O que são negociações spot, de margem e de futuros?
Negociação spot: compre ou venda criptomoedas ao preço de mercado atual, com os ativos creditados imediatamente após a conclusão da transação. É simples de operar e apresenta risco relativamente baixo, mas os ganhos potenciais são limitados aos movimentos dos preços de mercado.
Negociação de margem: com base na negociação spot, a negociação de margem permite que os investidores tomem fundos emprestados para ampliar seu capital, aumentando os retornos potenciais e, ao mesmo tempo, assumindo maior exposição à volatilidade do mercado.
Negociação de futuros: os investidores especulam ou fazem hedge negociando contratos de derivativos vinculados aos preços das criptomoedas. Eles podem escolher livremente posições long ou short e aplicar alavancagem. Isso permite alta eficiência de capital, mas também traz riscos significativos.
Diferenças entre negociação spot, de margem e de futuros
| Recursos | Negociação spot | Negociação de margem | Negociação de futuros |
|---|---|---|---|
| Ativo subjacente | Criptomoedas reais | Criptomoedas reais (com fundos emprestados) | Contratos de criptomoeda |
| Propriedade do ativo | Possui o ativo subjacente | Possui o ativo subjacente | Não possui o ativo subjacente e mantém apenas posições de futuros |
| Alavancagem | Sem alavancagem | Baixa alavancagem (por exemplo, 3–5x) | Alta alavancagem (até 125x) |
| Método de negociação | Negociação com pagamento integral | Negociação com pagamento integral + fundos emprestados | Negociação baseada em margem |
| Risco e retorno | Menor risco e retornos que flutuam com o preço de mercado | Risco e retornos moderados | Alto risco e retornos potencialmente altos |
| Flexibilidade de estratégia | Simples (comprar e manter) | Moderado (ganhos alavancados de curto prazo) | Diversificado (long/short/hedge) |
Comparação de cenários
- Preço atual do BTC: 100.000 USDT
- Principal: 10.000 USDT
Negociação spot
- Operação: Use 10.000 USDT para comprar 0,1 BTC.
- Resultado:
- Se o preço do BTC subir para 110.000 USDT (+10%), o lucro será de 1.000 USDT.
- Se o preço do BTC cair para 90.000 USDT (-10%), a perda será de 1.000 USDT.
- Recurso: Lucros e perdas se movem 1:1 com mudanças de preço, sem risco de alavancagem.
Negociação de Margem (3x)
- Operação: Pegue emprestado 20.000 USDT e invista um principal de 30.000 USDT (10.000 USDT × 3) para comprar 0,3 BTC.
- Resultado:
- Se o preço do BTC subir para 110.000 USDT (+10%), o lucro será de 3.000 USDT (0,3 BTC × 10.000 USDT).
- Se o preço do BTC cair para 70.000 USDT (-30%), acionando a liquidação, toda a margem será eliminada.
- O preço de liquidação aqui é apenas para referência. A liquidação real é determinada pelo nível de margem.
- Característica: Ganhos/perdas amplificados 3×, carrega risco de liquidação.
Negociação de Futuros (Futuros Perpétuos, 10x)
- Operação: Use 10.000 USDT como margem para abrir um contrato long de BTC de 10x (valor da posição: 100.000 USDT).
- Resultado:
- Se o preço do BTC subir para 110.000 USDT (+10%), o lucro será de 10.000 USDT.
- Se o preço do BTC cair para 90.400 USDT (-9,6%), acionando a liquidação, toda a margem será eliminada.
- O preço de liquidação aqui é apenas para referência. A liquidação real é determinada pelo MMR.
- Recurso: Suporta negociação bidirecional (longa/curta) e hedge.
