4 de febrero | Análisis de la tendencia de ETH

El 4 de febrero, se realizó un análisis completo de la evolución del precio de ETH en el mercado de criptomonedas. Se examinaron los gráficos, los patrones de trading y las noticias relevantes que podrían influir en su movimiento. Además, se discutieron las posibles predicciones y estrategias para los inversores en función de las tendencias actuales. Este análisis busca ofrecer una visión clara y actualizada para tomar decisiones informadas en el trading de ETH.

Opiniones clave

Precio actual: $2,265.31 (hora de corte: 4 de febrero de 2026 10:15)

Perspectiva a corto plazo: El RSI diario se encuentra en 27.41 en condición de sobreventa extrema, combinado con una tasa de financiación negativa (-0.11%), lo que indica una fuerte expectativa de rebote por sobreventa. Aunque en las últimas 24 horas se liquidaron $2.5 mil millones en posiciones largas, generando pánico, los fundamentos en cadena (TVL, colas de staking) siguen siendo sólidos, por lo que se considera que esta caída es una “venta por pánico” y no un colapso de los fundamentos. A corto plazo, hay que estar atento a posibles fluctuaciones que vuelvan a probar los niveles de soporte.

Soporte clave: $2,156 (banda inferior de las Bandas de Bollinger)

Resistencia clave: $2,725 (media móvil EMA 20) hasta la zona de $2,837

Análisis técnico profundo

Estado de los indicadores técnicos

ETH actualmente presenta una condición de sobreventa técnica significativa, con indicadores en múltiples marcos temporales mostrando un estado de ánimo extremadamente pesimista:

Indicador RSI:

• 1 hora: 49.34 (neutral a débil)
• 4 horas: 36.53 (cerca de sobreventa)
• Diario: 27.41 (sobreventa significativa, <30 en zona de sobreventa)

El RSI diario en 27.41 está en niveles extremos en el último año, y niveles similares históricamente suelen indicar oportunidades de rebote a corto plazo. Desde una perspectiva estadística, cuando el RSI diario de ETH cae por debajo de 30, en los siguientes 7 días de negociación el rebote promedio alcanza entre 8-12%.

Indicador MACD:

• 1 hora: -16.22, histograma en positivo 3.88 (mejora en el impulso a corto plazo)
• 4 horas: -103.00, histograma en 12.13 (debilitamiento en el impulso bajista)
• Diario: -210.71, histograma en -79.48 (todavía en tendencia bajista)

El MACD en marco diario con valores negativos profundos indica que la tendencia a medio y largo plazo sigue siendo bajista, pero en los marcos de 4h y 1h el histograma en positivo o en estrechamiento sugiere que el impulso bajista a corto plazo se está debilitando.

Sistema de medias móviles: El precio actual de $2,265 está claramente por debajo de todas las medias principales:

• EMA20: $2,725 (-16.9%)
• SMA20: $2,837 (-20.2%)
• SMA50: $2,970 (-23.7%)
• SMA200: $3,642 (-37.8%)

La gran diferencia respecto a la media de 200 días (-37.8%) muestra que el mercado está en una fase de ajuste profundo, aunque los datos históricos indican que estas desviaciones extremas no suelen mantenerse mucho tiempo.

Análisis de Bandas de Bollinger: Las Bandas de Bollinger diarias están en una expansión extrema, con la banda inferior en $2,156 y el precio muy cercano a ella. La anchura de las bandas alcanza los $1,362, el nivel más amplio en los últimos 6 meses, lo que indica una volatilidad en niveles extremos y suele preceder a cambios de tendencia.

Sentimiento del mercado y métricas de derivados

Posiciones abiertas y riesgo de apalancamiento: El volumen total de contratos abiertos en ETH alcanza los $53.2 mil millones, y aunque el precio ha caído mucho, las posiciones abiertas se mantienen relativamente estables, lo que indica que los participantes siguen operando activamente sin una retirada masiva.

