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Le gouverneur de la Banque du Japon, Ueda Kazuo, a récemment envoyé un signal clairement hawkish, indiquant qu'il allait sérieusement évaluer la possibilité d'une hausse des taux en décembre. Dès que ces déclarations ont été faites, la réaction du marché a été rapide — les données des swaps sur indices de la nuit ont montré que les investisseurs pariaient à plus de 80 % sur une hausse des taux par la Banque du Japon en décembre, atteignant un nouveau sommet.
Les analystes de Barclays et de JPMorgan ont rapidement ajusté leurs prévisions, avançant la date de la hausse des taux initialement prévue pour janvier de l'année prochaine à décembre. Les économistes de la Banque de France ont même déclaré que la dernière déclaration d'Ueda Kazuo équivalait presque à une « pré-annonce » d'une hausse en décembre. Cependant, Goldman Sachs reste prudent, estimant que la banque centrale pourrait devoir attendre davantage de données sur les salaires des entreprises, rendant la possibilité d'une hausse en janvier 2025 toujours envisageable.
La différence de taux d'intérêt entre le Japon et les États-Unis se réduit, déclenchant une fermeture massive des positions de carry trade
En contraste avec la posture hawkish de la Banque du Japon, le marché anticipe également une forte probabilité d'une baisse des taux par la Fed en décembre, avec une probabilité de pari proche de 9

Qu'est-ce que le ratio cours/bénéfice ?
Dans le monde de l'investissement en actions, beaucoup de gens sont confus par le concept de « ratio cours/bénéfice ». En réalité, ce n'est pas si mystérieux, c'est simplement un indicateur utilisé pour mesurer si une action est chère ou bon marché.
Le ratio cours/bénéfice, aussi appelé PER (Price-to-Earning Ratio) ou PE, est la traduction anglaise. La compréhension la plus simple est : selon la vitesse actuelle de profit, combien d'années faut-il pour récupérer votre investissement. Par exemple, si une entreprise a un PER de 13, cela signifie qu'avec la vitesse de profit actuelle, il faudra 13 ans pour récupérer votre investissement.
Prenons un exemple concret : TSMC a actuellement un PER d'environ 13. Si vous achetez aujourd'hui des actions TSMC, en théorie, il faudra 13 ans pour récupérer votre capital grâce aux bénéfices de l'entreprise. Inversement, le PER est comme une « valeur d'évaluation » que le marché attribue à cette entreprise — plus le PER est bas, plus le prix de l'action est considéré comme bon marché ; plus le PER est élevé,

Pourquoi les traders utilisent-ils tous la Fibonacci ?
En parlant d'outils d'analyse technique sur le marché des changes, la Fibonacci est sans aucun doute l'outil le plus utilisé. Des traders de Wall Street aux investisseurs particuliers, pourquoi ? Parce qu'il peut vous aider à identifier les niveaux clés où le prix d'un actif pourrait inverser sa tendance.
Le cœur de l'outil de trading Fibonacci est le ratio de la division dorée, ce ratio étant omniprésent dans la nature et apparaissant de manière étonnante dans les mouvements de prix des marchés financiers. Les traders utilisent cette règle mathématique pour prévoir les niveaux de support, de résistance, voire pour définir des stops et des objectifs de prix.
Mais d'où vient cet outil exactement ? Et comment l'appliquer en pratique ?
Le secret mathématique de la suite de Fibonacci
Pour comprendre l'application de Fibonacci dans le trading, il faut d'abord connaître ses bases mathématiques.
La suite de Fibonacci est très simple : chaque nombre est la somme des deux précédents. Voici cette suite pour mieux comprendre :
0, 1, 1, 2, 3, 5,

Une, le short selling n'est pas aussi simple qu'on pourrait l'imaginer pour réaliser des profits
De nombreux débutants qui entrent en bourse pensent souvent que la seule façon de gagner de l'argent est lorsque les actions montent, et qu'ils perdent lorsque le marché baisse. Mais il existe effectivement un groupe de traders qui profitent lorsque le marché baisse, et cette logique derrière ce phénomène est le mécanisme de vente à découvert.
La vente à découvert (également appelée short, vente à découvert, ou short selling) repose sur une logique très simple : anticiper une baisse du prix de l'action, vendre à un prix élevé en avance, puis racheter lorsque le prix baisse, en réalisant un profit sur la différence. Cependant, derrière cette logique apparemment simple, se cachent de nombreux mécanismes complexes du marché et des risques.
Les investisseurs peuvent effectuer des opérations de vente à découvert à l'aide de divers instruments financiers, notamment le prêt de titres, les contrats à terme, les options, ou les CFD (Contrats sur la Différence). Mais il est important de souligner que : le short selling n'est pas une méthode de gains stables, la majorité des vendeurs à découvert cherchent principalement à couvrir leurs risques, et non à réaliser des profits purs. Sur le marché, il y a effectivement des personnes qui accumulent rapidement de la richesse grâce au short selling, mais il y en a aussi qui subissent des pertes importantes.

