Gate Research: Prop AMM Revamp Likuiditas Solana

Gate Research telah merilis laporan terbarunya, “Prop AMM Revamp Solana Liquidity,” yang membahas pesatnya pertumbuhan Prop AMM dalam ekosistem Solana serta bagaimana inovasi ini mengubah struktur Market DEX Solana. Laporan tersebut menemukan bahwa Prop AMM kini menyumbang 20%–40% Volume perdagangan mingguan pada DEX Solana, serta menguasai lebih dari 80% Volume pada pasangan inti SOL–stablecoin, sehingga secara efektif menjadi lapisan eksekusi terbaik de facto di jaringan tersebut.

Dengan menggabungkan model harga hibrida “Oracle + Solver” serta eksekusi atomik on-chain, Prop AMM mampu menyediakan eksekusi mendekati tingkat CEX dengan Slippage minimal, sekaligus mengubah risiko impermanent loss tradisional AMM menjadi bentuk risiko inventaris yang dapat dikelola. Model Keuntungan mereka terutama didorong oleh spread bid-ask dan mengikuti kerangka kerja market-making profesional: Total spread yang diperoleh dikurangi fluktuasi nilai inventaris dan biaya operasional.

Laporan tersebut mencatat bahwa meski Prop AMM secara signifikan meningkatkan pengalaman Perdagangan dan efisiensi modal, inovasi ini juga berpotensi mengalihkan Volume dan pendapatan biaya dari pool likuiditas publik, sehingga menimbulkan kekhawatiran terkait sentralisasi dan berkurangnya komposabilitas. Gate Research meyakini bahwa kemunculan Prop AMM menandai percepatan transisi Solana menuju model “CEX on-chain”. Ke depan, perubahan ini diperkirakan akan mendorong DEX tradisional untuk berinovasi, sekaligus semakin memusatkan aktivitas Perdagangan di sekitar agregator.

Poin Utama

• Pangsa Market: Prop AMM menyumbang 20%–40% Volume mingguan DEX Solana dan lebih dari 80% Perdagangan SOL–stablecoin;
• Inovasi mekanisme: Harga hibrida Oracle + Solver, dengan komputasi off-chain dan eksekusi atomik on-chain;
• Pergeseran paradigma risiko: Impermanent loss → risiko inventaris yang dapat dikelola, dengan likuiditas JIT memperkuat pertahanan MEV;
• Lanskap kompetitif: HumidiFi dan Tessera V telah menetapkan kepemimpinan yang jelas, dengan diferensiasi Market yang semakin berkembang;
• Dampak ekosistem: Trade-off struktural antara peningkatan efisiensi dan sentralisasi yang meningkat serta erosi likuiditas publik;
• Prospek: Seiring Solana berevolusi menuju CEX on-chain, Prop AMM akan memainkan peran sentral, dan ketergantungan pengguna pada agregator diperkirakan terus meningkat.

Temukan detail selengkapnya → Gate Research: Prop AMM Revamp Solana liquidity

Gate Research merupakan platform riset blockchain dan kripto yang komprehensif, menyediakan konten mendalam bagi pembaca, termasuk analisis teknikal, Wawasan Pasar, riset industri, proyeksi tren, dan analisis kebijakan makroekonomi.

Penafian

Investasi di Market kripto memiliki risiko tinggi. Pengguna disarankan untuk melakukan riset mandiri dan memahami sepenuhnya karakteristik Aset serta produk sebelum mengambil keputusan investasi. Gate tidak bertanggung jawab atas Kerugian atau kerusakan yang timbul dari keputusan tersebut.

Tim Gate
18 Desember 2025

Gerbang menuju Kripto
Perdagangkan lebih dari 4,400 mata uang kripto dengan aman, cepat dan mudah
Bertindak Sekarang
Daftar dan klaim hadiah selamat datang hingga $10,000
Undang teman dan dapatkan komisi 40%
Tetap Terhubung
Kunjungi situs web resmi Gate
Unduh Aplikasi Gate | Desktop
Ikuti kami di X (Twitter) untuk mendapatkan lebih banyak bonus
Bergabung dengan komunitas Telegram kami untuk mendiskusikan topik trending
Berinteraksi dengan komunitas global kami untuk mendapatkan wawasan terbaru
Transparan & Keamanan
Lihat 100% Proof of Reserves kami