Siguiendo las operaciones bursátiles del Congreso: nuevos ETFs que te permiten invertir como los legisladores

¿Alguna vez te has preguntado qué sucede cuando los legisladores federales compran y venden acciones? Mientras la mayoría de los inversores operan sin conocimientos privilegiados, los miembros del Congreso a menudo poseen información confidencial sobre perspectivas corporativas y cambios regulatorios. Esta ventaja ha generado un debate constante sobre si tales operaciones deberían permitirse, pero por ahora, los legisladores siguen comerciando activamente. Y si tienes curiosidad—o quizás esperas aprovechar sus movimientos de inversión—han surgido dos nuevos fondos cotizados (ETFs) para seguir sus operaciones. Estos fondos reflejan los patrones de compra y venta de legisladores demócratas y republicanos, ofreciendo una ventana transparente a la actividad del mercado en Capitol Hill.

Cómo funciona la compra y venta de acciones en el Congreso y por qué es controvertido

Los miembros del Congreso tienen acceso a información que el público general no: legislación próxima, cambios regulatorios y datos económicos clasificados. También están sujetos a esfuerzos de cabildeo por parte de empresas que buscan votos favorables. Esta combinación crea un conflicto de interés importante, por lo que algunos políticos y grupos de vigilancia han pedido una prohibición total de la compra y venta de acciones por parte de los legisladores. Sin embargo, la práctica sigue siendo legal y continúa generando titulares cada vez que surgen operaciones de alto perfil.

Dos nuevos ETFs lanzados a principios de 2023 buscan aprovechar este fenómeno, permitiendo a los inversores minoristas seguir directamente qué compran y venden los legisladores. En lugar de depender de consejos de inversión de segunda mano, teóricamente podrías beneficiarte de los mismos movimientos del mercado que hace el Congreso.

Dos nuevos fondos siguen la actividad del mercado de demócratas y republicanos

El panorama de las operaciones en el Congreso ahora incluye dos ETFs competidores, cada uno enfocado en un partido político diferente. El Unusual Whales Subversive Democratic ETF (símbolo: NANC, en honor a la presidenta de la Cámara Nancy Pelosi) y el Unusual Whales Subversive Republican ETF (originalmente KRUZ, en honor al senador Ted Cruz, y posteriormente renombrado a GOP por “Grand Old Party”) debutaron el 7 de febrero de 2023.

Ambos tienen una ratio de gastos anual del 0.74%, lo que significa que los inversores pagan $7.40 anuales por cada $1,000 invertidos. Aunque tres años no son suficientes para establecer un historial definitivo, así han rendido en comparación con el índice de referencia Vanguard S&P 500 ETF (VOO):

Los datos reflejan condiciones de mercado hasta agosto de 2025

El fondo enfocado en demócratas ha entregado claramente mejores retornos hasta ahora, aunque el período aún es muy corto para sacar conclusiones firmes.

Enfoque tecnológico del ETF demócrata: concentración en cartera y riesgo

¿Qué explica el mejor rendimiento del ETF demócrata? La respuesta radica en gran medida en sus participaciones. El fondo se concentra mucho en acciones tecnológicas de gran capitalización, incluyendo Nvidia (10.45% de los activos), Microsoft (7.93%) y Amazon (5.20%). Aquí las 10 principales posiciones del fondo:

El ETF demócrata tiene en total 149 acciones, pero sus 10 principales representan casi el 50% del valor del fondo. Esta alta concentración es una espada de doble filo: amplifica las ganancias cuando la tecnología prospera, pero también aumenta las pérdidas si estas mega-capitalizaciones fallan. Además, el fondo muestra una rotación alta del 62%, reflejando la necesidad constante de reequilibrar a medida que los legisladores ajustan sus propias posiciones.

Cabe destacar que varias de las acciones del grupo de las “Siete Magníficas” aparecen con frecuencia, lo que ayuda a explicar por qué la actividad de compra y venta de los legisladores demócratas se ha alineado con una de las tendencias secularmente más fuertes del mercado.

Enfoque diversificado del ETF republicano: banca, energía y valores

El fondo que sigue a los republicanos adopta un enfoque muy diferente. Con 143 participaciones en total y las 10 principales representando solo aproximadamente un tercio de los activos, está mucho más diversificado. Aquí sus principales posiciones:

En lugar de concentrarse en tecnología, el ETF republicano se inclina hacia finanzas (JPMorgan Chase), telecomunicaciones (AT&T), energía (Chevron, National Fuel Gas) y seguros (Allstate). Esta mezcla sectorial más amplia ofrece ingresos por dividendos ligeramente superiores, aunque los rendimientos de ambos fondos siguen por debajo del 1%.

¿Es inteligente seguir las operaciones de acciones del Congreso como inversión?

La pregunta clave es: ¿Deberías invertir en alguno de estos ETFs que siguen a los legisladores? La atracción es evidente: los legisladores parecen tener ventajas informativas que podrían traducirse en retornos superiores al mercado. Pero la habilidad de inversión y la perspicacia política son habilidades completamente diferentes.

Aunque los miembros del Congreso tienen conocimiento legislativo, ese conocimiento no los convierte automáticamente en inversores astutos. Numerosos estudios sugieren que incluso los gestores profesionales de fondos tienen dificultades para superar consistentemente a los fondos indexados en largos períodos. La actividad de compra y venta de los legisladores, aunque basada en inteligencia legislativa, aún refleja las opiniones y sesgos de políticos individuales, no una estrategia de inversión unificada.

Para la mayoría de los inversores, una estrategia probada a lo largo del tiempo usando fondos indexados amplios, como el Vanguard S&P 500 ETF, ha entregado retornos respetables durante décadas, con tarifas mucho menores (0.03% para VOO frente a 0.74% de estos ETFs congresionales) y con historiales de rendimiento mucho más largos para evaluar.

Alternativamente, si buscas mayor potencial de crecimiento y puedes tolerar mayor volatilidad, existen numerosos ETFs con décadas de trayectoria más allá de estos productos novedosos de seguimiento congresional. A menos que tengas convicciones políticas firmes que influyan en tus decisiones de inversión, o que consideres seguir las operaciones del Congreso como un experimento interesante en lugar de una estrategia principal, los fondos indexados tradicionales son la opción más prudente.

El concepto de ETFs que siguen a los legisladores es indudablemente creativo, pero los retornos de inversión dependen menos de conexiones internas y más de una estrategia disciplinada y diversificación. Cuando se trata de dejar que el Congreso guíe tu portafolio, procede con escepticismo saludable.