Predicción del mercado de Nvidia después del 25 de febrero: por qué Wall Street apuesta por otra subida histórica

El mercado de hardware de inteligencia artificial se encuentra en un punto de inflexión crucial, y Nvidia se sitúa en el epicentro de esta transformación. Como el principal proveedor mundial de GPUs para centros de datos que impulsa la revolución de la IA, la compañía ha mantenido una posición dominante en el mercado, pero esa supremacía enfrentará su primera prueba real cuando las predicciones de Wall Street sobre la trayectoria de Nvidia se aclaren el 25 de febrero. En esa fecha, la empresa dará a conocer sus resultados operativos del cuarto trimestre fiscal de 2026, y la orientación que proporcione podría redefinir las expectativas del mercado para todo el sector de infraestructura de IA.

Lo que hace que este informe sea particularmente significativo es la convergencia de varios factores. El impulso en las ventas de GPUs de Nvidia ha sido extraordinario, pero ahora la atención de los inversores se centrará en si la compañía puede mantener su aceleración de crecimiento mientras introduce una generación completamente nueva de chips. El mercado está preparado para una confirmación de un crecimiento explosivo o para señales de una posible desaceleración, y ese resultado binario hace que el 25 de febrero sea uno de los catalizadores más observados en la memoria reciente.

El Factor Rubin: Cómo una Nueva Generación de GPUs Podría Reiniciar la Industria de la IA

Para entender por qué este anuncio de resultados importa tanto, consideremos la trayectoria de la evolución de productos de Nvidia. Desde 2024, la industria de hardware de IA ha girado en torno a las arquitecturas de GPU Blackwell y Blackwell Ultra de Nvidia, que representan saltos cuánticos en rendimiento en comparación con lo que ofrecen los competidores. La GPU Blackwell Ultra GB300, por ejemplo, ofrece hasta 50 veces más rendimiento que la H100 basada en Hopper, lanzada en 2022, una ilustración vívida de la rapidez con la que Nvidia continúa innovando.

Pero aquí es donde todo cambiará el juego de las predicciones: Rubin. Esta arquitectura de GPU recién presentada es tan transformadora que prácticamente hace que la plataforma Blackwell sea tecnología del pasado. Los desarrolladores podrán entrenar modelos de IA con un 75% menos de GPUs al usar Rubin, mientras que los costos de inferencia—el gasto computacional de ejecutar un modelo entrenado—pueden disminuir hasta en un 90%. No son mejoras incrementales; representan cambios fundamentales en la economía de la IA que remodelarán las decisiones de compra de los clientes.

Las GPUs Rubin ya están en plena producción, y se espera que los envíos comiencen en la segunda mitad de 2026. Amazon, Microsoft, Alphabet y Oracle—los gigantes de la nube que impulsan la infraestructura moderna de IA—serán algunos de los primeros clientes. Cuando la dirección de Nvidia discuta los rampas de producción y los plazos de adopción por parte de los clientes durante la llamada del 25 de febrero, es probable que el CEO Jensen Huang brinde detalles sobre qué tan rápido está transitando el mercado hacia Rubin. Esta información podría convertirse en el factor definitorio para cómo los inversores predicen la perspectiva de Nvidia en varios trimestres.

Crecimiento de Ganancias y Expectativas del Mercado: Qué Podría Revelar el 25 de Febrero

Desde el punto de vista financiero, el panorama previo a este informe ya es convincente. En los primeros tres trimestres del año fiscal 2026 (que finalizan el 26 de octubre), Nvidia generó 147.800 millones de dólares en ingresos totales, un aumento notable del 62% en comparación con el mismo período del año anterior. Solo el segmento de centros de datos representó 131.400 millones de dólares, lo que equivale al 89% de los ingresos totales. Esta concentración subraya cuánto controla Nvidia el gasto en infraestructura de IA.

