC、CCIなどがあります。多くの投資家が技術分析に初めて触れる際、技術指標の使用条件に注意せず、結果として大きな損失を被ることがあります。
長年市場で経験を積んだベテラントレーダーは、さまざまな技術指標を組み合わせて、自分だけの独自の分析体系を作り、異なる市場状況に対応しています。
要するに、技術分析は千差万別であり、人それぞれの投資ツールです。資本市場ではリスクとリターンが常に共存しており、多くの人が失敗する理由は、ツール自体に問題があるのではなく、リスクを無制限に拡大したことが原因です。
二、技術分析の実用性に関する理論的基盤
技術分析には、3つの基本的な仮定または前提条件があります。
1.市場の動向はすべてを織り込んでいる。
2.価格はトレンドとして進化する。
3.歴史は繰り返される。
技術分析は、チャートを通じて相場の規則性を分析・判断するものです。言い換えれば、価格の動きに規則性がある限り、技術分析には価値があります。これは技術分析の3つの仮定の中で最も重要なもの、「歴史は繰り返される」という前提に基づいています。
歴史はなぜ繰り返されるのか？
私たちは、市場における価格、行動、心理の3つの関係を理解する必要があります。価格は表面的な現象であり、その本質は買い方と売り方の取引行動によるせめぎ合いの結果です。そして取引行動は、買い方と売り方の心理に左右されており、主に「恐怖」と「欲望」という2つの心理に支配されています。人々の行動パターンや心理的な共通性が価格に反映され、価格の動きには一定の規則性が生じます。
この規則性を通じて、技術分析は市場への反応が比較的直接的であり、分析結果も市場の一部現象により近いものとなります。投資家は、現在の市場のサポートラインやレジスタンスラインの位置を参考にし、参入や退出の価格を明確にすることができます。また、自分の投資スタイルやニーズに応じて、日足、週足、月足チャートを使い、異なる角度や範囲で分析することができるため、長期投資家も短期投資家も、それぞれに適した売買タイミングを見つけることが可能です。
チャールズ・H・ダウは、1884年7月3日に初めて株式市場平均価格指数を創設しました。この指数は当初、11種の株式を対象としており、そのうち9社が鉄道会社でした。1897年に、元の株価指数は2つに派生しました。1つは12種の株式で構成された「工業株価指数」、もう1つは20種の株式で構成された「鉄道株価指数」です。1928年には工業株価指数の対象銘柄が30種に拡大され、1929年には「公益事業株価指数」も追加されました。新しい指数が次々に登場してきましたが、1884年にダウが創設した初の指数は、これらすべての祖先と言えるものです。
株式市場の技術分析は100年以上の歴史を持ち、進化を続けています。暗号資産取引における技術分析の理論的根源も株式市場と同じであり、株式市場で成熟した技術分析理論や実践的な経験を基に、暗号資産市場に適した技術分析方法論が形成されています。
なぜここまでこの背景を詳しく説明する必要があるのでしょうか？ なぜダウ理論がこれほど注目されるのでしょうか？ 答えは明らかです。現在広く使われている技術分析理論の大多数が、ダウ理論に由来しており、その発展形です。ダウは技術分析の始祖と言えます。
三、主流の技術分析流派 一般的に、技術分析は大きく次の5つの流派に分けられます。
1.指標派
指標派は市場行動のあらゆる側面を考慮し、数式モデルを構築し、数学的な計算式を用いて市場のある側面の内在的な本質を表す数値を導き出します。この数値を「指標値」と呼びます。指標値の具体的な数値や相互関係は市場の状態を直接反映し、私たちの取引行動に方向性を示します。指標が反映するものは、通常、相場表から直接読み取れないものです。
よく使われる指標としては、VOL、MACD、KDJ、RSI、MAなどがあり、これらはトレンド指標、オシレーター指標、エネルギー指標などに分類されます。
2.図表派
図表派は、一定の方法と原則に基づき、相場チャートにいくつかの直線を引きます。そしてこれらの直線の状況に基づいて、市場価格の将来のトレンドを推測します。
チャートを引く方法は非常に重要であり、描き方の良し悪しが予測結果に直接影響を与えます。現在では、トレンドラインやチャネルラインなど、さまざまな描画方法があります。さらに、フィボナッチラインやギャンライン、アングルラインなどもあります。これらの線から実際に多くの利益を得た例は少なくありません。
3.形態学派
価格の軌跡の形状から、市場がどのような大きな環境にあるのかを推測でき、それによって今後の行動に一定の指針を与えることができます。有名な形状としては、Mトップ、Wボトム、ヘッドアンドショルダーなど十数種類があり、これらの形はトレーダーの知恵の結晶です。
4.K線派
K線派の研究手法は、複数日のK線の組み合わせに重点を置き、市場の買い方と売り方の勢力を比較し、どちらが優勢かを判断するものです。その優勢が一時的なものか、決定的なものかを見極めます。K線チャートは、あらゆる技術分析を行う上で最も重要な図表であり、後ほど詳しく紹介します。
