Resultados del cuarto trimestre de Newell Brands revelados: qué nos dicen las ganancias sobre la estrategia de recuperación de la compañía

Newell Brands Inc. (NWL) anunció sus resultados del cuarto trimestre de 2025 el 6 de febrero de 2026, presentando un panorama de ganancias mixto que refleja tanto las dificultades que enfrenta la industria de productos de consumo como los esfuerzos de transformación en curso de la compañía. Con ingresos trimestrales reportados en 1.890 millones de dólares, lo que representa una disminución del 3,3% interanual, y ganancias por acción de 18 centavos (un aumento del 12,5% anual), Newell demostró que, aunque el crecimiento de los ingresos sigue bajo presión, las mejoras en rentabilidad están materializándose a partir de sus iniciativas estratégicas.

La compañía con sede en Atlanta enfrentó condiciones de mercado desafiantes durante todo el trimestre, navegando presiones inflacionarias persistentes, volatilidad geopolítica y cambios en los patrones de gasto de los consumidores. Sin embargo, debajo de la caída en los ingresos se encuentra una historia convincente sobre eficiencia operativa y reestructuración que posiciona a Newell Brands para un potencial alza a medida que las condiciones macroeconómicas se estabilizan.

Dinámica de segmentos: Destellos emergentes en el negocio

El desempeño del cuarto trimestre de Newell reveló un impulso diferenciado en sus principales unidades operativas. El segmento de Escritura emergió como un rendimiento particularmente fuerte, donde la presencia establecida de fabricación nacional de la compañía proporcionó una ventaja competitiva estructural en medio de acciones de precios impulsadas por aranceles por parte de rivales. Esta posición permitió a Newell navegar de manera más efectiva las presiones de costos que sus competidores en jurisdicciones de mayor costo.

Las operaciones internacionales, que habían sido interrumpidas por turbulencias macroeconómicas en mercados emergentes como Brasil y Argentina, mostraron signos de estabilización. A medida que estos mercados se normalizaron, los flujos de ingresos en el extranjero de Newell comenzaron a recuperarse, un punto de inflexión positivo que la dirección destacó como un viento de cola para los próximos trimestres.

El segmento Outdoor & Recreation, que durante mucho tiempo fue un lastre en los resultados consolidados, finalmente mostró estabilización. A través de la racionalización del portafolio, una mejor disciplina en inventarios y una línea de innovación más enfocada, este negocio mostró un impulso inicial con una caída en ventas netas de solo el 4% en el trimestre, una mejora significativa respecto a las caídas de doble dígito del año anterior.

Ganancias de rentabilidad impulsadas por la excelencia operativa

Donde Newell Brands realmente sobresalió en el cuarto trimestre fue en la expansión del margen operativo. La compañía logró un margen operativo normalizado del 9%, un aumento de 190 puntos base en comparación con el mismo período del año anterior, destacando el rendimiento de su simplificación y renovación de productividad. Este aumento en el margen ocurrió a pesar de las dificultades en los ingresos, lo que subraya la ejecución de la gestión en el control de costos.

Un factor clave de esta ganancia de eficiencia ha sido la hoja de ruta de transformación de Newell: reducir la dependencia de sourcing en China, ampliar la capacidad de fabricación en EE. UU. e inversiones en automatización están fortaleciendo la resiliencia de la cadena de suministro de la compañía. Además, la integración de herramientas operativas habilitadas por IA en toda la organización comienza a generar ahorros en costos y a mejorar las ratios de absorción de gastos generales.

La dirección espera que los gastos generales normalizados, como porcentaje de las ventas, continúen disminuyendo a medida que estos programas de eficiencia ganen mayor tracción. Con las inversiones en tecnología y la automatización de procesos alcanzando una masa crítica, Newell Brands está posicionada para mantener la acumulación de márgenes incluso si el crecimiento de los ingresos se mantiene moderado.

Impulsores de crecimiento en el horizonte

Aunque el cuarto trimestre mostró una contracción en los ingresos, los comentarios de la dirección apuntan a catalizadores emergentes. Se espera que la distribución neta se vuelva positiva, lo que significa que los minoristas están aumentando el espacio en estanterías y la asignación de inventario para los productos de Newell. El apoyo en marketing e innovación ha alcanzado sus niveles de financiamiento más altos en años, lo que sugiere confianza de la dirección en que los lanzamientos de nuevos productos y la inversión en marca respaldarán la recuperación del volumen.

El pipeline de innovación en sí mismo se ha vuelto más disciplinado y que aumenta los márgenes, con Newell enfocando recursos de I+D en categorías con ventajas competitivas duraderas en lugar de perseguir una proliferación amplia de productos. Este enfoque selectivo mejora la probabilidad de que los nuevos lanzamientos impulsen tanto volumen como rentabilidad.

Valoración: Una oportunidad poco valorada

Desde el punto de vista de valoración, Newell Brands sigue siendo atractiva. Cotiza con un ratio precio-beneficio a 12 meses de 7.64X, muy por debajo de su promedio de cinco años de 16.88X y de la mediana de la industria de Productos de Consumo - Bienes de Primera Necesidad de 18.72X, lo que ofrece un descuento significativo en comparación con las normas históricas y los puntos de referencia de sus pares.

Esta desconexión en la valoración sugiere que el mercado no ha reconocido completamente las mejoras en rentabilidad y el reposicionamiento estratégico en marcha. La acción de Newell ha subido un 31.8% en los últimos tres meses, pero este rendimiento frente al aumento del 3.6% de la industria aún deja la valoración en niveles atractivos para los inversores que buscan exposición a una recuperación en bienes de consumo.

Conclusión de inversión

Las ganancias del cuarto trimestre de Newell Brands demuestran que la compañía está navegando con éxito en un entorno operativo difícil mediante disciplina operativa y transformación estratégica. Aunque las dificultades en los ingresos persisten, la expansión de márgenes, la estabilización de segmentos y los catalizadores de crecimiento emergentes ofrecen una base para un potencial aumento en ganancias. Con las valoraciones actuales, Newell Brands ofrece a los inversores una oportunidad de exponerse a una recuperación en bienes de consumo con un punto de entrada atractivo.