Kinerja Bitcoin yang disesuaikan dengan risiko terus menonjol dibandingkan emas, bahkan di tengah periode volatilitas ekstrem. Ini telah menimbulkan pertanyaan tentang peran tradisional emas dalam portofolio investasi.
Sejak awal tahun, emas telah naik 39% dibandingkan dengan 19% Bitcoin, tetapi siklus sejarah menunjukkan bahwa BTC mungkin memberikan kinerja yang jauh lebih unggul jika mempertimbangkan risiko.
Profil Risiko-Reward Bitcoin
Selama pasar bull 2017, Bitcoin melonjak sekitar 1.300%, dan menghasilkan rasio Sharpe sebesar 1,4 meskipun terjadi fluktuasi harga yang ekstrem, sementara kenaikan 13% emas selama periode yang sama menghasilkan rasio Sharpe hanya 0,8. Demikian pula, dalam siklus 2020, Bitcoin naik 214% pada paruh kedua tahun, dibandingkan 7% untuk emas. Rasio Sortino BTC melebihi 3,0 pada periode itu dan menunjukkan kemampuannya untuk menghasilkan keuntungan besar relatif terhadap pergerakan harga negatif.
Emas, jika dibandingkan, mempertahankan pengembalian yang lebih konsisten tetapi dengan risiko yang lebih rendah, menurut temuan terbaru yang dibagikan oleh Michael Nadeau dari 'The DeFi Report.'. Rasio Sharpe emas biasanya berkisar antara 0,6 dan 0,9 dalam satu tahun, mencerminkan stabilitas tetapi dengan potensi keuntungan yang terbatas. Rasio Sortino untuk emas jarang melebihi 1,5, yang berarti bahwa meskipun perlindungan terhadap penurunan sangat kuat, pengembalian per unit volatilitas negatif adalah modest dibandingkan dengan Bitcoin.
Di sisi lain, kripto menunjukkan bahwa volatilitas tinggi tidak selalu merugikan investor ketika pergerakan penurunan diukur secara terpisah. Selama beberapa siklus bull, volatilitas asimetris Bitcoin telah diterjemahkan menjadi pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang jauh lebih tinggi, meskipun ayunan harga mentahnya dapat melebihi 80% dalam satu tahun.
Nadeau mencatat bahwa metrik ini sangat relevan bagi investor yang fokus pada kinerja. Sementara emas terus memberikan manfaat preservasi modal dan lindung nilai, yang bermanfaat di pasar bearish atau periode inflasi, kombinasi Bitcoin yang memiliki potensi tinggi, likuiditas global, akses pasar 24/7, dan rasio Sortino yang kuat memposisikannya sebagai kendaraan yang berpotensi lebih efisien untuk akumulasi kekayaan.
Bagi mereka yang bersedia untuk mentolerir volatilitas, profil risiko-imbalan BTC menunjukkan bahwa ia dapat mengungguli aset keras tradisional seperti emas, tidak hanya dalam pengembalian mentah tetapi juga dalam pengembalian relatif terhadap risiko yang diambil.
“Dalam pandangan kami, jika Anda mencari kinerja yang lebih baik dan dapat menghadapi beberapa volatilitas, BTC adalah aset yang lebih unggul. Jika tujuan utamanya adalah pelestarian modal, emas tentu memiliki peran untuk dimainkan.”
Demografi: Emas vs Bitcoin
Tidak mengherankan bahwa Milenial dan Gen-Z semakin lebih memilih Bitcoin daripada emas. Nadeau mengatakan bahwa investor muda tertarik pada potensi keuntungan asimetris BTC, batas pasokan 21 juta, portabilitas, divisibilitas, dan buku besar yang transparan, yang menawarkan likuiditas global dan kemudahan penggunaan.
Generasi Baby Boomers, di sisi lain, terus menghargai emas untuk pelestarian modal dan perlindungan terhadap inflasi.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
«Strategi lawan» melakukan penyeimbangan dan penambahan kepemilikan BTC atas posisi short lebih dari 5,2 juta dolar AS, total ukuran posisi terbuka meningkat menjadi 75,2 juta dolar AS
9 April, Hyperinsight memantau bahwa alamat 0x94d3 menambah 81,06 BTC dalam posisi short, dengan total nilai posisi sebesar 75,20 juta dolar AS, kerugian mengambang sekitar 1.82M dolar AS, dan saat ini menjadi pemegang short BTC terbesar di Hyperliquid. Alamat tersebut sebelumnya pada bulan Desember tahun lalu membangun posisi short berukuran besar secara terbalik.
GateNews20menit yang lalu
Dalam 24 jam terakhir, seluruh jaringan mengalami likuidasi paksa senilai 232 juta dolar AS; porsi likuidasi paksa long melebihi enam puluh persen
Berita Gate News, 9 April, menurut data CoinAnk, total nilai likuidasi paksa di seluruh jaringan dalam 24 jam terakhir mencapai 232 juta dolar AS. Di antaranya, likuidasi paksa posisi long sekitar 144 juta dolar AS, dengan porsi lebih dari enam puluh persen; likuidasi paksa posisi short sekitar 88,17 juta dolar AS. Dari distribusi berdasarkan aset, nilai likuidasi paksa untuk Bitcoin sekitar 68,95 juta dolar AS, sementara untuk Ethereum sekitar 35,32 juta dolar AS.
GateNews48menit yang lalu
Adam Back Membantah Menjadi Pencipta Bitcoin Satoshi Nakamoto Setelah Investigasi New York Times
Pengembang Bitcoin asal Inggris dan CEO Blockstream, Adam Back, secara terbuka membantah pada 8 April 2026 bahwa ia adalah Satoshi Nakamoto, pencipta anonim Bitcoin, setelah sebuah investigasi New York Times oleh jurnalis John Carreyrou mengidentifikasinya sebagai kandidat terkuat untuk menjadi penemu mata uang digital tersebut.
CryptopulseElite1jam yang lalu
Bitcoin berkonsolidasi di sekitar level $70k, harga minyak jika tembus di bawah $100 atau berpotensi menembus $80k
Bitcoin baru-baru ini mengalami konsolidasi di level tinggi, dengan harga memantul dari 67,000 dolar AS ke 70,900 dolar AS, didorong oleh perjanjian gencatan senjata antara AS dan Iran. Analisis pasar menganggap bahwa pelemahan harga minyak atau meredakan tekanan inflasi dapat mendukung kenaikan Bitcoin. Jika menembus 72,500 dolar AS, berpotensi memicu likuidasi pihak yang memegang posisi short, sehingga mendorong ke 80,000 dolar AS. Namun situasi Timur Tengah yang tidak stabil dan kenaikan harga minyak dapat menjadi penekan. Volatilitas di pasar energi akan menjadi faktor kunci yang memengaruhi pergerakan Bitcoin.
GateNews1jam yang lalu
Chainalysis: Pada tahun 2035, volume transaksi stablecoin mungkin mencapai 1,5 triliun dolar AS, melampaui skala pembayaran lintas negara global
Perusahaan analitik blockchain Chainalysis memprediksi, pada tahun 2035 volume transaksi stablecoin akan mencapai 719 triliun dolar AS; jika ada dua katalis makro utama, volumenya bisa berlipat ganda menjadi 1,5 kuadriliun dolar AS, melampaui skala pembayaran lintas negara global saat ini. Analis menyatakan, partisipasi institusional akan secara signifikan meningkatkan hal tersebut.
GateNews1jam yang lalu