Para el cuarto trimestre, la predicción consensuada de Wall Street, compilada por Yahoo Finance, sugiere que Nvidia generará aproximadamente 65.500 millones de dólares en ingresos. Si esa previsión se cumple, los ingresos totales del año fiscal completo alcanzarán los 213.300 millones de dólares. En cuanto a las ganancias, los analistas esperan que Nvidia reporte 4,69 dólares por acción para todo el año fiscal. Históricamente, Nvidia ha superado estas expectativas con regularidad, lo que se ha traducido en rallies en sus acciones—un patrón que respalda la predicción optimista del mercado de cara a este anuncio.

El segundo indicador clave que los inversores observarán será la orientación futura para el primer trimestre del año fiscal 2027. Las expectativas consensuadas apuntan a 70.700 millones de dólares en ingresos. Si Huang indica una cifra aún mayor, eso validaría la tesis del mercado de que la adopción de Rubin se está acelerando más rápido de lo previsto, proporcionando un impulso adicional a la trayectoria de las acciones de Nvidia.

Valoración Actual: ¿Está la Acción de Nvidia Posicionada para Subir?

Desde una perspectiva de valoración, ha surgido una dinámica interesante. Basándose en las ganancias ajustadas de los últimos 12 meses de Nvidia, de 4,05 dólares por acción, la acción cotiza actualmente a un ratio P/E de 47,3. Eso representa un descuento del 23% en relación con su promedio histórico de P/E de 61,5 en los últimos 10 años, lo que sugiere que, incluso tras la reciente apreciación, las acciones de Nvidia parecen infravaloradas desde el punto de vista histórico.

El caso para una subida se vuelve aún más convincente cuando se analiza desde la perspectiva del potencial de ganancias futuras. Si el próximo informe del cuarto trimestre de Nvidia confirma la predicción de Wall Street de 4,69 dólares por acción, la acción cotizaría a un P/E futuro de 40,7. Pero consideremos esto: los analistas proyectan que Nvidia puede ampliar sus ganancias a 7,66 dólares por acción durante el año fiscal 2027, una predicción que situaría a la acción en un múltiplo P/E futuro de solo 24,9.

Esta aritmética lleva a una conclusión impactante. Si Nvidia simplemente mantiene su actual ratio P/E de 47,3 mientras sus ganancias crecen hasta los 7,66 dólares por acción, la acción necesitaría apreciarse aproximadamente un 90% en los próximos 12 meses. Si, en cambio, la acción cotizara en línea con su promedio histórico de P/E de 61,5, requeriría más de un 100% de ganancia—casi duplicarse—para alcanzar ese nivel de valoración.

La Predicción de Inversión: Por qué Este Momento Importa

Uniendo estos hilos, el informe del 25 de febrero representa un punto de inflexión crítico para la predicción del mercado respecto al futuro de Nvidia. Varias condiciones tendrían que cumplirse para que la predicción bajista se materialice: ventas decepcionantes de GPUs para centros de datos, una orientación futura débil o una adopción lenta de Rubin por parte de los principales proveedores de nube. Cada uno de estos resultados es ciertamente posible, pero la evidencia actual sugiere lo contrario.

Por otro lado, la predicción optimista del mercado está respaldada por un gasto acelerado en IA, la economía transformadora de costos de Rubin y la tendencia histórica de Nvidia a superar expectativas. El poder de fijación de precios de la compañía en los centros de datos sigue siendo prácticamente incontestable, y la migración a nuevas arquitecturas de GPU ha impulsado históricamente otro ciclo de expansión de la demanda.

El resultado ponderado por probabilidad, según el consenso del mercado, se inclina decididamente hacia la predicción alcista. Si los resultados trimestrales de Nvidia cumplen o superan las expectativas—y si la dirección indica una continuidad en el impulso de Rubin—la acción podría estar posicionada para un aumento significativo desde los niveles actuales. Para los inversores que monitorean esta predicción, el 25 de febrero será un punto de confirmación crucial que valide o desafíe la tesis constructiva del mercado.