Untuk bisa CZ “advokat”, Anda harus membuktikan diri Anda bisa bertahan di kolam ekosistem Binance, bisa berkembang, dan menangkap nilai baru.
Ditulis oleh: Tyler
Seberapa besar energi yang bisa dimiliki sebuah tweet?
Jawabannya adalah: membuat koin dengan nilai pasar yang beredar lebih dari 200 juta dolar AS, langsung naik 60%.
Inilah pengaruh CZ. Pada 24 September, CZ转发 tweet tentang integrasi asli SafePal dengan Aster, dan menambahkan: “SafePal juga merupakan bagian dari portofolio kami, investasi dilakukan sejak awal, segera setelah Trust Wallet,” harga SFP langsung meroket.
Ini bukanlah kasus tunggal, selain Aster yang menarik perhatian, CZ baru-baru ini menyebutkan beberapa proyek yang didanai oleh YZi Labs (dulu Binance Labs), yang semuanya menghasilkan efek advokat yang signifikan.
Jika kita melihat portfolio ini bersama-sama, sebenarnya kita akan menemukan bahwa ada satu garis utama yang sangat jelas di baliknya.
Satu, cara yang benar untuk membuka peta investasi Binance
“SafePal juga merupakan sebuah portofolio, omong-omong. Sudah diinvestasikan sejak lama.”
Pernyataan CZ ini juga membuat banyak orang merangkum cara penyaringan yang intuitif, yaitu dengan menggali proyek penerbitan koin yang pernah diinvestasikan oleh YZi Labs, kemungkinan besar dapat menemukan target yang akan melonjak berikutnya.
Logika ini terdengar benar, tetapi ketika benar-benar diterapkan, tidak berbeda dengan “mencari jarum di tumpukan jerami”, alasannya sangat sederhana — peta investasi Binance sangat besar.
Pertama, kita perlu memahami logika investasi Binance. Akuisisi penuh Trust Wallet pada bulan Juli 2018 adalah titik awal ekspansi peta investasi Binance, menandakan pergeseran strateginya dari CEX tunggal menjadi matriks ekosistem. Setelah itu, Binance secara bertahap membentuk tiga “alat investasi” utama yang mencakup seluruh siklus hidup proyek:
Mode inkubator (MVB, Program Inkubasi YZi Labs): Menyebarkan jaring secara luas untuk menjangkau tim startup dan proyek potensial awal, akhirnya menyaring dan melakukan investasi pada beberapa proyek, jumlahnya relatif kecil, terutama dari 0 hingga 1 dalam inkubasi;
YZi Labs (VC langsung investasi): Ditujukan untuk proyek tahap pertumbuhan yang lebih matang, dengan akurasi yang lebih tinggi dan jumlah investasi yang lebih besar, bertujuan untuk menyediakan integrasi sumber daya yang mendalam;
Token yang terdaftar di bursa (Alpha 上币 atau koin baru diluncurkan): fokus pada proyek yang sudah matang, menyediakan likuiditas dan eksposur pasar terbaik;
Melalui kombinasi tiga jalur ini, Binance hampir mencakup proyek-proyek di berbagai tahap dan jalur, mewujudkan cakupan seluruh siklus hidup proyek yang berbeda (inkubasi awal, dukungan investasi, perdagangan setelah listing) dengan penataan yang beragam, di mana investasi langsung YZi Labs adalah inti dari pembangunan ekosistem tahap menengah.
Tetapi masalahnya adalah, berdasarkan statistik pihak ketiga dari platform data Messari, YZi Labs (Binance Labs) telah berinvestasi (atau berpartisipasi) dalam lebih dari 300 proyek sejak didirikan. Jelas, hanya menggunakan “pernah diinvestasikan” sebagai kriteria penyaringan hampir sama dengan melempar jala dengan mata tertutup, yang tidak ada artinya.
Jadi, apa sebenarnya logika penyaringan?
Dari tiga kasus Aster, Sign, dan SafePal yang baru-baru ini disebutkan oleh CZ, kita sudah bisa menyusun beberapa kesamaan, yang memenuhi beberapa karakteristik inti:
Pertama, adalah kolaborasi ekosistem yang tinggi dengan Binance: misalnya Aster sebagai prep DEX melengkapi potongan derivatif on-chain, mengurangi tekanan Hyperliquid, sementara SafePal melalui strategi integrasi yang dekat dengan lini produk Binance, secara alami mewujudkan ekosistem saling melengkapi “penyimpanan CEX & dompet non-penyimpanan”;
Kedua, harus ada ritme pelaksanaan yang jelas dan berkelanjutan: baik Aster (tahun 21), maupun Sign (tahun 20), SafePal (tahun 18), proyek-proyek ini bukanlah bintang baru, melainkan “veteran” yang telah bertahan dari tahun 2018 hingga 2021, terus mendorong iterasi dan ekspansi dalam siklus yang panjang;
Ini juga merupakan kunci untuk memahami logika advokat CZ.