Le renminbi s'apprécie récemment, atteignant un nouveau plus bas, ce qui reflète l'intention stratégique de la Chine de promouvoir l'internationalisation. La baisse des taux de la Fed et les opérations de la banque centrale chinoise stabilisent le renminbi, augmentant son acceptation internationale. Les prévisions indiquent qu'il pourrait atteindre 7 yuan d'ici la fin de l'année, avec une accélération possible du processus d'internationalisation à l'avenir.

Cette année, l'histoire du yen japonais est en train de changer. Le 10 décembre, le taux de change du dollar taïwanais contre le yen japonais a atteint 4,85, en hausse de 8,7 % par rapport à 4,46 au début de l'année. Ce n'est pas seulement une nouvelle pour les touristes, mais aussi un signal que les investisseurs commencent à s'y intéresser. Pourquoi ? Parce que le yen n'est plus seulement une monnaie de poche pour les vacances, il devient un élément clé dans la répartition mondiale des actifs.
Pourquoi tant de gens échangent-ils maintenant des yens ?
Mise en avant du statut d'actif refuge
Le dollar américain, le franc suisse et le yen japonais sont considérés comme les trois principales monnaies refuges mondiales. Lors du conflit russo-ukrainien l'année dernière, le yen a augmenté de 8 % en une semaine, tandis que le marché boursier a chuté de 10 % — c'est la puissance du refuge. Si les investisseurs taïwanais veulent protéger leurs actifs lors de la volatilité du marché, échanger des yens est essentiellement une façon de couvrir le risque sur le marché boursier taïwanais.
Opportunités de gains liées à la volatilité des taux de change
La demande de change à Taïwan devrait augmenter de 25 % au second semestre 2025. Outre la reprise du tourisme, une part croissante provient de la répartition des investissements. La position hawkish du gouverneur de la Banque du Japon, Ueda Kazuo, alimente les attentes de hausse des taux d'intérêt.

La Réserve fédérale baisse ses taux de 25 points de base, la position de Powell devient plus prudente, ce que le marché interprète comme un ajustement de la politique, entraînant une hausse de l'or de 20,20 dollars. Le dollar et les rendements obligataires s'affaiblissent tous deux, renforçant l'attractivité de l'or. Bien que l'or fasse face à un soutien technique et politique à court terme, il reste à voir s'il pourra atteindre de nouveaux sommets historiques en fonction des données économiques à venir.

Le marché de l'énergie a envoyé un signal clair en 2025 — le Brent a chuté d'environ 20 % depuis le début de l'année pour atteindre 60 dollars le baril, et le marché mondial du pétrole et du gaz naturel entre dans une nouvelle phase de « surabondance ». Selon l'analyse de l'AIE, la fourniture mondiale de pétrole en 2026 dépassera la demande de 3,85 millions de barils par jour, ce qui exerce une pression à long terme sur les prix du pétrole et du gaz, mais la performance des différentes catégories d'énergie montre une divergence évidente — le diesel progresse contre toute attente, le GNL fait face à une concurrence accrue, et la croissance des énergies renouvelables ralentit tout en renforçant leur rôle.
L'ère de « l'inflation des stocks » dans le marché pétrolier
La production aux États-Unis, au Canada, au Brésil et au Guyana a atteint des records historiques, et l'OPEP+ a progressivement levé les mesures de réduction de la production (prévue pour être achevée au premier semestre 2026). La vitesse d'expansion de l'offre mondiale de pétrole dépasse largement celle de la demande. Les réserves stratégiques de la Chine (environ 500 000 barils par jour) et les stocks de pétrole brut en mer ont atteint leur niveau le plus élevé depuis avril 2020, ce qui exerce une pression sur les stocks.

