Tendencia del índice de futuros de Bitcoin: señales de mercado bajista desde los datos de flujo de financiamiento

Los estudios del analista Axel Adler Junior revelan tendencias críticas en el mercado de Bitcoin, señaladas por dos indicadores técnicos importantes. Estas señales en conjunto dibujan una situación peligrosa, donde el mercado enfrenta presiones extremas y desafíos de liquidez. Las tendencias observadas desde principios de 2023 indican una fase de mercado bajista más profunda.

Índice de flujos de financiamiento y su tendencia crítica

Según datos de BlockBeats, el índice de flujos de financiamiento de futuros de Bitcoin experimentó una caída rápida, desde aproximadamente el 50% hasta un nivel crítico del 7,1%, el nivel más bajo en su escala. La función fundamental de este índice es conectar la dinámica de precios con las señales de los flujos de financiamiento de instrumentos derivados, proporcionando una visión sobre los flujos de capital y el sentimiento del mercado.

La caída del índice es la señal más fuerte de una consolidación en un mercado bajista. Desde uno de los momentos críticos en enero de 2023, el índice cayó por debajo del umbral del 45%, marcando la entrada en una zona de mercado bajista estable. El análisis histórico muestra que un valor del 7,1% generalmente corresponde a una zona de capitulación del mercado, cuando el dolor por la presión de venta alcanza su máximo.

Para que se observe un cambio de tendencia significativo, el índice debe volver por encima del 45% y los precios estabilizarse. Hasta ahora, cualquier recuperación solo ha sido una corrección técnica en la estructura bajista, no un cambio sustancial hacia una nueva fase del mercado.

Índice de estrés local: presión y capitulación del mercado

El segundo instrumento crítico — el índice de estrés local (LSI) de Bitcoin — integra la volatilidad, la tasa de financiamiento y los niveles de apalancamiento en un indicador de estrés integral. Este índice combina todos los factores de presión del mercado en un solo número.

A finales de enero de 2023, durante una caída de precios por debajo de los 78,000 USD, el LSI subió hasta un máximo de 92,5. En ese momento, el índice entró en modo de “advertencia de riesgo de cola”, indicando que todos los factores de presión se activaron simultáneamente: tendencia bajista de precios, volatilidad aumentada y tasas de financiamiento en descenso.

El valor actual del LSI, en 73, todavía se mantiene en un rango de “alto” riesgo. La información histórica muestra que cuando el LSI supera el 90, a menudo coincide con mínimos locales de precios, y el mercado puede comenzar a estabilizarse tras una presión extrema. Si después de nuevas ondas de presión el índice cae por debajo de 80, indica posibles caídas adicionales similares a una caída en cascada.

¿Qué indican estas señales sobre las tendencias del mercado?

Ambos índices muestran una situación sin precedentes de presión en el mercado: una combinación de índices de financiamiento extremadamente bajos con niveles máximos del índice de estrés local. Esta combinación es característica de momentos de “capitulación” del mercado, cuando el dolor por la presión de venta finalmente alcanza un límite y el mercado comienza a intentar absorber los grandes shocks de liquidez.

Las tendencias observadas en estos índices sugieren que el mercado está en una fase de recuperación, pero no en un cambio de tendencia fundamental. En las próximas semanas, será importante observar si los índices logran superar los niveles clave o si permanecen en modo bajista.