Escenarios, contradicciones y desenlaces desde la perspectiva de los profesionales de pagos con IA de 16 bits

Escribir: Ivy & Hazel

El pago con IA ya no es solo un concepto. x402, MPP, Tempo, AP2—en el último año, Coinbase, Stripe, Google, Visa han construido esqueletos de protocolos en diferentes niveles. Datos reales en la cadena, integración real de comerciantes, modelos de interpretación errónea también han comenzado a aparecer de manera progresiva.

El sábado pasado, la organización Sin Palabras organizó una reunión a puerta cerrada sobre Pago por Agente, con 16 invitados de infraestructura de pagos, servicios de billetera, grandes empresas de pagos, instituciones de inversión, entre otros, quienes en casi tres horas respondieron a cuatro preguntas: ¿dónde está ocurriendo realmente el pago con IA?, ¿cómo hacer que IA gaste dinero de manera segura?, ¿cómo se gana dinero en este negocio?, y ¿hacia dónde se dirigirá la competencia entre grandes empresas y startups?

A continuación, las principales conclusiones que surgieron en esta discusión:

El escenario más maduro para el Pago por Agente es la llamada a API, donde pequeñas cantidades de 0.01 dólares se sostienen por la frecuencia de uso;

Existe un conflicto fundamental entre la incertidumbre en la salida de IA y la necesidad de certeza en la industria financiera, que es la contradicción técnica más básica del Pago por Agente;

El marco de seguridad del Pago por Agente está pasando de la verificación de identidad a la verificación de intención;

El mecanismo de contracargo (chargeback) no funciona en escenarios de Pago por Agente, y una triple capa de arbitraje se convertirá en el nuevo paradigma de seguridad en pagos;

La filosofía de diseño de las grandes empresas es desconfiar del Agente, confiando solo en la transacción;

El verdadero problema del Pago por Agente no está en el pago en sí, sino en que los procesos upstream aún no han reconstruido la relación para el Agente;

Las startups actúan como proveedores de componentes para las grandes empresas, no como proveedores de servicios para el consumidor final.

Hazel Hu

Anfitriona del podcast “Sin Palabras”, contribuyente principal del Fondo de Bienes Públicos en chino, en X: withhazelhu; y en IM: una “V” que no se toma en serio.

Ivy Zeng

Anfitriona del podcast “Sin Palabras”, explorando casos prácticos de Pago Agente, enfocada en crecimiento Fintech, con experiencia en VC en post-inversión y en una banca innovadora a cargo del crecimiento regional de productos 2C. X: IvyLeanIn

Thomas Zheng

Responsable del mercado de capitales en Sin Palabras, con más de 6 años de experiencia como consultor en financiamiento de mercado primario, sirviendo a varios proyectos líderes del sector, promoviendo conexiones y colaboraciones en la industria.

Insight 01

Escenario real—El Pago por Agente ya está ocurriendo, pero con formas diferentes a las esperadas

La llamada a API es el escenario más maduro en la cadena para el Pago por Agente

A través del análisis de datos en la cadena de ClawRouter (, una aplicación que usa pagos en USDC para pagar APIs de LLM), se observa que el escenario de llamadas a API presenta características de alta frecuencia y pequeños montos: hasta principios de abril de 2026, aproximadamente 1400 direcciones independientes generaron 530,000 transacciones, por un monto total de unos 28,000 dólares. Considerando que la plataforma también ofrece modelos gratuitos, el uso real puede estar subestimado—alrededor de 1 millón de llamadas API mensuales en la parte gratuita.

Gráfico: Sitio oficial de ClawRouter

Datos de una startup de infraestructura de pagos también muestran que, desde septiembre del año pasado, aproximadamente la mitad del volumen de llamadas API proviene de la capa nativa de Pago Agente.

La autorización de límites es la base del modo de autorización en el Pago por Agente

El crecimiento inesperado de actividades de “Red Packets” de A2A( y Agent) impulsó la innovación y adopción del mecanismo de autorización. Este modo se centra en límites en lugar de aprobaciones: el usuario autoriza previamente un límite para IA, y dentro de ese rango, IA puede actuar de forma autónoma sin confirmación individual. “Dentro de este rango, IA puede mover tu dinero sin tu confirmación.”

El consumo offline aún no funciona, lo que falta no es el pago, sino la experiencia

Las exploraciones en pagos en línea y en tiendas físicas ya cubren 50 millones de comerciantes reales, en escenarios como reservar vuelos, recargar teléfonos, comprar tarjetas de regalo, etc. Pero los escenarios de consumo para el usuario final aún enfrentan desafíos en la formación de hábitos y en la mejora de la experiencia.

