BlockBeats Pesan, 2 Februari 2024, analis Bitunix menyatakan bahwa kondisi risiko pasar saat ini masih cenderung ke arah pengurangan risiko dan leverage struktural secara bersamaan. Setelah Kevin Waugh diusulkan sebagai Ketua Federal Reserve, pasar dengan cepat fokus pada sikapnya yang cenderung hawkish dan mendukung pengurangan besar-besaran neraca aset, tetapi variabel ini sendiri belum cukup untuk menjadi pemicu krisis likuiditas baru.
Dari konteks lintas pasar, pengalaman beberapa tahun terakhir menunjukkan bahwa “hubungan positif mekanis” antara neraca Federal Reserve dan pasar saham AS sedang melemah. Bahkan selama fase pengetatan kuantitatif, pasar saham AS tetap mampu bertahan didukung oleh defisit fiskal, laba perusahaan, dan dinamika industri teknologi. Ini berarti, meskipun Waugh mendorong pengurangan neraca yang lebih agresif, pengaruhnya terhadap aset risiko lebih mungkin terlihat dari peningkatan volatilitas dan perbedaan preferensi dana, bukan dari penurunan tajam secara satu arah.
Bagi pasar kripto, inti masalah bukanlah “apakah akan dilakukan pengurangan neraca,” melainkan apakah pengurangan neraca akan memicu tekanan pembiayaan dolar, ketidakteraturan pasar obligasi pemerintah, atau kekurangan cadangan. Jika tekanan tersebut menjadi nyata, kemampuan aset risiko untuk menyerapnya akan benar-benar terbatas; sebaliknya, dalam kerangka fiskal dan regulasi yang masih memberikan buffer, pengetatan itu sendiri lebih mirip memperpanjang siklus pengurangan leverage, bukan sebagai pendorong percepatan.
BTC dipandang sebagai indikator suhu apakah dana bersedia kembali menanggung aset risiko tinggi. Jika dalam konteks ketidakpastian makro meningkat, dan BTC mampu mempertahankan struktur stabil di atas 75.000, ini menunjukkan bahwa pasar masih berhati-hati dalam menilai risiko likuiditas sistemik; jika turun di bawah angka tersebut, mencerminkan bahwa preferensi risiko belum pulih.
Ke depan, batas kebijakan Waugh sebenarnya masih dipengaruhi oleh kebutuhan cadangan bank dan stabilitas pasar uang. Jika pengetatan memicu ketidakteraturan pasar, jalur kebijakan kemungkinan besar harus disesuaikan. Dalam jangka pendek, ini lebih merupakan ujian terhadap gaya kebijakan dan cara komunikasi daripada awal dari badai makro baru.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Sequans Menjual 1.025 Bitcoin pada Q1 2026, Kepemilikan Dipangkas Hampir Separuh
Menurut BlockBeats, perusahaan pembuat chip asal Prancis, Sequans Communications, menjual 1.025 Bitcoin selama kuartal pertama 2026, sehingga kepemilikannya turun dari 2.139 BTC di akhir 2025 menjadi 1.114 BTC pada bulan April. Perusahaan melaporkan rugi bersih sebesar 54,3 juta dolar AS untuk Q1, dengan kerugian operasional melebar hingga 50,5 juta dolar AS
GateNews12menit yang lalu
MicroStrategy rugi besar Bitcoin 14,4 miliar dolar AS pada kuartal pertama, Saylor melunak soal penjualan BTC sambil membayar dividen besar
MicroStrategy merilis laporan keuangan Q1; kinerja pendapatan 1,243 miliar dolar AS tertekan oleh kerugian BTC yang belum direalisasikan, dengan rugi operasi 144,7 miliar dolar AS, rugi bersih 125,4 miliar dolar AS, dan EPS -38,25 dolar AS. Kerugian BTC yang belum direalisasikan sebesar 144,6 miliar dolar AS, dengan total kepemilikan global lebih dari 818 ribu BTC, serta likuiditas sekitar 2,25 miliar dolar AS. Pendiri Saylor mengatakan kemungkinan menjual sedikit BTC untuk membayar bunga tahunan STRC sebesar 11,5%, serta membeli BTC melalui pendanaan saham preferen; jika BTC naik, kemudian menjual sebagian untuk mempertahankan imbal hasil bagi pemegang saham, sementara strategi core HODL tidak berubah.
ChainNewsAbmedia16menit yang lalu
Morgan Stanley Membeli 151,9 BTC Senilai 12,4 Juta Dolar AS
Pesan Gate News: Morgan Stanley memperoleh 151,9 BTC senilai $12,4 juta tujuh jam lalu. Kini institusi keuangan tersebut memiliki total 2.830 BTC senilai $228,94 juta.
GateNews46menit yang lalu
Laporan Strategi Q1 2026: Rugi 12,54 miliar dolar AS, Memegang 818.334 Bitcoin
Menurut BlockBeats, Strategy melaporkan pada 6 Mei bahwa pihaknya memiliki 818.334 Bitcoin per 3 Mei 2026, yang mewakili kenaikan 22% sejak awal tahun dengan imbal hasil Bitcoin sebesar 9,4%. Perusahaan melaporkan pendapatan kuartal I 2026 sebesar $124,3 juta, naik 11,9% year-over-year, namun mencatat rugi bersih sebesar $12,54
GateNews1jam yang lalu
Arus likuidasi short mendorong pergerakan harga Bitcoin, analisis pasar mengarah ke level 90.000 dolar AS
Bitcoin BTC di bawah dorongan tekanan posisi short dan peningkatan open interest menunjukkan pergerakan yang kuat. Data menunjukkan banyak posisi short dipaksa ditutup secara paksa; sekitar 11,2 miliar dolar AS eksposur short berada di sekitar 82.500 dolar AS. Ada peluang untuk menembus 90.000 dolar AS, sementara ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan memberikan dukungan bagi momentum kenaikan berikutnya.
Short squeeze berevolusi menjadi pendorong kenaikan harga
Analis Bitcoin, Axel Adler Jr., memantau data yang menunjukkan sejak Februari, pasar telah mengumpulkan nilai likuidasi short lebih dari 7,9 miliar dolar AS. Puncak likuidasi terutama terjadi pada periode Februari hingga April, dengan nilai likuidasi pada 13 Februari mencapai 737 juta dolar AS dalam satu hari. Meski trader kerap membangun posisi short di atas 80.000 dolar AS, ketahanan harga memaksa posisi-posisi tersebut menghadapi Short Squeeze, yaitu ketika kenaikan harga memicu
ChainNewsAbmedia1jam yang lalu
Arthur Hayes: Nilai Bitcoin Berada di Luar Kerangka Regulasi di Consensus Miami 2026
Pada Consensus Miami 2026, Arthur Hayes, CIO Maelstrom, menyatakan bahwa yang paling penting bagi proposisi nilai bitcoin adalah likuiditas fiat, sehingga nilai kripto ditempatkan di luar perangkat regulasi.
GateNews3jam yang lalu
