Acabo de notar algo interesante que se está gestando en el espacio de la robótica quirúrgica y que Wall Street podría estar ignorando.

Así que Intuitive Surgical ha estado arrasando con su sistema de robots da Vinci. Tienen más de 11,100 de estos instalados en todo el mundo, y aquí está lo sorprendente: aproximadamente el 75% de sus ingresos ni siquiera proviene de vender los robots en sí. Es la parte recurrente: instrumentos, accesorios, servicios. Esa es la verdadera máquina de hacer dinero. Pero la acción ya ha descontado todo este éxito. Wall Street la ha llevado a un P/E de 64, lo cual es bastante alto para una compañía de dispositivos médicos.

Mientras tanto, hay otro jugador que acaba de obtener la aprobación de la FDA y está entrando silenciosamente en el mercado estadounidense. Medtronic lanzó su robot quirúrgico Hugo, con los primeros procedimientos ya en marcha. Y esto fue lo que llamó mi atención: su P/E está en 27. Eso todavía no es barato, pero es menos de la mitad de lo que cotiza Intuitive Surgical.

La jugada aquí es interesante porque si Hugo gana tracción como lo hizo da Vinci, probablemente Wall Street despertará y comenzará a reevaluar a Medtronic. Eso suele ser cuando las valoraciones se mueven.

Ahora, Medtronic no es una historia pura de robótica como lo es Intuitive. Tiene divisiones de cardiovascular, neurociencia y otras cirugías. Esa diversificación probablemente limita cuánto puede subir la acción si Hugo despega, pero también significa menos riesgo si no lo hace.

Una cosa que me gusta de Medtronic y que Intuitive no ofrece: en realidad pagan un dividendo. Alrededor del 2.9% de rendimiento con décadas de aumentos a sus espaldas. Así que estás recibiendo pagos mientras esperas a ver cómo se desarrolla Hugo.

La compañía ha estado en modo de desarrollo durante años sin mucho que mostrar, así que los inversores están definitivamente en modo de "muéstrame" ahora mismo. Pero comprar antes de que Wall Street se dé cuenta del potencial podría ser la jugada aquí. Eso suele ser cuando ocurren las ganancias reales: cuando el dinero institucional finalmente se da cuenta.