1.現物-先物アービトラージとは？
現物-先物アービトラージは、資金調達料アービトラージの一種であり、現物市場で暗号資産を保有しながら、同じ資産のショートポジションを先物市場で維持することで、ロングポジションのユーザーからショートポジションのユーザーへ支払われる資金調達料を得ることを目的としています。特に強気相場に適しています。ショートポジションにレバレッジを設定するだけで、ボットが利益を獲得し始めます。
パーペチュアル先物とは？
簡単に言えば、パーペチュアル先物は、従来の先物と似ていますが、有効期限がありません。暗号資産の価格上昇を予想するトレーダーはロングポジションを取り、高値で先物を購入します。一方、価格下落を予想するトレーダーはショートポジションを取り、安値で先物を購入します。従来の先物取引では、契約の価格は納期が近づくにつれて現物価格に収束します。しかし、パーペチュアル先物には有効期限がないため、従来のように決済されることはありません。パーペチュアル先物と現物価格の大きな乖離を防ぐため、資金調達料の仕組みが設計され、パーペチュアル先物の価格を現物価格と連動させています。
資金調達メカニズムの原則は、パーペチュアル先物市場の参加者や資金量が多くなると、一方の取引者が相手方に一定の資金調達料を支払うことで、市場参加者の増加と資金投入を促すようになっています。具体的には：
1.市場がロング取引者によって支配されている場合、ロング取引者はショート取引者に資金調達料を支払う必要があります。
2.市場がショート取引者によって支配されている場合、ショート取引者はロング取引者に資金調達料を支払う必要があります。
3.市場がロングとショートのポジションで均衡している場合、どちらの取引者も資金調達料を支払う必要はありません。
この支払われる割合を「資金調達率」と呼び、資金調達料は現物-先物アービトラージ取引を行う投資家が得るアービトラージ利益を指します。
資金調達料アービトラージ
資金調達率と資金調達料の仕組みを理解したところで、現物-先物アービトラージがどのようにして低リスクまたはほぼ無リスクで資金調達料を獲得するのかを説明します。資金調達料アービトラージを説明する前に、いくつかの重要なポイントを明確にする必要があります：
第一に、資金調達率は8時間ごとに決済され、1日3回変動します。
第二に、資金調達率の正負は支払い方向を示します。資金調達率が正の場合、ロング取引者がショート取引者に支払い、負の場合はショート取引者がロング取引者に支払います。
第三に、暗号資産市場のパーペチュアル先物における資金調達率はほとんどの場合正であるため、通常ロング取引者がショート取引者に手数料を支払います。
BTC現物とパーペチュアル先物を例にして、パーペチュアル先物アービトラージの仕組みを説明します。市場の資金調達率が0.03%で一定である場合、アービトラージャーは現物を購入し、パーペチュアル先物をショートします。現在のBTC価格が5000 USDTであると仮定し、投資家が10,000 USDTを使って365日間、現物-先物アービトラージを行うとします。
第一に、総資金（10,000 USDT）を2つに分けます。1 BTC（5000 USDT）を購入し、5000 USDTを使ってパーペチュアル先物市場で1 BTCをショートします。（レバレッジなし）
第二に、投資家はパーペチュアル先物をショートすることで1.5 USDTの資金調達料を受け取ります。（1 ✖️ 5000 ✖️ 0.03% = 1.5 USDT）
第三に、この戦略期間中に投資家は資金調達料を合計1095回獲得できます。（365日 ✖️ 1日3回 = 1095）総収益は1642.5 USDTとなります。（1095 ✖️ 1.5 = 1642.5）年間リターンは16.425%に達します。（1642.5 / 10000 ✖️ 100%）
2.現物-先物アービトラージの手順
メリット：
市場が強気で資金調達率が高い場合に、このボットを選択できます。
1.低リスク: 現物-先物アービトラージボットは現物資産とショートポジションを同時に保有します。通常、これら2つの投資リスクは互いに相殺され、元本が保証されます。
2.低コスト: ボットのコストは現物取引と先物取引の手数料のみであり、強気相場では資金調達料によってこれらのコストが十分に補われる可能性があります。
3.現物-先物アービトラージボットの作成/終了方法
方法は2つあります:
1.ボットプロバイダーをフォローする/バックテスト済みのボットをコピーする: 推奨セクションでトップパフォーマーまたはバックテスト済みのボットをフィルタリングし、プロバイダーをフォローするか、ボットをコピーして取引を行うことができます。
2.自分でボットをカスタマイズする: 先物市場の現在の資金調達率とコイン価格のトレンド評価に基づき、ショートポジションのレバレッジを設定して現物-先物アービトラージボットを作成できます。
ヒント: コイン価格が変動すると、レバレッジが高いほど清算リスクも高まります。
3.1 現物-先物アービトラージボット作成の全過程
Web:
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APP:
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3.2 現物-先物アービトラージの終了方法
現物-先物アービトラージボットはいつでも停止できます。以下に注意してください:
1.資金調達率が一貫して負の場合、ボットを終了する必要があります。
2.終了後、ショートポジションは市場価格で決済され、現物資産は市場価格で売却されます。
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