Déplacement des préférences institutionnelles : Ethereum et Bitcoin perdent l'intérêt pour les ETF, tandis que Solana attire des capitaux au cours de la dernière semaine de décembre

Les flux de capitaux dans les fonds cotés en bourse de cryptomonnaies révèlent des divergences significatives dans les stratégies d’investissement des acteurs institutionnels. Depuis la fin décembre, nous observons un marché dynamique où le capital institutionnel réalloue sélectivement ses ressources entre différents actifs numériques.

Solana attire l’attention du marché à l’entrée dans la nouvelle année

Le signal le plus convaincant provient des ETF Solana, qui ont enregistré des flux nets hebdomadaires spectaculaires de 169 556 SOL, ce qui équivaut à environ 20,69 millions de dollars. Actuellement, les fonds Solana gèrent un total de 7 813 822 SOL d’une valeur estimée à 953,29 milliards de dollars.

Les flux proviennent de plusieurs émetteurs de premier plan :

• FSOL de Fidelity a montré le plus grand intérêt avec un flux de 76 872 SOL
• Grayscale GSOL a ajouté 34 185 SOL à ses réserves
• VanEck VSOL a gagné 26 092 SOL
• Bitwise BSOL a augmenté sa position de 32 408 SOL

L’augmentation de l’intérêt pour Solana indique une approche plus diversifiée des investisseurs envers l’écosystème des cryptomonnaies, allant au-delà du Bitcoin et de l’Ethereum traditionnellement dominants.

Bitcoin connaît des sorties parmi les gestionnaires de fonds

En contraste avec Solana, les fonds Bitcoin ont enregistré des retraits hebdomadaires importants. La sortie nette sur sept jours s’élève à 7 015 BTC, ce qui représente environ 610,43 milliards de dollars. En données journalières, le (26 décembre), un retrait moindre de 309 BTC a été enregistré.

Malgré ces flux sortants, l’exposition institutionnelle totale dans les ETF Bitcoin reste massive – 1 300 790 BTC estimés à 113,19 milliards de dollars. BlackRock IBIT demeure un pilier du marché avec 772 584 BTC sous gestion, bien qu’il ait connu une sortie de 4,742 BTC la semaine dernière. Fidelity FBTC a perdu 240 BTC hebdomadairement, et Grayscale a enregistré une sortie de 775 BTC avec ses 214 516 BTC sous gestion.

Ethereum : stabilisation avec des flux de capitaux variables

Les fonds Ethereum ont montré une relative stabilité – le 26 décembre, ils n’ont enregistré aucun flux net. Cependant, la période de sept jours a connu une sortie de 34 679 ETH, d’une valeur d’environ 100,6 milliards de dollars. L’exposition actuelle des ETF Ethereum s’élève à 6 079 918 ETH, estimée à 17,64 milliards de dollars.

BlackRock IBIT Ethereum détient la plus grande position avec 3 486 575 ETH, bien que cette position ait diminué de 41 415 ETH au cours de la dernière semaine. Il est notable que les ETF Ethereum de Grayscale ont enregistré un flux entrant de 13 360 ETH – la seule position positive parmi la majorité des fonds – ce qui suggère une réallocation interne entre produits.

Marché des cryptomonnaies en période de transition stratégique

La polarisation observée des flux – sorties de Bitcoin et Ethereum contrastant avec les entrées dans Solana – ne signifie pas un retrait du capital institutionnel du secteur. Elle reflète plutôt une approche plus sophistiquée de la gestion de portefeuille, où les investisseurs rééquilibrent leur exposition en faveur d’actifs perçus comme ayant un potentiel de croissance plus élevé.

L’activité réseau de Solana, le développement de son écosystème DeFi et de ses tokens communautaires, ainsi que les nouveaux cas d’usage utilisateur, peuvent expliquer la préférence pour cet actif. Dans le contexte de la période précédente de volatilité, les actions liées à la gestion des risques et aux ajustements de fin d’année peuvent également influencer ces flux.

Les marchés ETF en mouvement pourraient prolonger la diversification des produits cryptographiques des fonds. Si Solana maintient son rythme d’afflux, elle pourrait évoluer d’un actif de niche à un élément significatif des portefeuilles institutionnels. Parallèlement, la présence de ressources importantes en Bitcoin et Ethereum suggère une confiance à long terme dans ces deux premières cryptomonnaies.

La dynamique des flux ETF restera un indicateur clé du sentiment institutionnel en 2026. Que la tendance de renforcement de Solana se maintienne ou que le capital retourne vers Bitcoin et Ethereum, cela constituera un point de référence majeur pour l’ensemble de l’écosystème des cryptomonnaies.