Un ETF de bitcoin que opera en horario nocturno está haciendo un avance audaz para capturar ganancias durante la noche, ya que XFUNDS de Nicholas Wealth implementa una estrategia de sincronización de alto riesgo en un entorno de inversión cripto ferozmente competitivo.
Puntos clave:
- Un nuevo ETF de bitcoin, NGHT, apunta a las ventanas de negociación después del anochecer para aislar patrones diferenciados de rentabilidad durante la noche.
- La comisión del 0,14% de Morgan Stanley MSBT y la presión por exposición continua obligan a NGHT a demostrar que las rentabilidades basadas en el timing pueden superar.
- Las estrategias después del anochecer deben demostrar que las ineficiencias persisten mientras el capital institucional se concentra en las operaciones de bitcoin durante la noche.
La estrategia de bitcoin durante la noche impulsa la innovación en nuevos ETFs
Un fondo cotizado en bolsa especializado (ETF) que apunta a los patrones de negociación de bitcoin durante la noche está entrando en un mercado de ETFs de criptomonedas concurrido y cada vez más competitivo. XFUNDS de Nicholas Wealth, un gestor de activos con sede en Atlanta, lanzó el Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF (NYSE: NGHT) el 8 de abril, con el objetivo de aislar las rentabilidades generadas fuera del horario de los mercados de EE. UU. La estrategia refleja la experimentación continua en la estructuración de la exposición cripto dentro de las finanzas tradicionales.
El producto ingresa a un panorama de ETFs de bitcoin que evoluciona rápidamente, definido por la compresión de comisiones y la competencia estructural. El anuncio señaló:
“Lanzado en asociación con Tidal Investments LLC, el fondo gestionado activamente es el primero de su tipo y busca ofrecer un enfoque estructurado para la exposición a bitcoin.”
El fondo rota sistemáticamente hacia derivados vinculados a bitcoin durante la noche y, luego, reasigna a Títulos del Tesoro de EE. UU. de corto plazo durante las sesiones diurnas, reforzando un modelo de asignación basado en reglas.
La estructura de NGHT refleja el creciente enfoque institucional en la segmentación de rentabilidades a lo largo de ciclos de negociación globales. El anuncio indicó: “La estrategia está diseñada para capturar el perfil de rentabilidad nocturna de bitcoin, reduciendo la exposición durante los periodos diurnos que históricamente han exhibido entornos de rentabilidad y volatilidad diferentes”. El enfoque busca aprovechar patrones históricos en los que las sesiones nocturnas, impulsadas por flujos internacionales, producen rentabilidades diferenciadas. Sin embargo, el fondo evita la exposición directa, y el anuncio aclara: “El Fondo no invierte directamente en bitcoin ni en ningún otro activo digital.”
La competencia se intensifica mientras los ETFs de ciclo completo desafían el modelo de timing
La competencia de mercado sigue siendo intensa, ya que los productos de ciclo completo cuestionan la necesidad de una exposición segmentada. Morgan Stanley Bitcoin Trust (NYSE Arca: MSBT), lanzado con una comisión del 0,14% que supera por debajo a la de Blackrock’s IBIT, ofrece exposición continua a bitcoin tanto en periodos diurnos como nocturnos. Esta estructura permite a los inversores captar los mismos componentes de rentabilidad que NGHT busca, sin requerir rotación activa. Como resultado, NGHT debe demostrar rentabilidades excedentes consistentes para justificar su estrategia más compleja y la ejecución basada en timing.
El analista de ETFs de Bloomberg Eric Balchunas evaluó la dinámica inicial de las operaciones y las implicaciones más amplias para la demanda de inversores el 10 de abril. Señaló en la plataforma de redes sociales X:
“Perdida entre toda la fanfarria del lanzamiento de $MSBT , estaba que The Bitcoin After Dark ETF $NGHT también se lanzó el miércoles.”
Balchunas apuntó a un volumen inicial relativamente moderado seguido por un aumento al segundo día, lo que sugiere curiosidad temprana pero todavía no una convicción fuerte. Su evaluación general indica que, aunque la investigación muestra que los periodos nocturnos históricamente han superado, esas ganancias ya están incorporadas en los ETFs tradicionales de bitcoin. El analista también enfatizó que intentos similares de aislar primas basadas en el tiempo en acciones no lograron ganar tracción, reforzando la visión de que el éxito de NGHT dependerá de una superación sostenida en lugar de una novedad estructural.
David Nicholas, CEO de XFUNDS de Nicholas Wealth, destacó el impulsor macro detrás de la estrategia y explicó: “Las operaciones de bitcoin se realizan 24/7, y su comportamiento está cada vez más impulsado por la actividad global fuera del horario de los mercados de EE. UU.” Esa dinámica sustenta la tesis de NGHT, aunque la adopción a largo plazo probablemente dependerá de si la ineficiencia identificada persiste a medida que el capital fluye hacia la estrategia.