Dua, mencari kuda dengan gambar, logika “advokat” CZ
Jika kita menganalisis dengan seksama dinamika CZ dalam beberapa bulan terakhir, kita akan menemukan bahwa “advokat”-nya bukanlah sesuatu yang muncul tiba-tiba, bahkan bisa dikatakan itu adalah sesuatu yang disengaja. Dengan merinci garis waktunya, kita dapat dengan jelas melihat sebuah logika yang jelas dan bertahap:
Pada 14 Juni, CZ dalam menanggapi keraguan komunitas tentang “advokat Aster” menyebutkan sejumlah proyek yang telah diinvestasikan, termasuk Vana, OneKey, Sign, Aster, dan lainnya, menanamkan benih.
6 Juni - 9 September, CZ beberapa kali menyebutkan atau berinteraksi dengan Aster, terus-menerus memberikan perhatian kepadanya;
Pada 23 September, CZ secara khusus me-retweet Sign, menekankan bahwa itu adalah bagian dari portofolio YZi Labs, dan mengungkapkan bahwa ia pernah secara pribadi mempertemukan keduanya;
Pada 24 September, giliran SafePal, CZ tidak hanya menyebut nama, tetapi juga menekankan pentingnya investasi yang awal dan strategis—“sudah berinvestasi sejak lama, segera setelah Trust Wallet”
Aster, Sign, SafePal, Vana, OneKey, tanpa pengecualian, semuanya adalah proyek ekosistem portfolio yang dapat berkolaborasi secara mendalam dengan bisnis utama Binance, menghasilkan “kombinasi serangan”.
Ini menunjukkan bahwa “advokat” CZ tidak acak, melainkan secara sadar mengarahkan pasar untuk kembali fokus pada “praktisi lama” yang terikat erat dengan ekosistem Binance.
Dengan mengambil SafePal sebagai contoh, memahami berbagai identitasnya dalam peta Binance akan membantu Anda memahami seluk-beluk di balik “advokat” ini.
Dalam tata letak dompet di Binance, banyak orang mungkin lebih familiar dengan Trust Wallet yang lebih awal, atau OneKey yang baru saja mendapatkan investasi tahun ini, tetapi dalam beberapa hal, Trust Wallet adalah tim lama yang diakuisisi di tengah jalan, OneKey adalah pendatang baru setelah investasi, sedangkan SafePal adalah proyek dompet (hardware) yang benar-benar diinvestasikan dan diinkubasi dari nol oleh Binance.
Pada bulan September 2018, Binance baru saja mengakuisisi Trust Wallet dan segera memasukkan SafePal sebagai satu-satunya merek dompet dalam program inkubator tahap pertama Binance Labs, kemudian menyelesaikan investasi pada akhir tahun, sementara SafePal baru resmi meluncurkan dompet keras pertamanya S1 pada paruh pertama tahun berikutnya.
Dengan kata lain, sebelum produk tersebut resmi diluncurkan, SafePal sudah dianggap sebagai pion penting dalam jalur dompet keras oleh Binance. Oleh karena itu, dalam konteks Binance yang tidak pernah mengembangkan dompet keras secara mandiri, SafePal tetap menjadi pilihan dompet keras yang memiliki posisi strategis paling unik dan keterikatan paling dalam dalam ekosistemnya.
Selain perangkat keras, dompet App-nya juga hampir menjadi terminal ekstensi dari matriks produk Binance, hampir menyalin fungsi perdagangan inti dan manajemen aset:
CEX layer: Integrasi kecil dari Binance untuk spot, leverage, kontrak, dan akses investasi, dapat berfungsi sebagai cadangan untuk fungsi inti perdagangan & manajemen aset situs utama, dapat langsung memanggil aplikasi Binance dalam aplikasi untuk menyelesaikan login otorisasi dan perdagangan;
Lapisan transaksi: Swap (mendukung penggunaan likuiditas langsung dari situs utama Binance), mendukung BNB Chain dan Aster secara asli, transfer koin stabil BNB Chain tanpa biaya Gas;
Lapisan manajemen aset: Pengelolaan keuangan (mendukung Binance Earn secara asli), NFT, dan modul DeFi semuanya terhubung langsung ke ekosistem BNB Chain;
Lapisan setoran fiat: Mengintegrasikan saluran masuk dan keluar fiat Binance Connect dari Binance, mendukung pembelian fiat dan pembayaran U yang terintegrasi;
Lapisan transfer: Dapat langsung memanggil aplikasi Binance dari halaman detail koin di dalam aplikasi untuk menyelesaikan transfer, tanpa perlu menyalin dan menempel alamat dompet.
