Conversión a «Asignación de tendencias»: la evolución estructural del mercado de criptomonedas según señala el Sr. Garrett Jin

Garrett Jin ha publicado en la plataforma X su último análisis de mercado, que está llamando la atención. El mercado de criptomonedas está entrando en una nueva fase de cambio hacia una asignación de tendencias, y la mayor participación de inversores institucionales no significa el fin de un mercado alcista, sino más bien una transformación fundamental en la estructura del mercado, afirma. Según un informe de PANews del 21 de enero, existe una tendencia en algunos medios a malinterpretar esta opinión.

La transformación del mercado impulsada por la entrada de inversores institucionales

A medida que la entrada de fondos por parte de inversores institucionales se acelera, el mercado de criptomonedas está pasando de un dinamismo especulativo a un enfoque basado en la asignación de activos. Como muestran datos históricos, en los mercados de acciones A de China y en el mercado de acciones de EE. UU., la participación de grandes inversores institucionales ha traído una estructura de mercado más estable y liderada por tendencias. Actualmente, Bitcoin y Ethereum están siguiendo un camino similar.

La expansión de los activos gestionados en ETF y las compras estratégicas de activos digitales por parte de gobiernos en diferentes países están elevando los precios y reduciendo significativamente la volatilidad. Esto es un fenómeno que sigue los principios básicos del mercado. La entrada de fondos de inversores institucionales está acelerando la transición del mercado desde una era dominada por inversores minoristas a una dominada por inversores institucionales, cambiando rápidamente el equilibrio de poder.

Cambio de paradigma de especulación a asignación

El análisis original de Wintermute destaca que las principales criptomonedas como BTC y ETH están transformándose de simples herramientas especulativas a activos que pueden ser asignados. Existen múltiples indicadores que muestran claramente este cambio hacia una asignación de tendencias.

Primero, el volumen de operaciones de los inversores institucionales ahora supera ampliamente al de los inversores minoristas. En segundo lugar, las operaciones y flujos de fondos relacionados con las llamadas altcoins están disminuyendo rápidamente. Para la segunda mitad de 2025, se espera que la entrada de fondos por parte de inversores institucionales se acelere aún más, y la ventaja de los activos principales se ha reforzado tras la corrección del mercado en octubre del año pasado. La brecha estructural con activos más pequeños continúa ampliándose. Tras la caída del mercado, los fondos sobrantes de los inversores minoristas se concentran en Bitcoin y Ethereum como activos defensivos.

Características de un mercado maduro: Bitcoin y Ethereum

Hasta ahora, el mercado de criptomonedas ha sido conocido por ser “liderado por inversores minoristas, con alta volatilidad y preferencia por activos pequeños”. Esa fase está llegando claramente a su fin. Jin afirma que esto no significa el fin de un mercado alcista, sino un cambio de fase en el proceso de maduración del mercado.

El mercado está llevando a cabo una transformación sistemática. De la especulación a la asignación, del liderazgo del sentimiento individual al liderazgo de las posiciones institucionales, y de una volatilidad extrema a una volatilidad estable a nivel de inversores institucionales, todo esto está ocurriendo simultáneamente. La tendencia es evidente si se observan la evolución del precio de Bitcoin y los cambios en la cuota de mercado de Ethereum.

Una nueva era de asignación de tendencias en el mercado de activos digitales

Interpretar simplemente la maduración del mercado como “el fin de un mercado alcista” sería un error fundamental en la lógica de desarrollo del mercado de criptomonedas. La transición hacia la asignación de tendencias indica que el mercado está alcanzando un mayor nivel de madurez y estabilidad.

Con una participación más profunda de los inversores institucionales, los mecanismos de formación de precios también están evolucionando hacia una dirección más racional y predecible. La construcción de posiciones extremas y las compras y ventas emocionales están disminuyendo, y prevalecen patrones de negociación basados en estrategias de asignación de activos a largo plazo. Entender correctamente esta transformación sistemática del mercado será una perspectiva clave para las decisiones de inversión futuras.