Consejos de estrategia de mercado (1 de abril hasta hoy)

Análisis de mercado
Desde ayer hasta hoy (1 de abril), el mercado ha experimentado un rebote fuerte impulsado por una triple razón: expectativas de alivio en el conflicto en Oriente Medio + disminución de las preocupaciones por la estanflación + entrada concentrada de compras técnicas; el mercado de criptomonedas se estabilizó y rebotó en sincronía, completando una recuperación con menor volumen en el rango de 67,000 a 69,000, y la volatilidad ha disminuido desde niveles altos.
Noticias macroeconómicas

Línea principal macro: alivio geopolítico + caída en los precios del petróleo, ligera recuperación en las expectativas de recortes de tasas

Se han detectado señales claras de alivio en la situación en Oriente Medio: el presidente de Irán expresó su disposición a terminar la guerra, y Trump afirmó que “la guerra contra Irán terminará en 2-3 semanas”, lo que ha reducido rápidamente la percepción de riesgo en el conflicto.
El Brent cayó de su máximo de 112 dólares a cerca de 104 dólares, lo que alivió significativamente las preocupaciones por la estanflación, y las expectativas de tasas de interés más prolongadas se han relajado mucho.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó a 4.31%, el índice del dólar cayó un 0.7% y rompió la barrera de 106, lo que temporalmente alivió la presión sobre el oro y los activos de riesgo.
Cada vez más funcionarios de la Reserva Federal adoptan posturas dovish, y las expectativas de recortes de tasas en junio han aumentado ligeramente al 18%, el mercado espera más indicaciones en los datos clave de PCE y empleo no agrícola del viernes.

Oro: impulso fuerte, reparación técnica + cobertura de cortos dominan

El oro spot subió violentamente más de 150 dólares en la madrugada de ayer, rompiendo las barreras de 4660 y 4700 dólares, alcanzando un máximo de 4722 dólares, con un aumento cercano al 4% en el día.
Motivaciones principales del rebote:
Rebote técnico por sobreventa: tras la caída rápida en marzo, RSI/KDJ en niveles de sobreventa profunda, y la zona de soporte de 4400-4420 dólares activó compras concentradas.
Cobertura de cortos: cierre de muchas posiciones cortas anteriores y liquidaciones forzadas, que impulsaron a los compradores.
Respaldo de los bancos centrales: en el primer trimestre, los bancos centrales mundiales compraron netamente 215 toneladas de oro, con países emergentes como Guatemala e Indonesia aumentando sus reservas.

Intervalos clave: soporte en 4600-4650 dólares, resistencia en 4750-4800 dólares.
Restricciones a medio y largo plazo: las salidas netas de fondos ETF de oro en marzo alcanzaron casi 11 mil millones de dólares, y la política de altas tasas de la Fed no ha cambiado sustancialmente.

Mercado de criptomonedas: estabilización, rebote con menor volumen, aumento en la competencia por fondos institucionales

Bitcoin ha oscilado y se ha recuperado desde un mínimo de 65,997 dólares, estabilizándose por encima de 67,000 dólares, alcanzando un máximo intradía de 69,000 dólares, y las principales altcoins también han rebotado ligeramente.
Diferenciación en los fondos:
ETF de Bitcoin spot con ligeros flujos netos positivos (Fidelity FBTC con entrada neta de 44 millones de dólares), pero Grayscale GBTC con salidas netas de 303 millones de dólares, en un escenario de competencia de saldo.
En la cadena: salida neta de 11,800 BTC en exchanges, signos claros de acumulación por ballenas por debajo de 66,000, y aumento en la cantidad de direcciones con miles de BTC.

Sentimiento y técnica: el índice de miedo y avaricia subió a 22 (miedo), liberando presión de venta; cruce dorado en MACD en el gráfico diario, RSI en recuperación desde sobreventa, pero la barrera de 70,000 sigue siendo una resistencia fuerte.

Aviso especial

Oro: en el corto plazo, rebote impulsado por sobreventa y cobertura de cortos, sin cambio en la tendencia alcista. La resistencia en 4750-4800 dólares es muy fuerte, no comprar a ciegas en la subida. Se recomienda comprar en retrocesos, con posiciones ligeras y stop en 4600 dólares; si la situación geopolítica se repite o los rendimientos de los bonos suben nuevamente, hay riesgo de retroceso y de perder las ganancias.
Mercado de criptomonedas: 66,000 dólares es un soporte clave a corto plazo, aunque hay acumulación por ballenas, el rebote carece de volumen y el sentimiento es frágil. 69,000 - 70,000 dólares es una zona de resistencia fuerte, prohibido hacer compras con mucho apalancamiento o vender en pánico. Controlar estrictamente las posiciones (≤30%), y esperar una ruptura con volumen por encima de 70,000, una caída en la volatilidad y entradas netas evidentes en ETF antes de considerar una distribución en fases.