La puerta trasera oculta a las ganancias de IA: por qué importa el equipo agrícola autónomo

La mayoría de los inversores que persiguen la IA están buscando en los lugares equivocados. Están obsesionados con si Meta Platforms (META) y Microsoft (MSFT) están sobreextendiéndose, o si OpenAI se convertirá en la próxima Netscape—preguntas que ven el bosque pero no los árboles. Estos debates distraen de lo que realmente importa: dónde la IA generará ganancias ahora mismo, no ganancias especulativas dentro de cinco años.

La verdadera puerta trasera para obtener retornos en IA no está en Silicon Valley. Está en lugares de los que nadie habla en las fiestas: seguros, salud y agricultura. Y si buscas una inversión legítima en IA que ya está mostrando resultados—una que Wall Street de alguna manera ha pasado por alto—la agricultura es donde sucede la magia.

Punto ciego de la inversión en IA—Y Dónde va el dinero real

La narrativa tecnológica tradicional ha llegado a su saturación. Los inversores están yendo a donde estuvo el puck estaba, no a donde va. Todos debaten si Big Tech justifica sus gastos de capital. Nadie hace la pregunta más importante: ¿dónde está funcionando realmente ahora la IA, generando ingresos y beneficios?

Esto es lo que entienden los inversores con visión de futuro: en cualquier ciclo económico, la gente debe comer. Los agricultores deben sembrar, rociar y cosechar. Las empresas que proveen estos elementos esenciales no son lujos cíclicos—son servicios públicos. Y en este momento, esas utilidades están a punto de ser transformadas radicalmente por la tecnología, en formas que Wall Street aún no ha valorado.

Sí, los números de desempleo están subiendo—pero eso no es una señal de recesión. Es evidencia de que las empresas están automatizando con éxito el trabajo mediante herramientas de IA. ¿Y quién desea exactamente eso? Las empresas agrícolas que operan con márgenes estrechos. Menos trabajadores haciendo mucho más trabajo es el escenario ideal para las operaciones agrícolas.

Aquí es donde entra Deere & Co. (DE).

La revolución autónoma de Deere: más factible que los autos autónomos

Hemos mantenido esta acción en nuestra cartera desde octubre de 2024, y ha entregado retornos sólidos mientras la compañía continúa demostrando su tesis de IA y autonomía. Mientras todos están obsesionados con autos que conducen solos en entornos urbanos caóticos, Deere está resolviendo un problema mucho más simple—y por lo tanto, mucho más resoluble: tractores autónomos.

Piensa en la diferencia. Un auto autónomo debe lidiar con peatones, ciclistas, intersecciones impredecibles y zonas de construcción. Es un problema de gestión del caos. Un tractor, en cambio, opera en patrones estructurados—labrar, sembrar, rociar y cosechar en campos predecibles en forma de cuadrícula. Ese es un desafío de automatización fundamentalmente más sencillo, especialmente cuando se despliega IA avanzada para gestionar la toma de decisiones.

Deere ya tiene modelos “listos para autonomía”, con kits de actualización para equipos existentes. Las órdenes para máquinas de labranza autónomas se abrirán pronto, y tecnología similar se está implementando en toda la línea de productos de la compañía. Pero aquí está lo que hace que esto sea una verdadera inversión en IA por la puerta trasera: la compañía no solo construye hardware autónomo. Está desarrollando plataformas de software y sistemas de IA en los que cada vez más dependen los agricultores.

Por ejemplo, los aspersores inteligentes usan cámaras y sistemas de visión impulsados por IA para identificar malezas con una precisión notable, y luego rociarlas directamente. Según las pruebas internas de Deere, este método reduce el uso de herbicidas hasta en dos tercios en comparación con la aspersión general tradicional. Eso significa que los agricultores ahorran dinero, protegen el medio ambiente y mejoran los rendimientos al mismo tiempo.

