#美伊局势影响 La situación en Irán continúa escalando, aumentando los riesgos geopolíticos. Las criptomonedas experimentaron una "venta" temprana en medio de una crisis geopolítica, pero rápidamente recuperaron terreno y se recuperaron con fuerza. ¿Significa esto que las criptomonedas, especialmente Bitcoin, están siendo vistas nuevamente como activos refugio en conflictos geopolíticos? El flujo de capital del mercado de criptomonedas ha registrado una entrada neta nuevamente; ¿puede esto señalar una recuperación del mercado? ¿Cuál será el próximo desarrollo en el mercado?

1. Las criptomonedas recuperan terreno perdido y se disparan en medio de conflictos geopolíticos
Desde anoche, el mercado de criptomonedas ha subido con fuerza, con Bitcoin alcanzando brevemente los $70,000, llegando hasta $70,100, con un aumento en 24 horas de casi el 5%. Ethereum también subió simultáneamente, superando brevemente los $2,000, alcanzando hasta $2,090, con un aumento en 24 horas de más del 6%. Otras monedas principales como Solana y BNB también vieron ganancias en diferentes grados.
Según datos de Coinglass, en las últimas 24 horas, toda la red experimentó $338 millones en liquidaciones, con posiciones largas liquidándose por $137 millones y posiciones cortas por $201 millones, principalmente liquidaciones cortas. Las liquidaciones de Bitcoin alcanzaron los $138 millones, Ethereum $85.35 millones y otras monedas $18.23 millones.
Después de experimentar una venta inicial en respuesta a la crisis geopolítica, las criptomonedas se recuperaron rápidamente y se recuperaron con fuerza a medida que se estabilizó el sentimiento general de activos de riesgo. Mientras tanto, el flujo de capital del mercado de criptomonedas registró una entrada neta nuevamente, con inversores institucionales reentrando, lo que también pudo haber contribuido a la tendencia alcista general del mercado.

2. Escalada en la situación de Irán, ¿se prepara una flexibilización monetaria en EE. UU.?

Temprano esta mañana, hora de Beijing, el presidente de EE. UU., Trump, pronunció un discurso en la Casa Blanca sobre Irán. Trump afirmó que ha ordenado ataques contra Irán para evitar que Irán avance en su programa nuclear y un proyecto de misiles balísticos "en rápido desarrollo".
Trump dijo: "Esta es nuestra última y mejor oportunidad para salir." Añadió que el progreso de la acción militar es "más rápido de lo esperado", pero no reveló detalles. Trump enfatizó que la premisa central de esta operación es evitar que Irán desarrolle armas nucleares y frustrar su programa de misiles balísticos de largo alcance. Dijo que los objetivos de esta guerra incluyen destruir las capacidades de misiles de Irán, eliminar su armada y evitar que posea armas nucleares. Trump también mencionó que el tercer objetivo se alinea con la estrategia de larga data de Estados Unidos: evitar que Irán apoye grupos armados en la región. Además, Trump declaró el lunes que las fuerzas estadounidenses están "golpeando duro" a Irán, pero la "gran ola" aún no ha llegado.
Arthur Hayes, fundador de Bit, dijo que cada vez que EE. UU. lanza una guerra selectiva liderada por sí mismo en Oriente Medio, la Reserva Federal inmediatamente recorta las tasas de interés (es decir, baja las tasas). Cuanto mayor y más prolongado sea el costo y la duración de la llamada "construcción de nación" en Irán, mayor será la probabilidad de que la Fed recorte las tasas y amplíe su balance para apoyar la hegemonía estadounidense y la última aventura en Oriente Medio.
Desde 1985, las acciones de política de la Fed tras guerras importantes en Oriente Medio han sido coherentes con este patrón. Además, si la situación en Irán se intensifica aún más, con el Estrecho de Ormuz cerrado por un período prolongado, la economía global podría enfrentar una "recesión cierta". Durante las recesiones económicas, los bancos centrales de todo el mundo generalmente adoptan políticas de flexibilización monetaria, lo cual es favorable para las criptomonedas.
El fuerte aumento en las criptomonedas el 2 de marzo puede ser una anticipación temprana de esta expectativa. Los analistas del mercado creen que la escalada actual del riesgo en Irán impacta principalmente en el mercado energético y ha absorbido la presión de venta inicial causada por los conflictos del fin de semana. Consideran que los riesgos geopolíticos actuales todavía están dentro de límites financieros manejables, y los inversores están volviendo a centrarse en el comercio de IA y en los fundamentos del crecimiento del PIB de EE. UU.
Además, tras acciones militares importantes en Oriente Medio, las políticas del gobierno de EE. UU. a menudo han implicado recortes en las tasas de la Fed, creando condiciones para una liquidez abundante en el mercado. A medida que se estabiliza el sentimiento general de activos de riesgo, las criptomonedas pueden volver a ser vistas como activos refugio en conflictos geopolíticos.