12月25日, le dollar américain s'est accéléré face au renminbi. Sur le marché offshore, le dollar américain contre le renminbi offshore (USD/CNH) a atteint 6.9965, son niveau le plus bas depuis septembre 2024 ; sur le marché onshore, le dollar américain contre le renminbi onshore (USD/CNY) a chuté à 7.0051, atteignant un plus bas depuis mai 2023. Cette tendance a suscité l'attention du marché — la vague de renchérissement du renminbi se poursuivra-t-elle jusqu'en 2026 ?
Plusieurs banques d'investissement optimistes quant à la hausse du renminbi
Les perspectives du renminbi semblent plutôt optimistes. Xing Zhaopeng, stratégiste senior chez ANZ, prévoit qu'au premier semestre 2026, le dollar américain contre le renminbi pourrait évoluer dans la fourchette de 6.95-7.00. Goldman Sachs est encore plus optimiste, estimant que le renminbi est sous-évalué de 25% par rapport aux fondamentaux économiques, et prévoit qu'à la mi-2026, le dollar américain contre le renminbi tombera à 6.90, pour se replier davantage à 6.85 d'ici la fin de l'année. La perspective de la Bank of America est encore plus

Depuis la sortie de ChatGPT, la vague d'investissement industriel autour de l'intelligence artificielle dure depuis plus de deux ans. Mais contrairement à d'autres vagues technologiques, la performance des actions liées au concept d'IA montre une nette différenciation — certaines entreprises ont vu leur cours multiplié par plusieurs fois, tandis que d'autres se sont enlisées dans la spéculation. La question est : quelles actions liées à l'IA méritent encore notre attention ? Et comment ajuster la logique d'investissement ?
Pourquoi les actions liées à l'IA sont-elles devenues un point focal d'investissement ?
La définition de l'intelligence artificielle (IA) n'est plus étrangère — il s'agit de doter les machines de capacités cognitives humaines telles que l'apprentissage, le raisonnement, la résolution de problèmes et la compréhension du langage. Des assistants vocaux à la conduite autonome, du diagnostic médical aux prévisions financières, les scénarios d'application de l'IA ont pénétré tous les aspects de la vie quotidienne.
En quoi consistent essentiellement les actions liées à l'IA ? Elles ne sont pas les créateurs de la technologie IA, mais plutôt les bénéficiaires de la chaîne industrielle de l'IA — concepteurs de puces, fabricants de serveurs, fournisseurs d'infrastructures cloud, voire systèmes de refroidissement et autres composants électriques.

Comprendre la nature du trading au comptant de l'or
Ces dernières années, les banques centrales du monde entier ont accru leurs réserves d'or, renforçant ainsi l'attractivité de l'or en tant qu'actif refuge. Pour les investisseurs malaisiens souhaitant participer à l'investissement dans l'or, il est essentiel de comprendre xau (c'est-à-dire XAUUSD, l'or contre le dollar américain), ce qui constitue un instrument de trading international.
L'or au comptant et le trading au comptant de l'or désignent en réalité le même concept, à savoir une forme de transaction comptable basée sur le prix international de l'or. Contrairement à l'or physique (lingots, pièces d'or, etc.), l'or au comptant n'implique pas de livraison physique ; les investisseurs réalisent des profits ou pertes en achetant ou vendant par le biais de contrats. Ce mode de trading trouve ses origines sur le marché de l'or de Londres, également appelé "London Gold" ou "Gold International".
La caractéristique principale de xau est qu'il supporte le trading bidirectionnel et le mécanisme de levier. Que le prix de l'or monte ou baisse, les investisseurs peuvent réaliser des profits en prenant des positions longues (achat) ou courtes (vente). Avec un levier de 1:100, il suffit de supporter une fluctuation de 1 dollar dans le prix de l'or pour...

Qu'est-ce qu'un Margin Call ? Explication simple de la demande de marge
Dans le trading avec effet de levier, le courtier vous demande de maintenir un certain niveau de marge. En termes simples, un Margin Call (appel de marge) est un signal d'alerte envoyé par le courtier — lorsque votre compte subit une perte suffisante et que le montant de la marge devient inférieur à la limite fixée par le courtier, ils vous notifient que vous devez immédiatement ajouter des fonds ou fermer votre position.
La marge signifie le capital que vous devez bloquer pour ouvrir une position. Lorsque la perte flottante dépasse la marge utilisée, le Margin Call est déclenché. C'est une méthode pour le courtier de se protéger et de maintenir l'ordre sur le marché.
Comment calcule-t-on le niveau de marge ? Quand sera-t-il déclenché ?
Le niveau de marge est exprimé en pourcentage, la formule est très simple :
Niveau de marge = (Valeur nette du compte ÷ Marge utilisée) × 100