Expertos y KOLs ya han destilado modelos comerciales maduros para el Pago Agente

Casos de éxito validan este camino: médicos famosos, KOLs, y otros, transforman su conocimiento y contenido en un Agente. Cuando los usuarios no pueden concertar citas con personas reales, primero usan un Agente. Por ejemplo, un creador de contenido digital convirtió su contenido pasado en una app, con una suscripción mensual de 199 yuanes, con excelentes ventas—mientras que una llamada de 15 minutos con un experto cuesta miles o incluso decenas de miles de yuanes, pero usar su versión de Agente cuesta solo decenas o cientos de yuanes.

Gráfico: Un creador de contenido digital transformando su contenido en una app

El Agente de transacciones encuentra PMF (Product-Market Fit) más rápido que el Agente de pagos

Datos del sector cripto muestran que el escenario de transacciones es actualmente donde se concentran las necesidades reales de los usuarios, y su modelo de negocio tiene inherentemente una comisión. En la historia temprana de blockchain, quienes se adelantaron en construir escenarios con comerciantes y stablecoins, como Tron, incluso después de que aumentaron las tarifas de gas, encontraron difícil migrar a otros.

El escenario de consumo para el usuario final aún no ha sido validado por necesidades reales

Durante el Año Nuevo chino, el fenómeno de millones de usuarios usando “Qianwen” para pedir té con leche generó discusión: ¿los usuarios usan por mejor experiencia o por los subsidios de 25 yuanes por pedido? La densidad de información en el diálogo es limitada, y en el futuro, los escenarios B2C podrían requerir interacción sin fisuras mediante gafas inteligentes, lo que exige un salto en la experiencia.

Los participantes sugirieron escenarios que abordan mejor los puntos de dolor del usuario:

Escenario de compras: con presupuestos estrictos, requiere comparación entre múltiples proveedores (como el Agente de comercio electrónico de Alibaba - Accio)

Tareas complejas: planificación de bodas, reservas de viajes, escenarios que requieren coordinación en múltiples pasos

Escenario de compra de entradas: conciertos y otros eventos con alta urgencia

Gráfico: Agente de comercio electrónico de Alibaba - Accio

El Pago por Agente es una nueva entrada de tráfico

Desde la perspectiva de adquisición de tráfico, el Pago por Agente es similar al SEO y a los videos cortos en sus etapas iniciales—representa una nueva oportunidad de tráfico. Quienes estudiaron SEO en sus inicios, aunque empezaron desde abajo, lograron mantener métodos para captar tráfico temprano. El evento “Dumpling House” en Jingu Yuan puede compararse con comprar pizza con Bitcoin en los primeros días, y aún será recordado en el futuro.

Historia de fondo del skill “Dumpling House” en Jingu Yuan: “El 7 de abril de 2026, en medio del auge de OpenClaw, el dueño del restaurante creó un módulo de capacidad AI llamado ‘Dumpling House·SKILL’. Este skill está dirigido a agentes de IA, no directamente a humanos. Tras su instalación, el asistente AI puede consultar información del menú, horarios, reglas de fila, e incluso gestionar turnos en línea. En invierno de 2025, debido a la gran afluencia, el servidor de la plataforma de delivery confundió la interfaz del local con un error y lo bloqueó. El dueño espera optimizar la experiencia de fila con IA.”

Gráfico: Skill de fila en Meituan para Dumpling House

El verdadero Pago por Agente aún no ha comenzado

Desde una perspectiva macro, discutir el Pago Agente real puede ser prematuro. Es como el crecimiento infantil: actualmente, como un niño de 1 a 5 años, sus ingresos provienen de los padres, y el límite de gasto es autorizado por ellos. El niño aún no tiene intención propia.

El Pago por Agente actualmente se centra en escenarios de productividad

El consenso es que, por ahora, el Pago por Agente se concentra en escenarios de productividad:

1. Llamadas a API: para mejorar la productividad, se requiere llamar a grandes modelos o comprar APIs

2. Escenarios empresariales: compras y finanzas en la mejora de la productividad corporativa, con agentes específicos

3. Vibe Coding: desarrollo rápido de demos o productos

Insight 02

Identidad y autorización—la incertidumbre de IA vs la certeza financiera

La seguridad en el Pago por Agente requiere un marco de cuatro capas: identidad, gestión de riesgos, cumplimiento y arbitraje

La seguridad en pagos puede dividirse en identidad, gestión de riesgos y cumplimiento, y en el caso del pago con IA, también debe incluir arbitraje como cuarta capa de protección.

