Golden Observation 丨 14 graphiques déconstruisant le marché du capital-risque crypto au deuxième trimestre de 2023

Source : Site officiel de Galaxy ; compilation : Jinse Finance Jason

** Rapports de Golden Finance, ** La société de capital-risque en devises cryptées Galaxy Digital a publié le rapport sur le marché du capital-risque crypté du deuxième trimestre. Les données montrent que le marché baissier continue de décliner. Pourtant, l’activité de capital-risque de crypto-monnaie reste robuste par rapport aux marchés baissiers précédents. Le nombre de transactions et de capitaux investis est toujours environ le double de ce qu’il était lors du marché baissier de 2017-2020, ce qui suggère une croissance nette de l’écosystème des startups sur une période prolongée. De plus, l’activité de pré-amorçage reste assez forte, les États-Unis continuant de dominer l’écosystème des startups cryptographiques, tandis que les fonds affluent vers le Web3, le DAO et les secteurs verticaux émergents tels que le métaverse et les jeux.

1. Analyse par volume de transactions et échelle d’investissement

1. Au deuxième trimestre de 2023, l’échelle d’investissement totale de l’industrie de la crypto-monnaie et de la blockchain était de 2,32 milliards de dollars américains, le niveau le plus bas depuis le quatrième trimestre de 2020, et s’est poursuivie depuis le pic de financement de 13 milliards de dollars américains au premier trimestre de 2022 tendance à la baisse. En fait, les startups de crypto-monnaie et de blockchain n’ont pas été très optimistes quant au financement au cours de l’année écoulée.La somme des financements des trois derniers trimestres est inférieure à celle du deuxième trimestre de 2022.

2. Bien que l’ampleur du capital-risque diminue progressivement, le nombre d’opérations d’investissement et de financement dans l’industrie du chiffrement a légèrement augmenté au deuxième trimestre 2023, avec un total de 456 transactions réalisées, tandis que la valeur de l’indice au premier trimestre 2023 était de 439. L’analyse a révélé que le cycle A des accords de financement de la phase 1 du trimestre précédent a augmenté, passant à 174, soit une augmentation d’environ 13% par rapport à 154 au premier trimestre de 2023.

3. En termes de stade de financement, les transactions de stade précoce (financement de pré-amorçage, de tour d’amorçage et de tour A) ont représenté la grande majorité des investissements dans l’industrie du chiffrement au deuxième trimestre (représentant 73 %), tandis que le nombre de transactions à un stade avancé (27 %) Relativement faible.

2. Analyse des investissements à risque par année d’entreprise

4. Au deuxième trimestre 2023, les startups cryptographiques établies en 2021 et 2022 réaliseront le plus de transactions de financement, avec plus de 100 transactions chacune.

5. Les startups de crypto créées en 2022 ont reçu le plus de financements de toutes les années (près de 500 millions de dollars), suivies des startups de crypto créées en 2021 (plus de 450 millions de dollars).

3. Analyse des investissements à risque par zone géographique

6. Les startups crypto basées aux États-Unis dominent à la fois en termes de nombre de transactions réalisées et d’ampleur des fonds levés Au deuxième trimestre 2023, l’ampleur des fonds levés par les startups crypto basées aux États-Unis représentait plus de 45% du financement total, suivi de C’était le Royaume-Uni (7,7 %), Singapour (5,7 %) et la Corée du Sud (5,4 %).

7. Du point de vue du nombre d’opérations de financement réalisées, la situation est similaire. Au deuxième trimestre 2023, le nombre de transactions de financement obtenues par les startups de la cryptographie aux États-Unis représentait plus de 43 % de la taille de toutes les transactions de financement réalisées, suivi de Singapour (7,5 %), du Royaume-Uni (7,5 %) et la Corée du Sud (3,1%).

4. Analyse par échelle de transaction de capital-risque et valorisation

8. Au deuxième trimestre 2023, l’échelle de valorisation de l’ensemble du domaine du capital-risque continuera de baisser, et les crypto-monnaies ne font pas exception. L’évaluation médiane avant l’argent pour les transactions de crypto-monnaie ou de blockchain VC est tombée à 17,93 millions de dollars au dernier trimestre, le niveau le plus bas depuis le premier trimestre 2022, avec la taille médiane des transactions de crypto-monnaie à 3 millions de dollars.

9. La baisse de la taille et des valorisations des transactions de capital-risque en crypto-monnaie suit les tendances de l’industrie du capital-risque.

V. Analyse par type d’investissement en capital-risque

10. Au deuxième trimestre 2023, les sociétés de crypto-trading, les bourses, les sociétés d’investissement et les startups de prêt ont levé le plus de fonds de capital-risque (473 millions de dollars, soit 20 % du capital déployé).

Les startups Web3, NFT, Gaming, DAO et Metaverse ont suivi de près à 442 millions de dollars, soit 19% de tout le capital-risque déployé au deuxième trimestre 2023.

L’espace Layer2/Interop a vu le plus gros accord de financement du dernier trimestre : LayerZero, qui a levé 120 millions de dollars en financement de série B. Magic Eden a levé 52 millions de dollars, le fournisseur de services d’infrastructure Auradine a levé 81 millions de dollars et River Financial a levé 35 millions de dollars.

11. Du point de vue du nombre de transactions, les entreprises développant des produits dans les domaines des jeux Web3, NFT, DAO et métaverse continuent de maintenir leurs positions de leader, suivies par les sociétés de trading, d’échange, d’investissement et de prêt. Ces tendances sont inchangées par rapport au premier trimestre 2023, mais il convient de noter que les entreprises qui créent des produits de confidentialité et de sécurité ont connu la plus forte augmentation d’un trimestre à l’autre du nombre d’accords de financement (275 %), suivies des entreprises d’infrastructure (114 %).

12. La part du lion des transactions conclues à un stade ultérieur se situait dans les catégories de l’exploitation minière et de la blockchain d’entreprise, tandis que la catégorie de la conformité, qui comprend l’analyse de la chaîne et les outils réglementaires, avait la part du lion des transactions conclues au stade de pré-amorçage.

13. Du point de vue de la collecte de fonds, l’exploitation minière et les transactions de niveau 1 en sont pour la plupart à un stade avancé, tandis qu’une grande partie de la garde, des médias/de l’éducation, de la conformité et de la DeFi sont soulevées à un stade précoce.

6. Analyse par institutions de capital-risque de chiffrement

13. Depuis le T3 2020, le T2 2023 aura le moins de lancements de nouveaux fonds (10) et les allocations les plus faibles (720 millions de dollars).

14. Combinées aux données du premier semestre 2023, la taille moyenne des nouveaux fonds est actuellement de 236 millions de dollars US et la médiane de 50 millions de dollars US, les deux ayant considérablement diminué par rapport à l’année dernière.