10 décembre 2025, le yen japonais dépasse la barre des 4,85 face au dollar taïwanais, ce qui constitue une étape importante cette année. Par rapport au niveau de 4,46 au début de l'année, la hausse atteint 8,7 % — cela signifie non seulement une baisse du coût des voyages à l'étranger, mais aussi, plus important encore, que le yen, en tant que l'une des trois principales monnaies refuges mondiales, voit sa valeur d'allocation se renforcer. Parallèlement, il est également intéressant de suivre l'évolution du taux de change entre le dollar de Hong Kong et le yen japonais, ce qui nous rappelle les opportunités d'arbitrage sur les taux de change dans la région Asie-Pacifique.
Pourquoi le yen mérite-t-il notre attention ? Ce n'est pas seulement un outil de voyage
Beaucoup considèrent le yen comme une monnaie pour le shopping et les voyages, mais cette perception est désormais dépassée. L'attractivité actuelle du yen repose sur trois dimensions :
Dans le domaine du voyage et de la consommation quotidienne, l'économie en liquide du Japon reste forte (le taux de pénétration des cartes de crédit n'étant que de 60 %), ce qui signifie que, que vous fassiez du shopping à Tokyo, du ski à Hokkaido ou achetiez des produits de beauté japonais via des agents, le yen liquide est indispensable. Ceux qui prévoient d'étudier ou de travailler à l'étranger

L'AUD en tant que cinquième plus grande devise de trading mondiale (AUD/USD) a toujours été la favorite des flux de capitaux et du trading de différentiel de taux. Mais si l'on regarde les dix dernières années, la tendance de cette « monnaie à haut rendement » a été décevante — passant de 1,05 début 2013 à une dépréciation de plus de 35 % aujourd'hui. Pendant la même période, l'indice du dollar américain a augmenté de 28,35 %, tandis que l'euro, le yen et le dollar canadien se sont également dépréciés face au dollar, ce qui indique que le problème de l'AUD ne réside pas uniquement dans des facteurs spécifiques, mais dans la pression structurelle d'un « cycle dollar fort » mondial.
L'impasse de l'AUD : dépendance aux matières premières + déclin du différentiel de taux + faiblesse économique
La structure des exportations australiennes est extrêmement dépendante des matières premières, avec le minerai de fer, le charbon et l'énergie en tête, ce qui fait de l'AUD une « monnaie de matières premières » par essence. Mais au cours des dix dernières années, la dynamique de l'industrie manufacturière chinoise a ralenti, et la croissance de la demande en matières premières a également ralenti, ce qui a directement pesé sur le soutien de l'AUD.
Pire encore, l'avantage du différentiel de taux entre l'Australie et les États-Unis s'est progressivement réduit. Autrefois attractif,

La nature des chandeliers : l'histoire de quatre prix
Beaucoup de traders ont peur des graphiques en chandeliers lorsqu'ils commencent à apprendre l'analyse technique. En réalité, les chandeliers (ou bougies, ou graphiques en bougies) ne sont pas aussi compliqués qu'on pourrait le penser. Ils condensent en une seule "bougie" le prix d'ouverture, le prix de clôture, le prix le plus haut et le prix le plus bas sur une période donnée, utilisant la couleur et la forme pour représenter visuellement la tendance des prix et l'émotion du marché.
Composition essentielle d'un chandelier :
La partie rectangulaire est appelée « corps du chandelier », représentant la température entre le prix d'ouverture et le prix de clôture. Si le prix de clôture est supérieur au prix d'ouverture, le corps est affiché en rouge (bougie haussière), ce qui indique que les acheteurs ont dominé durant cette période. Inversement, si le prix de clôture est inférieur au prix d'ouverture, le corps est vert (bougie baissière), montrant que les vendeurs contrôlent la situation.
Les lignes fines qui s'étendent du corps s'appellent « ombres ». L'ombre supérieure reflète le prix le plus haut, tandis que l'ombre inférieure indique le prix le plus bas. Ces deux ombres ressemblent à des "tests" des participants du marché, qui tentent de pousser...