Catatan: Program kecil Binance di dompet SafePal
Banyak investor lama pasti masih ingat, ketika Binance melakukan pemeriksaan terhadap pengguna dari beberapa negara/daerah pada tahun 2021, kombinasi SafePal + DApp Binance sempat menjadi “pelindung” bagi banyak pengguna. Hubungan kolaborasi yang terikat erat ini mungkin juga menjadi salah satu alasan inti mengapa CZ menyebut SafePal.
Jadi, ketika kita melihat garis logika ini, kita akan menemukan bahwa advokat CZ tidak hanya sekadar ucapan, bukan hanya proyek yang diinvestasikan semata, tetapi sebenarnya mengarah pada proyek “puzzle ekosistem” yang dapat bekerja sama dengan matriks produk inti Binance.
Tiga, Penilaian Ulang Nilai: Menjadi permainan penyaringan “Puzzle Ekologi”
Lalu mengapa nilai “puzzle ekosistem” ini layak untuk dinilai ulang oleh pasar?
Pertama, semuanya adalah pengisian celah terhadap ekosistem Binance:
Aster adalah langkah penting Binance di jalur derivatif on-chain, digunakan untuk merespons pola persaingan CEX/DEX, dan menyeimbangkan pesaing baru seperti Hyperliquid;
Tanda posisi RWA narasi, menanamkan petunjuk kunci untuk Binance di pasar RWA berbasis rantai yang sedang berkembang;
SafePal dengan akses ganda melalui perangkat keras dan aplikasi, mencakup skenario inti perdagangan dan manajemen aset Binance, menjadi dompet non-kustodian yang paling dekat dengan bisnis utama mereka portfolio;
Mereka di jalur masing-masing, bukan produk narasi jangka pendek yang mengikuti tren, tetapi ada sebagai plugin fungsional dalam ekosistem Binance, dan dalam beberapa hal merupakan bagian yang tidak tergantikan dari teka-teki strategisnya.
Kedua, proyek-proyek ini menunjukkan ketahanan jangka panjang, telah melewati siklus bullish dan bearish yang lengkap, dan terus berinovasi dan berkembang bahkan ketika pasar dingin. Semangat BUIDL inilah yang membuat narasi mereka tidak bergantung pada emosi jangka pendek, tetapi terus membangun moat melalui produk dan ekosistem yang saling mendukung.
Oleh karena itu, seringkali kapitalisasi pasar proyek-proyek ini tidak sesuai dengan ekosistem yang sebenarnya, dan advokat CZ sering kali menjadi katalis eksternal yang mendorong pasar untuk mulai menilai kembali nilai sebenarnya dari proyek-proyek tersebut.
Ada satu sinyal khusus yang sangat meyakinkan yang banyak orang tidak perhatikan: SafePal sendiri adalah salah satu investor awal dari APX Finance (cikal bakal Aster), dan tweet yang转发 oleh CZ ini juga merupakan peluncuran SafePal sebagai “dompet pertama yang mengintegrasikan Aster secara asli.”
Ini adalah tren yang sangat menarik, menunjukkan bahwa CZ juga sangat setuju dengan kolaborasi antara “sub-proyek” berkualitas dalam ekosistem Binance, membentuk efek matriks “1+1>2”.
Selain itu, langkah yang cukup berpengaruh dari SafePal tahun ini adalah integrasi mendalam dengan bank Swiss yang sesuai regulasi, Fiat24, yang memungkinkan pengguna untuk membuka rekening bank langsung di dalam dompet, serta mengajukan kartu MasterCard, yang membuka saluran yang nyaman untuk mengakses aset kripto dalam konsumsi sehari-hari (bacaan tambahan “Menggunakan U untuk berbelanja, tutorial pendaftaran dan penggunaan kartu MasterCard SafePal yang sangat mudah”).
Dari investasi hingga skenario penggunaan, ini adalah catatan terbaik dari apa yang disebut nilai puzzle ekosistem oleh CZ.
Ditulis di akhir
Dengan kata lain, logika penyaringan sebenarnya dari portofolio CZ “advokat” Binance adalah - Anda tidak hanya harus bisa “bertahan hidup” di pasar bearish, tetapi juga secara aktif membuktikan bahwa Anda dapat berkembang dan menangkap nilai baru di ekosistem besar Binance ini.
Jadi, memprediksi pemenang berikutnya yang disebutkan, pada dasarnya juga mencari faktor kekayaan yang benar-benar layak diperhatikan dan saling melengkapi dengan ekosistem Binance.