単一日のK線の形には十数種類ありますが、複数日のK線の組み合わせの種類は数えきれません。人々は経験を積み重ねる中で、売買の指針となる組み合わせをいくつか発見しており、さらに新しい結果が次々と発見され、活用されています。
5.波浪派
波浪理論は、1978年にアメリカ人チャールズ・J・コリンズが発表した著書『波浪理論の起源』に由来しますが、実際の発明者であり基礎を築いたのはエリオットで、彼は1930年代に波浪理論の最初のアイデアを得ました。
波浪理論では、価格の上下の変動や、さまざまな期間における上昇と下降の継続を、波の上下の動きと同様に考えます。波の動きは自然界の法則に従って一定のパターンで進み、市場の価格もその波の動きに従うというのが波浪理論の基本です。
簡単に言うと、上昇は5つの波、下降は3つの波です。これらの波を正確に数えることができれば、下降トレンドが終わりに近づいており、ブルマーケット（上昇相場）が間もなく始まる、あるいは、ブルマーケットの終わりが近づき、ベアマーケット（下降相場）がやってくることを予見できるのです。
波浪理論は、他の技術分析の流派と比べて、最も大きな違いは天井や底をかなり前もって予測できる点です。他の流派では、通常、新しいトレンドが確立されてからしか見えてきません。しかし、波浪理論は、最も習得が難しい技術分析方法ともされています。大きな波の中に小さな波があり、波の数を数える際に非常に偏りやすいのです。過ぎた後に振り返って数えてみると、すべてが波浪理論の通りに一致していることがわかりますが、現実の中で正確に波を数えられる人はほとんどいません。
以上の5つの技術分析手法は、市場を異なる側面から理解し、考慮するものです。一部には確固たる理論的基盤を持つものもあれば、明確な理論的基盤がないものもあり、なぜそうなるのかを説明するのは難しいです。しかし、これらには共通の特徴があります。それは、すべて市場の実際の戦火をくぐり抜け、淘汰されることなく残ってきたものだということです。つまり、これらは先人たちの経験と知恵の精髄なのです。
この5つの技術分析手法は、考慮する方法は異なるものの、目的は同じであり、互いに排斥し合うものではありません。使用する際には相互に参考にし合うことが多く、たとえば、指標分析では切線派や形態学派のいくつかの結論や手法がよく使われます。
これら5つの手法は異なる視点を持つため、取引の指針として用いる際のアプローチも異なります。長期投資を重視するものもあれば、短期投資を重視するものもあります。価格の相対的な位置に注目するものもあれば、絶対的な位置に注目するものもあります。時間を重視するものもあれば、価格を重視するものもあります。何に注目するかにかかわらず、最終的にはすべて同じ結論に至ります。利益を得られるなら、どの方法を使うかは重要ではありません。
四、自分に合った方法を見つけるには
1.理論的基礎をしっかり築く
『ダウ理論』は技術分析の祖であり、古典的な理論著作を理解し、ダウ理論を深く理解することは、将来の取引における技術分析の発展を左右します。取引経験は取引市場における利益の下限を決定し、理論学習能力は利益の上限を決定します。
2.取引の本質と人間の弱点を洞察する
取引の本質については前述したためここでは繰り返しません。厳しい取引市場で安定して利益を上げ、生き残るためには、取引技術そのもの以外に、感情やメンタルも極めて重要です。取引を続けるほど、メンタルの重要性が身に染みて感じられるでしょう。人間の弱点を理解し、市場を畏れ、限界を理解して、やるべきこととやらないべきことを区別しましょう。
3.実践から知恵を得て、振り返りの中で成長する
理論学習に加えて、実際に契約取引の大海に身を投じ、振り返りを通して絶えず学び、取引の実践の中で技術分析の限界や自身の限界を見つけ、システムの精度を高めていきましょう。
4.取引システムの構築と改善を試みる
科学的なポジション管理やリスク管理を行い、自分自身の取引システムを構築し、取引の実践でその有効性を検証しながら、絶えず磨きをかけ、自己に合った取引ステップを築いていきましょう。
五、今回のまとめ
『技術分析を駆使して、トレンドの方向を理解する』では、K線、トレンド、技術的形態に関する解説を行い、古典的な技術分析方法論を凝縮し、その精髄を取り除いたものです。取引や学習を好むユーザーの皆様に役立てば幸いです。
さらに多くの契約取引については、Gate契約プラットフォームをご覧ください。登録して契約取引を始めましょう。
免責事項 本記事はあくまで参考用であり、Gateが提供するこの情報は、いかなる投資アドバイスを構成するものではなく、お客様のいかなる投資に対しても責任を負いません。技術分析、市場の判断、取引のコツ、トレーダーの体験共有などの内容は、潜在的なリスクや投資の変動性、不確実性を伴う可能性があります。本記事は、利益を保証するいかなる機会も提供または示唆するものではありません。