Depuis 2025, la tendance de l'euro se trouve dans une impasse. D'un côté, la Fed voit ses attentes de baisse des taux d'intérêt s'intensifier, de l'autre, la BCE commence à sortir progressivement de la politique accommodante après la baisse de l'inflation, renforcée par la vague de dédollarisation mondiale. L'euro fait face à un environnement de divergence politique sans précédent. En regardant 2026, la trajectoire de l'euro face au yuan et au dollar devient le sujet de préoccupation majeur du marché.
Divergence politique : la BCE "reste immobile", la Fed "se retire progressivement"
Le consensus actuel du marché est clair : le cycle de baisse des taux de la BCE est essentiellement terminé.
La dernière analyse de Citibank indique qu'avec la résilience continue de l'économie européenne et le retour progressif de l'inflation vers l'objectif, la BCE maintiendra un taux d'intérêt de 2% jusqu'à la fin de 2027. Cela signifie qu'à partir de 2026, la politique monétaire européenne restera en grande partie "gelée".
À l'inverse, la tonalité de la politique de la Fed est en train de s'ajuster progressivement. Goldman Sachs, Morgan Stanley et Bank of America tous

Le changement climatique mondial devient de plus en plus un sujet d'actualité, et un nombre croissant d'investisseurs commencent à se tourner vers des entreprises socialement responsables. La philosophie d'investissement ESG connaît également un engouement croissant, mais pour les investisseurs ordinaires, quelles sont les entreprises ESG, comment les sélectionner, et peuvent-elles offrir de bons rendements ? Ces questions nécessitent encore des réponses systématiques. Cet article vous présentera en détail les concepts clés, les cibles populaires et les méthodes d'opération dans ce domaine d'investissement.
Comprendre l'ESG : évaluer la valeur de l'entreprise selon trois dimensions : environnement, social et gouvernance
L'ESG est l'acronyme de Environmental (environnement), Social (social) et Governance (gouvernance), qui sont des critères importants pour évaluer la capacité de développement durable d'une entreprise et son niveau de pratique éthique.
La dimension environnementale examine les efforts de l'entreprise pour réduire ses émissions de carbone, économiser les ressources et contrôler la pollution ; la dimension sociale évalue la gestion des relations de l'entreprise avec ses employés, ses consommateurs, ses communautés et la protection des droits humains.

À 3 heures du matin, une transaction transfrontalière s'est achevée sans banque ni avocat — circulation automatique de cryptomonnaies, transfert immédiat d'œuvres NFT, en 200 lignes de code, à un coût inférieur à celui d’un café. Voilà la magie des contrats intelligents.
Mais le problème est là : face à 160 projets offrant des services de contrats intelligents, comment les investisseurs doivent-ils choisir ? Quelles plateformes méritent d’être suivies ? Où se trouvent les risques ?
Qu’est-ce qu’un contrat intelligent ? Ne vous laissez pas intimider par le jargon
En résumé, un contrat intelligent est un contrat automatisé déployé sur la blockchain. Il est préconfiguré avec des conditions, qui lorsqu’elles sont remplies, s’exécutent automatiquement, sans intervention humaine, sans tiers de confiance, et ne peuvent pas être modifiées.
Quelle est la différence fondamentale avec un contrat traditionnel ?
Le contrat traditionnel repose sur du papier, un avocat, une copie pour chaque partie, et son exécution dépend de la confiance et de la légalité. Les contrats intelligents, eux, sont totalement différents — le code lui-même constitue le contrat, stocké sur une blockchain publique, accessible à tous.

Beaucoup de gens investissent en bourse pendant un certain temps, puis entendent parler de contrats à terme, mais cet outil d'investissement suscite à la fois curiosité et crainte. En parlant de contrats à terme, certains perdent tout, tandis que d'autres réalisent une croissance de leur patrimoine grâce à eux. Comment fonctionne exactement un contrat à terme ? Quel est réellement le niveau de risque ? Cet article répondra à toutes ces questions.
Pourquoi les contrats à terme ont-ils été créés ? Commençons par la civilisation agricole
Déjà à l'époque de la société agricole, les agriculteurs étaient confrontés à une problématique — dépendre du ciel. Les calamités naturelles telles que la sécheresse, les inondations, ou les infestations de parasites affectent directement les récoltes, entraînant des fluctuations de prix importantes. Lors des bonnes récoltes, les céréales sont bon marché, mais en cas de mauvaise récolte, les prix s'envolent. Ces fluctuations incontrôlables comportent de grands risques pour les producteurs comme pour les consommateurs.
Dans la Chine ancienne, le système de greniers officiels permettait d'atténuer ces risques, mais dans d'autres pays occidentaux, une autre voie a été empruntée — le développement du mode de transaction par contrat. Les acheteurs et vendeurs conviennent à l'avance du moment, du prix et de la quantité de la transaction future, ce qui permet de verrouiller les coûts à l'avance et d'éviter les risques liés à la volatilité des prix.