3. Reanudación de las entradas de capital en el mercado de criptomonedas, reentrada institucional

Datos de CoinShares muestran que la semana pasada, los productos de inversión en activos digitales registraron $1 mil millones en entradas, poniendo fin a una racha de cinco semanas de salidas que totalizaron $4 mil millones. Bitcoin fue el principal beneficiario, con entradas que alcanzaron $881 millones. Ethereum también vio $117 millones en entradas, la mayor entrada semanal desde mediados de enero. Solana registró $53.8 millones en entradas la semana pasada, llevando su total de entradas en lo que va del año a $156 millones. Chainlink experimentó una modesta entrada de $3.4 millones, sin salidas significativas.
Además, datos de SoSoValue muestran que la semana pasada, las entradas netas en ETF de Bitcoin al contado alcanzaron $787 millones. El ETF de Bitcoin al contado con la mayor entrada semanal fue el ETF de BlackRock IBIT, con $503 millones. El segundo fue Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), con $89.43 millones. Las entradas netas en ETF de Ethereum al contado la semana pasada totalizaron $80.46 millones. El ETF de Ethereum al contado con la mayor entrada semanal fue Grayscale Ethereum Trust (ETHE), con $40.47 millones. El segundo fue el ETF FETH de Fidelity, con $39.48 millones.
Después de más de un mes, las entradas netas en el mercado de criptomonedas se han reanudado, con inversores institucionales reentrando a través de ETFs y otros productos de inversión, aumentando la liquidez general del mercado. Aunque la situación en Irán aún no se ha calmado, la liquidez general del mercado ha influido en cierta medida en la tendencia alcista de las criptomonedas.

4. Las acciones de EE. UU. digieren la venta temprana, el mercado minimiza el impacto del riesgo geopolítico

Durante el fin de semana, el conflicto geopolítico en Oriente Medio escaló, pero el mercado de valores de EE. UU. mostró una respuesta inesperadamente "tranquila". El 2 de marzo, el mercado de valores de EE. UU. reaccionó inicialmente con una venta en la apertura, pero rápidamente digirió la caída: el mercado se recuperó más del 1% desde los mínimos iniciales y cerró "casi sin cambios". Las grandes acciones tecnológicas reemplazaron la lógica anterior, convirtiéndose en un refugio defensivo para los fondos. Las acciones energéticas se beneficiaron directamente del aumento en los precios del petróleo, mientras que las acciones de consumo y aerolíneas sufrieron por las preocupaciones inflacionarias provocadas por el aumento de los costos energéticos. El sector energético del S&P subió casi un 2%. Entre las "Siete Grandes" tecnológicas, solo Google y Amazon bajaron, mientras que Nvidia subió un 3% y Google cayó más del 1%.
Los analistas de Goldman Sachs señalaron que el mercado está minimizando la volatilidad del riesgo geopolítico, mostrando en cambio muchos "movimientos en reversa inexplicables". Siguen recibiendo comentarios como: "Pensábamos que ciertos subsectores abrirían más altos o más bajos, pero sucedió lo contrario."
Las criptomonedas, especialmente Bitcoin, están cada vez más correlacionadas con las acciones tecnológicas de EE. UU. A medida que la situación en Irán continúa escalando, el mercado de valores de EE. UU. ha digerido las ventas tempranas por conflicto, debilitando el impacto de los riesgos geopolíticos. No es sorprendente que el mercado de criptomonedas esté recuperándose en sincronía con el mercado de valores de EE. UU.