“Adherencia” impulsada por tecnología: cómo los agricultores se bloquean en la plataforma

Aquí está por qué esto importa para los inversores: estos productos crean lo que los inversores llaman “adherencia”. Una vez que un agricultor adopta los sistemas autónomos y las plataformas de software impulsadas por IA de Deere, cambiar a un competidor se vuelve complicado y costoso. No solo cambias un tractor; abandonas sistemas integrados, vuelves a entrenar operaciones y pierdes ventajas de datos acumulados. Esa barrera competitiva es extraordinariamente valiosa.

Para Deere, esta transición representa un cambio fundamental en el modelo de negocio—de un fabricante cíclico tradicional a algo más cercano a un servicio agrícola impulsado por tecnología. Las empresas que logran hacer con éxito esta transición tienden a tener valoraciones premium y flujos de caja más predecibles. Eso es exactamente lo que los inversores en dividendos deberían estar buscando.

El ciclo está tocando fondo—Ahora es el momento para inversores sensibles al ciclo

Por supuesto, nada de esto sucede en un vacío. La agricultura en EE. UU. ha tenido dificultades recientemente. Los precios del maíz y trigo, rastreados por los ETFs de Teucrium, han caído significativamente, y las tensiones comerciales no han ayudado. La acción de Deere ha soportado la mayor parte de estos vientos en contra.

Pero aquí está lo que diferencia a los inversores contrarianos del resto: reconocemos que las caídas cíclicas son donde vive la oportunidad. Durante la llamada de resultados reciente de Deere, la dirección básicamente llamó al fondo—están señalando que 2026 representa el punto de inflexión en el ciclo de equipos agrícolas grandes. No están afirmando una prosperidad repentina; han previsto una caída del 15-20% en las ventas de equipos agrícolas grandes en EE. UU. y Canadá. Pero justo en ese momento, los inversores experimentados deberían estar acumulando.

No compramos acciones cíclicas cuando los agricultores corren a los concesionarios de equipos. Compramos cuando el ciclo está en picada y el sentimiento en su peor momento. Esa es la posición en la que nos encontramos ahora.

Seguridad y crecimiento del dividendo: la base financiera

Lo que hace a Deere especialmente atractiva es la intersección entre el momento y la fortaleza financiera. El dividendo de la compañía ha crecido un 80% en los últimos cinco años—una historia de interés compuesto notable que en gran medida ha sido enmascarada por la reciente debilidad del mercado.

Y lo más importante, el dividendo es realmente seguro. La proporción de pago de Deere está en un 53% del flujo de caja libre, lo que permite aumentar las distribuciones sin apretar las finanzas. El balance respalda esto: aproximadamente 43 mil millones de dólares en deuda neta (después de efectivo e inversiones a corto plazo), que representa solo el 41% del total de activos y un modesto 28% de la capitalización de mercado.

Esta flexibilidad financiera es crucial. Incluso si la recuperación agrícola se desarrolla más lentamente de lo que espera la dirección, Deere tiene la capacidad para mantener y aumentar su dividendo, mientras continúa invirtiendo en IA y desarrollo de sistemas autónomos.

La inversión “por la puerta trasera” que los inversores aún no ven

Aquí está la conclusión: Deere representa exactamente el tipo de inversión que prospera cuando la incertidumbre macroeconómica es alta. Sus productos son esenciales (los agricultores no pueden saltarse la agricultura). Su tecnología crea ventajas competitivas duraderas. Su dividendo está respaldado por una verdadera fortaleza financiera. Y su valoración refleja los desafíos a corto plazo, no el potencial de alza sustancial que llega cuando el ciclo cambia y los inversores finalmente comprenden cómo la IA está transformando la agricultura.

Deere no compite con hype ni promesas. Está ejecutando ahora mismo—desplegando tecnología real que genera valor real para los clientes. Esa es la definición de una acción posicionada para superar en tiempos de incertidumbre.

La historia de la IA que importa no es la de las empresas de billones de dólares discutiendo asignación de capital en California. Es la que se desarrolla en los campos del corazón de Estados Unidos, donde una compañía centenaria se está convirtiendo silenciosamente en una potencia de IA y automatización. Esa es la inversión en IA por la puerta trasera que el mercado en general todavía no ha visto.