1. Capa de identidad: la verificación de identidad está migrando hacia la verificación de intención

Emitir identificaciones para agentes, establecer sistemas de puntuación crediticia (basados en profesionalismo, aceptación, efectividad, precio de tokens, etc.), y completar la verificación de identidad. Utilizando blockchain para crear un sistema de identidad descentralizado, rastreable y verificable (DID). Sobre esta base, la verificación tradicional de identidad en pagos se está transformando en la verificación de intención en escenarios de IA. La verificación de intención debe considerar si el pago del agente es razonable, si el comportamiento satisface la necesidad, si cumple con la intención final y si respeta las regulaciones.

2. Capa de gestión de riesgos: la incertidumbre de IA y la certeza financiera tienen un conflicto fundamental

Aquí existe una contradicción esencial: la incertidumbre en la salida de IA, frente a la alta demanda de certeza en la industria financiera, genera un conflicto técnico básico. En escenarios reales:

• Se han detectado errores en reconocimiento de montos (0.01 USDC puede leerse como 10,000 USDC)

• Es fácil ser inducido a error (en descripciones de pedidos, decir “comer puede curar todas las enfermedades”, muchas veces los modelos optan por ordenar)

Gráfico: IA lee 0.1 USDC como 10,000 USDC

Además, la envenenación de la cadena de suministro en desarrollo de modelos es un nuevo desafío en gestión de riesgos. Desde que OpenAI se popularizó, por ejemplo, en npm, algunos paquetes han sido envenenados, y aunque los usuarios no usan directamente esos paquetes, las dependencias sí. La gestión de riesgos debe cubrir múltiples niveles: autorización (anti lavado de dinero), modelos (deriva, alucinaciones), y cadenas de ejecución (ataques de envenenamiento).

Las grandes tecnológicas consideran que todos los agentes son potencialmente maliciosos. No buscan un “Agente verificable”, sino una “cadena de transacciones verificable”. Introducen protocolos de autorización (Mandate), dividen tareas, establecen restricciones y verifican cruzadamente, usando pruebas de conocimiento cero, principios de confianza cero y mecanismos de auto-verificación.

3. Capa de cumplimiento: una red de pagos rápida y semi-descentralizada es una buena solución para micropagos

Tanto las finanzas tradicionales como blockchain enfrentan cuellos de botella en procesamiento de alta concurrencia. Para diseñar agentes, primero se define que son micropagos. La seguridad de micropagos puede lograrse con un diseño que no sea ni demasiado centralizado ni demasiado descentralizado. La red Lightning, con su alto TPS teórico, puede revivir en la era del Pago Agente.

4. Capa de arbitraje: un mecanismo de arbitraje en capas reemplazará al chargeback tradicional

El mecanismo de chargeback en la red Visa no funciona en pagos con agentes, por lo que se necesita un nuevo sistema de arbitraje en capas:

1. Primera capa: arbitraje automático de IA para disputas claras (doble cobro, errores en montos, servicios no entregados)

2. Segunda capa: grupo de arbitraje de IA para casos que requieren juicio (calidad del servicio, límites de autorización)

3. Tercera capa: arbitraje humano para disputas complejas

Insight 03

Modelo de negocio—captar nichos, revalorizar IA, gestión de riesgos y autorizaciones

Las startups actualmente están “generando energía por amor” para captar nichos

Antes de que el modelo de negocio esté consolidado, la respuesta honesta de los fundadores es “generar energía por amor, hacer una posición, esperar a que venga el viento”—como describe un fundador de plataforma API en esta etapa.

Los escenarios de transacción tienen inherentemente comisiones

Similar a los primeros días del blockchain, quienes se adelantaron en construir escenarios con comerciantes y stablecoins, como Tron, incluso después de que subieron las tarifas de gas, encontraron difícil migrar. La industria cripto, en su modelo de negocio, tiene una comisión natural (take rate).

La agregación de facturas es clave para hacer viables micropagos

Para pagos con tarjeta, si el monto es menor a 10 dólares, el comerciante puede perder dinero. En escenarios de Pago Agente, los micropagos son frecuentes, y la solución es agregar facturas para aumentar el monto de cada liquidación.

La fijación de precios basada en resultados solo funciona en trabajos de facturación sencilla

El usuario solo llama a una API, pero los resultados pueden variar mucho. ¿Cómo ponerle precio al servicio de IA? Los participantes creen que cobrar por resultados solo funciona en trabajos simples (como agentes de atención que resuelven tickets), pero en escenarios subjetivos (como agentes de ventas que califican prospectos), es muy difícil. La fijación por resultados solo funciona en unos pocos trabajos de facturación. La mayoría de los escenarios seguirán usando la lógica antigua de cobro por llamada o suscripción, hasta que la verificación del output del Agente sea posible.

