作者：Helena L. ，Huang Z.， Eocene Research
** Grâce à l’analyse des données en chaîne et aux algorithmes de regroupement d’adresses, nous avons étudié le volume des transactions et la proportion des fonds d’investissement des nouvelles et anciennes entités d’adresses sur l’ensemble du marché NFT en 2023, ainsi que les sources des transactions et des augmentations de capital, ainsi révélateur de l’activité du marché du NFT Et le nouvel élan vient principalement d’anciens acteurs ou de nouveaux entrants extérieurs au domaine. **
Depuis fin juin 2022, le marché NFT est entré dans un marché baissier, mais après que Blur a lancé le mécanisme incitatif Airdrop fin 2022, le volume des échanges du marché NFT s’est amélioré (Figure 1). Au cours de la campagne de largage aérien de Blur, on peut voir que sa contribution au volume de transactions de l’ensemble du marché NFT a augmenté (Figure 1).
Figure 1 Volume quotidien des transactions NFT
Le mécanisme de récompense des parachutages Blur et l’émission réussie de jetons sont sans aucun doute les principaux facteurs de l’augmentation du volume des transactions NFT en 2023. Mais derrière la montée en flèche du volume des transactions, quelle est la situation réelle de l’ensemble du marché NFT ? En d’autres termes, y a-t-il une augmentation réelle des fonds sur le marché NFT, et s’il y a de nouveaux capitaux qui affluent sur le marché, ou est-ce principalement l’involution des fonds anciens ?
Nous 1) avons exploré le nouveau volume de transactions et les sources de fonds sur l’ensemble du marché NFT au deuxième trimestre par rapport au premier trimestre ; 2) avons comparé le volume de transactions et les fonds d’investissement de différentes entités d’adresses sur l’ensemble du marché NFT pendant les activités de largage aérien de Blur en proportion du premier trimestre et du deuxième trimestre.
processus de recherche
1. Obtenir les données de volume de transactions de chaque adresse
- Premièrement, les intervalles de temps que nous avons sélectionnés pour l’étude sont la période A (19 octobre 2022-14 février 2023) et la période B (15 février 2023-31 mai 2023);
- Deuxièmement, nous effectuons des recherches sur le volume des transactions et le volume du capital du point de vue des acheteurs, car la recherche se concentre sur « l’investissement des acteurs du marché des NFT dans les NFT » ;
- En outre, il y a de nombreux participants sur le marché NFT au cours de la période de recherche, mais les données montrent que le nombre d’adresses de volume de négociation Top qui contribuent à 90 % de l’ensemble du volume de négociation/volume de financement du marché NFT ne représente que 8 % du nombre total d’adresses. Par conséquent, pour la commodité de l’analyse, nous définissons la portée de l’objet de recherche comme “les principales adresses de volume de transactions qui contribuent à 90 % au volume total de transactions/volume de capital à chaque période”, et éliminons ainsi un total de plus de 7w adresses ;
- Enfin, nous avons éliminé les wash trades pour obtenir le volume réel de transactions et le nombre de transactions de chaque adresse.
La période A correspond au largage de Blur au premier trimestre et la période B correspond au largage de Blur au deuxième trimestre. Le jour de l’émission du jeton BLUR, le 14 février, est utilisé comme ligne de démarcation. En effet, l’émission de BLUR a considérablement et a rapidement stimulé l’activité du marché NFT.
Règle d’exclusion des opérations de lavage : acheteur = vendeur, l’acheteur et le vendeur ont une source commune de fonds EOA.
2. Sur la base du volume de transactions et du nombre de transactions, les fonds d’investissement sont obtenus
- Sur la base du volume de transaction précédemment obtenu et du numéro de transaction de chaque adresse, calculez le montant investi par chaque acheteur pour chaque token_id dans différentes collections NFT ;
- Additionnez tous les montants d’investissement de chaque acheteur pour obtenir le montant des fonds investis en NFT par chaque adresse.
Lorsque token_standard=erc 721, chaque token_id correspond au même token, donc le montant investi pour chaque token_id est le prix moyen payé pour l’achat du token_id (prix moyen=somme du montant du paiement/nombre d’achats ); lorsque token_standard=erc 1155, chaque token_id peut correspondre à plusieurs tokens, nous supposons donc que le montant d’investissement de chaque token_id est le montant total dépensé pour acheter le token_id.
3. Divisez différentes entités en fonction de l’algorithme de clustering d’adresses
Sur la base de la logique d’association capitalistique, les adresses fortement susceptibles d’être contrôlées par la même entité sont regroupées, de manière à étudier les sources de volume de transactions et de volume de capital sur deux périodes selon la dimension entité.
- Nous stipulons que le clustering est basé sur les critères suivants : 1) Il y a eu des transferts de eth ou stable coins entre adresses ; 2) Il doit y avoir des transferts entre deux adresses, le nombre de fois est : un sens >= 3 stylos , et l’autre sens > = 1 transaction ; 3) uniquement limité aux transactions entre adresses en 2023.
