Acciones de IA que subieron rápidamente en 2025: ¿Podrán volver a rendir en 2026?

El panorama de inversión en inteligencia artificial cambió drásticamente a lo largo de 2025. Tres de mis cuatro principales opciones en acciones de IA subieron significativamente, con ganancias que oscilan entre el 38% y el 54%, planteando una pregunta importante: ¿son sostenibles estos movimientos de impulso, o las valoraciones se han estirado para 2026? Entender qué impulsó estos “precios en alza” en 2025 es crucial para decidir si mantener, añadir o reducir posiciones en el futuro.

Las cuatro acciones que destaqué fueron Nvidia (NVDA), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Alphabet (GOOG/GOOGL) y Meta Platforms (META). Las cuatro registraron ganancias, pero tres dominaron realmente, con TSMC subiendo un 54%, Nvidia un 39% y las otras superando el 38%. Sin embargo, la espectacular carrera de 2025 no garantiza fuegos artificiales similares el próximo año.

La Ventaja del Hardware: Por qué Nvidia y TSMC Tienen Vientos de Cola Estructurales

Nvidia y TSMC ocupan una posición fundamentalmente diferente a la de sus pares enfocados en aplicaciones. Estas empresas se benefician de una exposición directa a la demanda insaciable de hardware para computación en IA, específicamente unidades de procesamiento gráfico (GPUs) y chips avanzados.

Considera los números: TSMC espera que su tasa de crecimiento se acerque al 30% en 2026, impulsada en su mayoría por la demanda creciente de chips de IA de los gigantes de la nube y cargas de trabajo de IA. Nvidia, por su parte, tiene analistas de Wall Street proyectando aproximadamente un 50% de crecimiento en ingresos para su próximo año fiscal. Estas no son impulsos puntuales; reflejan cambios estructurales en la forma en que las empresas construyen infraestructura de IA.

La razón por la que estas acciones de hardware subieron tan dramáticamente en 2025 es sencilla: la inversión en infraestructura de IA se aceleró más rápido de lo previsto. Con esa base establecida, incluso si las tasas de crecimiento se moderan, ganancias de más del 20% siguen siendo plausibles para 2026. Eso sigue siendo un rendimiento excepcional, aunque por debajo del 54% o 39% de 2025.

El Desafío de la Capa de Aplicación: Meta y Alphabet Enfrentan Presión de Prueba de Concepto

La historia difiere materialmente para Alphabet y Meta Platforms. Ambas empresas han comprometido un capital enorme para construir centros de datos y desarrollar capacidades de IA generativa. La pregunta que los inversores se hacen ahora no es si estas inversiones ocurrirán, sino si generarán retornos significativos.

Alphabet se ha posicionado como el motor generativo de IA predeterminado para numerosas aplicaciones, lo que la coloca en una posición competitiva más fuerte. Dicho esto, los inversores examinarán la evidencia de flujos de ingresos y adopción por parte de los clientes a lo largo de 2026. El mercado apoyó la narrativa de Alphabet en 2025, pero mantener ese impulso requiere resultados concretos.

Meta se encuentra en una posición más precaria. Sus inversiones sustanciales en IA aún no se han traducido en resultados comerciales tangibles. Si la compañía puede demostrar capacidades innovadoras de IA generativa o una ruta clara de monetización en 2026, el sentimiento podría cambiar drásticamente al alza. Por el contrario, la opacidad continua en torno al ROI podría pesar sobre la acción. El rendimiento de Meta en 2026 es esencialmente binario: o la compañía muestra un progreso genuino, o no.

Conciliando las Ganancias de 2025 con las Realidades de 2026

El hecho de que las cuatro acciones subieran en 2025 refleja vientos de cola genuinos en IA. La demanda de hardware es real y está creciendo. La inversión en la capa de aplicaciones es real y necesaria. Pero, en las valoraciones actuales, la carga de la prueba se ha desplazado. El mercado elevó las expectativas a lo largo de 2025; ahora las empresas deben cumplirlas.

Para Nvidia y TSMC, la demanda estructural de IA da confianza en un rendimiento superior continuado, aunque quizás de manera más modesta que en 2025. Para Alphabet y Meta, 2026 se convierte en un año de validación. Si alguna de ellas puede demostrar que su gasto multimillonario en IA se traduce en ventajas competitivas y crecimiento de ingresos, ambas acciones podrían registrar fuertes ganancias de doble dígito.

La conclusión: estas acciones subieron por buenas razones, pero el impulso por sí solo no sustentará las valoraciones. Los inversores deben dimensionar sus posiciones entendiendo que 2026 requiere pruebas, no solo promesas.