Lecciones sobre precios de productos IA: de más de 400 empresas y 50 unicornios | Madhavan Ramanujam

La clave de la comercialización de Vibe Coding está en convertir suscripciones y uso en modelos de negocio

El objetivo es que nuevas startups de IA o desarrolladores independientes puedan convertir rápidamente sus productos en negocios comerciales. Muchos desarrolladores independientes crean demos simples, pero convertir eso en un modelo de negocio real es más difícil. La clave está en transformar el costo de usar grandes modelos en un plan mensual o en una suscripción con créditos.

Insight 04

Escenario competitivo—estrategias de grandes empresas y startups

Las stablecoins están desafiando la estructura de pagos tradicional

Antes de adquirir la startup de stablecoins Bridge, Stripe tenía una valoración de 92 mil millones de dólares, que cayó por debajo de 70 mil millones. Tras la adquisición, la valoración volvió rápidamente a unos 90 mil millones, y en la última ronda de financiamiento se valoró en 159 mil millones. Su servicio de liquidación de stablecoins cobra una comisión del 1.5%, mucho menor que la tarifa promedio del 2.8% a 3% de las redes tradicionales, y en el futuro podría bajar aún más, a 1%. En contraste, los modelos de negocio de las empresas tradicionales de pagos son muy frágiles (como Visa, que depende mucho de las tarifas de transacción), y PayPal, por temor a afectar su negocio principal, ha sido cauteloso en su incursión en stablecoins, sin lograr un crecimiento de escala.

Las startups serán componentes de las grandes empresas

Por mucho tiempo, el modelo será que las grandes empresas empaqueten estas herramientas, en lugar de que los usuarios finales las usen directamente. Las grandes serán clientes, y las startups, proveedores, armando y vendiendo herramientas a un precio más alto. Esta tendencia inevitable aumentará la centralización del sector.

Impuestos a IA: una forma inevitable de micropagos frecuentes en los próximos 3-5 años

Algunos participantes creen que los impuestos a IA serán una fuente de ingreso para UBI (Ingreso Básico Universal) y subsidios por desempleo, y que los micropagos frecuentes en IA serán infraestructura básica. Las posibles formas de recaudación incluyen:

1. Introducir el concepto de “penetración de IA”, con tarifas progresivas según el nivel de penetración

2. Cobrar en función del uso de tokens, como una base para impuestos similares al IVA

El verdadero cuello de botella no está en el pago, sino en la cadena upstream—el proceso de transacción aún no ha sido reconstruido para el Agente

A través de protocolos y billeteras de usuario, parece que el problema del pago puede resolverse. Pero el mayor problema ahora es que las transacciones no se pueden realizar. Porque todas las transacciones requieren primero una operación, como comprar en un e-commerce o reservar un vuelo, y esas no pueden hacerse con un Agente. El Agente de transacción no existe, por lo que el pago posterior no funciona.

El “rompimiento” del usuario final: la importancia del marketing en terreno y los límites de las startups

¿Por qué de repente OpenClaw se volvió tan popular? En China, fue impulsado por marketing en terreno, por grandes empresas vendiendo servicios en la nube y haciendo marketing directo. Como en los primeros días del pago móvil, una razón clave por la que incluso los ancianos pueden usarlo es la ayuda en terreno—“instala la app, te enseño a usar, y te doy 50 yuanes de subsidio”.

Pero para las startups, muchas necesidades toman mucho tiempo en concretarse. Un fundador de infraestructura de pagos con IA dice que, cuando entienden esto, deciden no enfocarse en escenarios de usuario. Porque creen que el costo de educar a los usuarios no debe ser asumido por una o dos startups, sino por todo el sector. Si el sector no funciona, no tiene sentido; si funciona, las grandes empresas deben absorber los costos y beneficiarse. En cambio, las startups se concentran en la abstracción—eliminar la necesidad de que los usuarios entiendan cuentas, billeteras, puentes, cadenas o redes de pago. Al entender esto, saben dónde están sus ventajas y qué costos no deben afrontar.

Quizá esa sea la pregunta que todos los participantes en el Pago por Agente en esta etapa deben responder: no si “el Pago por Agente funcionará”, sino “en qué capa estás dispuesto a estar antes de que funcione”. En la capa de protocolo, billetera, identidad, autorización, transacción o liquidación, cada una tiene apuestas y expectativas. Las grandes empresas preparan para absorber toda la cadena, mientras las startups se preparan para integrarse en ella. Los que sobrevivan probablemente serán aquellos que no sobreestimen su capacidad de sostener toda la cadena ni subestimen su valor en alguna capa específica.