La expansión de centros de datos impulsada por IA impulsa el crecimiento de ingresos de NAND y SSD de Micron

Micron Technology, Inc. enfrenta un punto de inflexión crucial en su negocio de almacenamiento, ya que la expansión de la inteligencia artificial y la infraestructura en la nube generan una demanda sin precedentes de SSDs para centros de datos y productos NAND. Después de años de presión en los márgenes y una fuerte exposición al consumidor, la compañía ahora está aprovechando un cambio estructural hacia soluciones de almacenamiento empresarial de alto rendimiento que generan precios premium y apoyan un crecimiento sostenible.

Impulso del mercado: por qué los SSDs para centros de datos están redefiniendo la demanda de NAND

En su primer trimestre fiscal de 2026, Micron presentó resultados impresionantes que señalan un cambio fundamental en la trayectoria de su negocio. Los ingresos por NAND aumentaron un 22% interanual, mientras que al mismo tiempo subieron un 22% secuencialmente hasta alcanzar los 2.7 mil millones de dólares. Los envíos de bits de la compañía se expandieron en un rango de dígito medio a alto en comparación trimestre a trimestre, mientras que los precios de venta promedio aumentaron en un rango de porcentaje de doble dígito medio, reflejando un fortalecimiento del poder de fijación de precios en toda su cartera.

Este aumento en el rendimiento proviene principalmente de una demanda explosiva de SSDs y soluciones NAND de grado centro de datos. Solo el portafolio de NAND para centros de datos de Micron superó los 1 mil millones de dólares en ingresos trimestrales por primera vez, subrayando la escala de esta oportunidad. El motor es sencillo: las cargas de trabajo de IA generan volúmenes masivos de datos que requieren almacenamiento, recuperación y procesamiento rápidos. A diferencia de los dispositivos de consumo como PCs y teléfonos inteligentes, los centros de datos despliegan sustancialmente más NAND por sistema, creando un flujo de demanda más resistente y predecible.

A medida que los hyperscalers y los gigantes de la nube construyen agresivamente su infraestructura de IA, la intensidad del almacenamiento continúa acelerándose. Estos operadores prefieren cada vez más contratos de suministro a largo plazo para asegurar capacidad y bloquear precios, un cambio que beneficia directamente la capacidad de Micron para mantener la disciplina en los precios y proyectar la visibilidad de los ingresos. La estrategia deliberada de la compañía hacia SSDs y productos NAND de mayor margen, mientras desprioriza el almacenamiento de menor rendimiento para consumidores, apoya tanto el crecimiento de la línea superior como la expansión de márgenes.

Panorama competitivo: cómo los rivales desafían a Micron en el espacio de NAND y SSD

Sandisk Corporation y Seagate Technology Holdings representan las amenazas competitivas más directas en el segmento de NAND y SSD para empresas. Sandisk opera como un proveedor especializado en NAND y almacenamiento flash con relaciones profundas en los canales de consumo y empresariales. La compañía ha estado pivotando agresivamente hacia tecnologías avanzadas de almacenamiento para cargas de trabajo de IA, posicionándose en centros de datos, computación en el borde y segmentos de consumo.

Los ingresos de Sandisk en centros de datos aumentaron un 26% secuencialmente en el primer trimestre fiscal, impulsados en gran medida por la adquisición de soluciones NAND optimizadas para IA por parte de hyperscalers. Mientras tanto, Seagate Technology—tradicionalmente dominante en unidades de disco duro para almacenamiento de alta capacidad en centros de datos—está expandiendo su presencia en SSD mediante innovación en productos y alianzas estratégicas. La reciente introducción del LaCie Rugged SSD Pro5 con tecnología Thunderbolt 5 demuestra su compromiso de competir en diversos mercados de almacenamiento.

A pesar de la presión competitiva, la escala superior de Micron, sus capacidades avanzadas de fabricación y sus fuertes relaciones con los clientes la posicionan favorablemente para captar una proporción desproporcionada del mercado en expansión de NAND y SSD para centros de datos.

Perspectiva financiera: valoración y proyecciones de crecimiento

La acción de Micron ha apreciado aproximadamente un 231.7% en los últimos doce meses, superando ampliamente la ganancia del 94.3% del sector de Sistemas Integrados de Computación. Desde una perspectiva de valoración, la acción cotiza a un ratio precio-beneficio futuro de 9.83, significativamente descontado en comparación con el promedio de la industria de 17.98, lo que sugiere un potencial alcista si las proyecciones de crecimiento se materializan.

El consenso del mercado apunta a una expansión sólida de las ganancias. Las estimaciones de Zacks Consensus proyectan que las ganancias de 2026 y 2027 aumentarán un 297.5% y un 30.9% interanualmente, respectivamente. Más importante aún para los inversores en NAND, se proyecta que los ingresos de NAND para 2026 alcancen los 15.24 mil millones de dólares, lo que implica un crecimiento interanual del 79.3%. Las revisiones recientes de las estimaciones de analistas han tendido al alza, reflejando una creciente convicción en la recuperación de NAND y SSD para centros de datos.

Actualmente, Micron tiene una calificación Zacks Rank #1 (Compra fuerte), lo que refleja la confianza de los analistas en la posición de la compañía para capitalizar la demanda estructural de SSDs para centros de datos, productos NAND y soluciones de almacenamiento empresarial impulsadas por la expansión de la infraestructura de IA.