- Utilisez l’algorithme pour regrouper les adresses en fonction des critères ci-dessus afin d’obtenir différents groupes d’adresses, et utilisez s 1 _ind et s 2 _ind pour identifier si l’adresse a participé à des transactions NFT au cours de la période A et de la période B. Dans lequel, si le groupe d’adresses contient au moins une adresse avec s 1 _ind= 1, le groupe d’adresses est l’ancienne entité ; si les adresses s 1 _ind dans le groupe d’adresses sont toutes à 0, le groupe d’adresses est la nouvelle entité.
Nos algorithmes peuvent identifier des liens directs ou indirects entre les portefeuilles. “Direct” signifie que l’interaction entre deux joueurs NFT répond aux critères. Lorsque plusieurs acteurs NFT ont interagi avec la même adresse (que l’adresse soit dans le périmètre d’analyse ou non) et que l’interaction réponde aux critères ci-dessus, un lien “indirect” sera formé entre ces acteurs NFT.
s 1 _ind= 1 et s 2 _ind= 1 signifie que l’adresse a participé à des transactions NFT dans les deux périodes ; s 1 _ind= 1 et s 2 _ind= 0 signifie que l’adresse n’a participé qu’à la période A NFT transaction ; s 1 _ind= 0 et s 2 _ind= 1 indique que l’adresse n’a participé à la transaction NFT que dans la période B.
Résultats de recherche et analyse
1. Résultats des données (le volume d’achat correspond au “volume de transactions”, le capital correspond au “volume de capital” ; la saison 1 correspond à la période A, la saison 2 correspond à la période B)
“Volume de transaction et montant du capital dans la période B” génèrent respectivement des données d’adresse et d’angle d’entité pour compenser d’éventuels défauts dans le regroupement d’adresses (comme la mauvaise classification des adresses de certaines nouvelles entités dans d’anciennes entités, entraînant des transactions d’anciennes entités et le montant du capital est gonflé), de manière à obtenir le benchmark des données.
1.1 Volume de transactions et volume de fonds sur deux périodes :
Volume des transactions et volume du capital pendant la période A et la période B
1.2 Nouvelles et anciennes adresses** Volume de transactions et montant du capital dans la période B (la gauche est en ETH ; la droite est le pourcentage) :**
Le volume de transactions et le volume de fonds de l’ancienne et de la nouvelle adresse au cours de la période B
s 1 _ind= 1 est l’ancienne adresse, s 1 _ind= 0 est la nouvelle adresse.
1.3 Nouvelles et anciennes entités** Volume de transactions et montant du capital au cours de la période B (la gauche est en ETH ; la droite est le pourcentage) :**
Volume de transactions et volume de financement des anciennes et nouvelles entités au cours de la période B
on_ind=old pour les anciennes entités et on_ind=new pour les nouvelles entités.
2. Analyse des résultats
2.1 La croissance des fonds sur le marché NFT
Le volume total des transactions et le volume du capital au cours de la période B sont supérieurs à ceux de la période A, et les valeurs absolues du volume de transactions et du volume de capital supplémentaires sont respectivement de 906 857 E et 661 159 E. Le volume des transactions et le montant des fonds affichent une tendance à la hausse, ce qui indique que le marché des NFT est généralement en croissance.
2.2 Sources de nouveaux fonds
L’augmentation du montant des fonds est inférieure au montant des fonds de la nouvelle entité dans la période B (661, 159 E vs 851, 181 E), donc le montant des nouveaux fonds provient principalement de la nouvelle entité, et au moins une partie du montant des fonds investis par l’ancienne entité sur le marché des NFT est en diminution.
2.3 Proportion du volume des transactions et du volume du capital des nouvelles et anciennes entités
En combinant les données sur le volume des transactions et le volume du capital du point de vue des adresses et des entités au cours de la période B, la proportion du volume des transactions et du volume du capital des anciennes entités est d’environ 55 % à 70 %.
- Le volume de transactions et le volume de capital de l’ancienne entité au cours de la période B représentaient plus de 50 %, ce qui indique que l’ancienne entité est le principal contributeur à l’activité du marché NFT ;
- Mais en même temps, il convient de noter qu’il n’y a pas de grande différence dans les proportions d’entités anciennes et nouvelles, nous pensons donc que la contribution des nouvelles entités au marché NFT ne peut être ignorée.
en conclusion
En étudiant le volume de transactions et la proportion de fonds d’investissement des nouvelles et anciennes entités sur le marché NFT (la proportion d’anciennes entités est d’environ 60%), ainsi que les sources de transactions et d’augmentations de capital (principalement de nouvelles entités), nous pensons que la plupart des anciens acteurs (anciennes entités) ) est le principal contributeur à l’activité du marché NFT, tandis que les nouveaux entrants (nouvelles entités) extérieurs au marché sont à l’origine d’un nouvel élan sur le marché NFT. **
**Il est à noter que l’augmentation de capital et l’entrée de nouveaux acteurs ne signifient pas entièrement que le marché des NFT est en plein essor. ** Cela est dû au fait que la majeure partie de l’augmentation est concentrée sur Blur, très probablement attirée par les récompenses symboliques plutôt que par la valeur du NFT lui-même. Quant à savoir comment maintenir la prospérité à long terme du marché NFT après le largage, cela reste un défi majeur auquel le marché est confronté.
