¿Se está desacelerando la subida de la memoria? Las instituciones estiman que el repunte del 2T se estrechará hasta el 30% y que en la segunda mitad del año se enfriará aún más

La última predicción de la firma de investigación de mercado SigmaIntell indica que, aunque los precios globales de la DRAM siguen subiendo, el ritmo de alza se desacelerará claramente entre el Q2 de 2026 y la segunda mitad del año, hasta situarse entre 30% y 50%. En un contexto de fuerte demanda de IA y debilidad en la electrónica de consumo, el mercado de la DRAM está mostrando una reorganización estructural; la brecha entre oferta y demanda sigue ampliándose.

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El aumento del Q2 se reducirá a entre 30% y 50%, y los máximos en la segunda mitad tenderán a estabilizarse

Según los medios coreanos, citando un informe de SigmaIntell, el crecimiento del precio promedio global de la DRAM se prevé que se desacelere: pasará del 70% del primer trimestre de 2026 a alrededor de 30% a 50% en el segundo trimestre.

Tendencia del crecimiento intertrimestral de los precios de contrato de DRAM de referencia de 2025Q1 a 2026Q2 (%)

El analista de la firma indicó que los precios de la DRAM seguirán al alza en el Q2, pero el aumento de cada línea de productos mostrará una diferenciación clara: «El alza de DDR4 se reducirá de forma significativa, mientras que DDR5 y LPDDR5X aún cuentan con espacio para seguir subiendo».

Al entrar en la segunda mitad de 2026, SigmaIntell prevé que el ritmo de alza se reducirá aún más a entre 5% y 20%, y que para fin de año los precios probablemente se estabilicen en niveles altos.

El analista atribuye esto a tres factores clave: la asignación de capacidad de los fabricantes de DRAM se irá estabilizando gradualmente; la demanda de acopio urgente por parte de (CSP) de servidores de IA y proveedores de servicios en la nube se irá disipando; y se moderarán las emociones de compra impulsiva motivadas por pánico en el mercado. Al mismo tiempo, a medida que la demanda de electrónica de consumo y productos de TI se debilita, la presión por escasez de oferta de DRAM también se aliviará hasta cierto punto.

La explosión de la demanda de IA impulsa el superciclo; la relación oferta-demanda pasa de excedente a escasez

Mirando la estructura oferta-demanda de manera más macro, SigmaIntell prevé que el equilibrio de oferta y demanda global de DRAM pasará de un superávit del 8% en 2025 (demasiada oferta respecto a demanda) a un déficit del 12% en 2026 (insuficiencia de oferta respecto a demanda). Este ciclo arranca en la segunda mitad de 2025, con el superciclo de DRAM impulsado por la IA, y se prevé que se extienda a todo 2026.

Predicción de la estructura de demanda global de DRAM 2025–2026: el enfoque de la demanda se desplaza de la electrónica de consumo a los servidores de IA

En el lado de la demanda se observa una división marcada en dos direcciones. Se prevé que la demanda de DRAM para servidores de IA aumente interanualmente en hasta 105%, mientras que el crecimiento de la demanda de DRAM para servidores tradicionales será de apenas alrededor de 3%.

En cuanto a la memoria de alto ancho de banda (HBM), SigmaIntell prevé que la proporción de su participación en la capacidad global de obleas de DRAM superará el 20% este año, y que la demanda en HBM bit también crecerá interanualmente en 110%. Con la entrada de HBM4 en este año en la fase de rampa de producción en masa, la proporción de capacidad que seguirá expandiéndose en HBM seguirá comprimiendo aún más el espacio de capacidad disponible para productos DDR.

La demanda de electrónica de consumo se debilita; los productos de gama baja son los primeros afectados

En comparación con el fuerte crecimiento del lado de la IA, la demanda de DRAM de electrónica de consumo y productos de TI se prevé que registre una reducción interanual, y que su proporción dentro del consumo total de bits de DRAM pase del 54% en 2025 al 42% en 2026. Las categorías con mayor caída de demanda se concentrarán previsiblemente en PCs de bajo precio, teléfonos inteligentes de gama baja y dispositivos IoT.

Observando la tendencia de los precios de contratos, para finales del Q1 de 2026 el precio de contrato de la DRAM para servidores ya habrá subido de 3 a 4 veces respecto al Q2 de 2025: el contrato de DDR4 sube alrededor de 4 veces y el de DDR5 alrededor de 3,5 veces. En cambio, la DRAM para electrónica de consumo y productos de TI, debido a la escasez de oferta que empezará a manifestarse recién desde el Q4 de 2025, hasta finales del Q1 el alza será relativamente menor, de aproximadamente 2 a 2,5 veces.

La presión de costos de componentes como la memoria se ha ido trasladando gradualmente a los precios de venta de los productos finales, y el aumento de los precios podría además frenar aún más la demanda de productos de gama baja, creando un círculo vicioso de descenso de demanda. SigmaIntell advierte que los actores de electrónica de consumo y de TI tendrán dificultades para seguir cubriendo de manera integral todos los mercados y líneas de productos, y deberán tomar decisiones estratégicas claras.

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¿Se ha desacelerado la tendencia alcista de la memoria? Evaluación de la institución: el aumento del Q2 se estrecha a 30% y en la segunda mitad se enfriará aún más. La primera vez aparece en Cadena de noticias ABMedia.