Análisis de tasa de financiación: La tasa media de financiación es -0.1109%, lo que, aunque en negativo, es un valor moderado. Históricamente, cuando la tasa de financiación en niveles profundos pasa a ser ligeramente negativa, suele marcar la formación de un fondo a corto plazo.

Liquidaciones: En las últimas 24 horas, las liquidaciones en todo el mercado alcanzaron los $296 millones, con un 71.8% en posiciones largas (relación largo/corto 2.54). Estas liquidaciones extremas en largos suelen ocurrir en fases finales de ventas por pánico, y tras la liquidación masiva de apalancados, la presión vendedora suele disminuir notablemente.

Evaluación de los fundamentos en cadena

A pesar de la caída significativa en el precio, los fundamentos de Ethereum siguen siendo sólidos:

TVL: El valor total bloqueado en ETH se acerca a máximos históricos, indicando que no hay una salida masiva de capital del ecosistema.

Demanda de staking: El tiempo de espera para ingresar en staking en ETH es de aproximadamente 70 días, mostrando que la demanda institucional por bloquear fondos sigue fuerte.

Actividad en la red: La cantidad de usuarios y los ingresos de los protocolos siguen creciendo, aunque el precio del token muestra una recuperación más lenta en comparación con los fundamentos.

Los desarrolladores y analistas consideran que esta caída actual es más una reacción de mercado, ruido y liquidaciones de apalancamiento, que un deterioro de los fundamentos.

Factores externos que influyen

Entorno macroeconómico:

• La Cámara de Representantes de EE. UU. aprobó un proyecto de ley de financiamiento que termina con el cierre del gobierno, eliminando cierta incertidumbre política.
• Funcionarios de la Fed indicaron que este año será necesario reducir tasas en aproximadamente un punto porcentual, aunque el candidato propuesto por Trump, Warsh, podría tener una postura más hawkish.
• Datos económicos sólidos en EE. UU. elevan los rendimientos de los bonos del Tesoro, presionando los activos de riesgo.

Flujos de fondos en ETF: El ETF de Bitcoin spot ha tenido salidas netas durante tres meses consecutivos, con un total de $6,18 mil millones, la mayor salida desde su lanzamiento. Los inversores en ETF tienen un coste promedio de entrada de aproximadamente $90,200 y actualmente están en pérdidas, lo que genera una presión adicional en el mercado de criptomonedas.

Cambios en la estructura del mercado: La potencia de hash de Bitcoin ha caído un 24%, alcanzando su nivel más bajo en 8 meses, ya que algunos mineros se están redirigiendo hacia la computación de IA. Este cambio estructural puede afectar la confianza a largo plazo en la economía de la minería de criptomonedas.

Evaluación de riesgos y estrategias de trading

Riesgos a la baja:

• Si el precio rompe el soporte clave en $2,156, podría buscar niveles psicológicos en $2,000.
• La continua salida de fondos en ETF puede generar una crisis de confianza más amplia.
• La incertidumbre macroeconómica puede seguir presionando las valoraciones de los activos de riesgo.

Oportunidades al alza:

• La condición de sobreventa extrema aumenta la probabilidad de un rebote técnico.
• Un entorno de tasas de financiación negativas puede desencadenar un short squeeze.
• Los fundamentos en cadena sólidos ofrecen soporte de valor a largo plazo.

Recomendaciones de operación: Los inversores a corto plazo pueden considerar construir posiciones largas en el rango de $2,150-2,200, con un stop-loss por debajo de $2,100, y objetivos en $2,450 (rebote del 10%) y $2,700 (desafío a la resistencia EMA20).

Los inversores a medio y largo plazo deben seguir las señales de cambio en los flujos de fondos en ETF y la clarificación de las políticas macroeconómicas. La red de Ethereum, con fundamentos sólidos, puede volver a ofrecer oportunidades de inversión a largo plazo tras la fase de pánico.