Aviso legal: La información de esta página puede proceder de terceros y no representa los puntos de vista ni las opiniones de Gate. El contenido que aparece en esta página es solo para fines informativos y no constituye ningún tipo de asesoramiento financiero, de inversión o legal. Gate no garantiza la exactitud ni la integridad de la información y no se hace responsable de ninguna pérdida derivada del uso de esta información. Las inversiones en activos virtuales conllevan riesgos elevados y están sujetas a una volatilidad significativa de los precios. Podrías perder todo el capital invertido. Asegúrate de entender completamente los riesgos asociados y toma decisiones prudentes de acuerdo con tu situación financiera y tu tolerancia al riesgo. Para obtener más información, consulta el
Aviso legal.
Artículos relacionados
Glassnode: Las ballenas en Hyperliquid mantienen posiciones largas y esperan una ruptura de Bitcoin
Mensaje de Gate News, 24 de abril — Según datos de Glassnode, los grandes operadores en Hyperliquid han mantenido posiciones largas sostenidas en Bitcoin, anticipando una ruptura del rango de negociación actual.
Durante los últimos dos meses, estas ballenas han aumentado de manera constante su confianza y sus posiciones largas, reflejando un fuerte sentimiento alcista entre los principales traders de contratos perpetuos.
GateNewsHace17m
Willy Woo: La acción del precio de Bitcoin refleja al Nasdaq; podría necesitar una década para ganar reconocimiento como activo refugio
Mensaje de Gate News, 24 de abril — El analista cripto Willy Woo afirmó que, si bien la mayoría de los tenedores de Bitcoin ven BTC como un activo refugio, la realidad es más matizada. Bitcoin sí posee características de activo refugio; por ejemplo, permite transferencias transfronterizas de activos mediante frases semilla durante tiempos de guerra y, en teoría, opera de forma independiente de las finanzas tradicionales, lo que potencialmente podría beneficiarlo durante un colapso sistémico.
Sin embargo, en la práctica, Bitcoin se comporta más como un activo de riesgo durante períodos de incertidumbre y conflicto, mostrando una alta sensibilidad al sentimiento del mercado. Willy Woo atribuyó esto al hecho de que los grandes inversores institucionales aún no han reconocido plenamente las propiedades de activo refugio de Bitcoin, viéndolo como demasiado incipiente y carente de un historial a largo plazo. En consecuencia, sus movimientos de precio se asemejan más a los del Nasdaq.
Según Willy Woo, Bitcoin podría necesitar aproximadamente 10 años o más antes de ser ampliamente aceptado por los mercados como un auténtico activo refugio. Una vez logrado, su valor de mercado podría potencialmente competir con el oro.
GateNewsHace25m
Las acciones de SATA de Strive compran 69 BTC después de alcanzar el $100 valor nominal
Mensaje de Gate News, 24 de abril — Según ChainCatcher, las acciones de SATA de Strive compraron aproximadamente 69 BTC ayer (23 de abril) después de alcanzar un $100 valor nominal.
En los últimos dos días, SATA ha acumulado un total de 137 BTC.
GateNewsHace30m
Las señales técnicas de Bitcoin muestran una convergencia multidimensional, $73K se convierte en un nivel clave de confirmación de reversión
Mensaje de Gate News, 24 de abril — Según el informe semanal de BIT on Target, la fase de mercado bajista de Bitcoin podría estar acercándose a su fin, ya que múltiples señales técnicas en distintos marcos temporales están formando un patrón de convergencia. El oscilador estocástico semanal se ha retirado a niveles no vistos desde
GateNewshace1h
Las entradas a ETF de Bitcoin pasan a ser positivas durante el año a medida que todas las métricas de flujos se vuelven verdes
Mensaje de Gate News, 24 de abril: los ETF de Bitcoin al contado están ganando impulso, ya que todas las métricas de flujos que sigue Bloomberg pasaron a ser positivas por primera vez en meses, según el analista senior de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas. Las entradas netas acumuladas de un solo día para los 12 fondos de bitcoin al contado alcanzaron más de $335
GateNewshace2h
El descuento para los tenedores a corto plazo de Bitcoin se reduce a -5,7%, y el SOPR señala una recuperación
Mensaje de Gate News, 24 de abril — Los tenedores de Bitcoin a corto plazo (STH) muestran señales de recuperación, ya que su descuento se redujo de -21,6% a -5,7%, según el analista on-chain Axel Adler Jr. La media móvil de 7 días del STH-SOPR (Spent Output Profit Ratio) ha vuelto a situarse por encima de 1,0, lo que indica que los vendedores a corto plazo ya no están en pérdidas significativas.
Sin embargo, el precio actual sigue por debajo del coste base de $83.000, lo que sugiere que el mercado aún no ha entrado en una verdadera fase de aversión al riesgo. Aunque las métricas en mejora señalan una presión de venta menor por parte de los tenedores a corto plazo, el sentimiento general del mercado sigue siendo cauteloso.
GateNewshace2h
