Ronda de financiación semilla de 8 millones de dólares, ¿por qué Bulk Trade se atreve a irrumpir en el competitivo mercado de Perp DEX?

Título original: 《Manual de Minería｜¿Por qué Bulk Trade ha logrado captar la atención de Toly?》

Autor original: KarenZ

Fuente original: En el ámbito de Perp DEX, aunque la liquidez y la interfaz de usuario evolucionan constantemente, debido a los mecanismos de consenso subyacentes en las cadenas públicas y el tiempo de generación de bloques, los DEX siempre han tenido dificultades para igualar completamente a los CEX en términos de latencia y rendimiento.

Bulk Trade ha tomado un camino diferente, optando por una ruta técnica distinta a la de los Perp DEX convencionales: profundizando en la infraestructura subyacente, mediante la personalización de la arquitectura del cliente validante de Solana, intentando construir una capa de negociación que combine la velocidad de emparejamiento a nivel centralizado con la capacidad de liquidación descentralizada.

¿De qué contexto hablamos?

Según la información oficial, Bulk recaudó 8 millones de dólares en una ronda semilla, con los principales inversores siendo 6th Man Ventures y Robot Ventures. Otros inversores incluyen a los creadores de mercado Wintermute, Chapter One, Mirana Ventures, Big Brain Holdings y los inversores ángeles Anatoly Yakovenko (Toly, cofundador de Solana) y Ceteris, director de investigación de Delphi Digital.

Dos de los cofundadores de Bulk son bastante activos en la comunidad cripto:

· Cofundador y CEO Kobie McGlashan: en febrero de 2022, fundó junto con otros la empresa de reclutamiento y consultoría Web3 BEExperience, donde fue CEO. Entre abril y agosto de 2022, ocupó el cargo de vicepresidente de marketing y desarrollo en Orderly Network. Antes, trabajó como gerente de control regional en el gigante de telecomunicaciones Openreach en Reino Unido.

· Cofundador y CTO Junaid Peer: se autodenomina «oligarca del libro de órdenes» y es cofundador de Bulk. Su información pública indica que ha participado durante mucho tiempo en la construcción de sistemas relacionados con libros de órdenes, aunque en canales públicos su experiencia profesional detallada es limitada, centrada principalmente en el proyecto Bulk. Tiene aproximadamente 9300 seguidores en la plataforma X, y su contenido se centra en infraestructura de trading y discusiones sobre el ecosistema Solana.

¿Cómo es su arquitectura central?

El funcionamiento de la cadena de bloques Solana depende de numerosos «validadores». Bulk no ha creado una solución desde cero, sino que se basa en una bifurcación del cliente validante principal de Solana, Jito-agave, llamada Bulk-Agave, y ha equipado a los validadores con un plugin exclusivo: Bulk Tile. Este plugin puede funcionar en paralelo con el trabajo original del validador, siendo responsable de lógica clave como la coincidencia de órdenes y el motor de liquidación, mejorando significativamente la eficiencia del procesamiento.

En cuanto a la lógica de propagación de órdenes en la plataforma BULK, en términos simples, una vez que los usuarios depositan fondos en la cadena Solana, pueden comenzar a operar. Las órdenes se introducen a través de la capa de propagación BULK Net, dividiendo la orden en 8 fragmentos pequeños. Cualquier validador que obtenga al menos 6 de estos fragmentos puede reconstruir la orden original. Luego, BULK utiliza el protocolo UDP para que los nodos centrales «reciban y transmitan solo los fragmentos pequeños», resolviendo así el problema de pérdida de paquetes en operaciones de alta frecuencia y acelerando la propagación.

Luego, está el problema de la coincidencia de órdenes. La coincidencia en BULK no se realiza en cualquier momento, sino que sigue un ritmo fijo: cada 20 milisegundos se activa un «ciclo de emparejamiento (tick)». Todas las órdenes se ordenan según una regla fija basada en «clave pública, número aleatorio y número del ciclo de emparejamiento». Todos los nodos producen resultados siguiendo la misma regla, sin centro ni manipulación, evitando el frontrunning y procurando la mayor equidad posible. La prioridad real de las órdenes la determina únicamente el ciclo de emparejamiento en el que ingresan al sistema.

Además, Bulk cuenta con una función de prevención de autotransacciones (STP). Para los creadores de mercado y traders cuantitativos profesionales, que a menudo colocan órdenes de compra y venta simultáneamente, existe el riesgo de autotransacción accidental. Este mecanismo ayuda a proteger a estos traders especializados.

El último paso en el proceso de trading es la confirmación y liquidación final. BULK realiza una confirmación rápida y económica en 25-40 milisegundos, satisfaciendo la velocidad requerida para el trading de alta frecuencia, permitiendo a los traders actuar de inmediato; luego, sincroniza los resultados de la operación con Solana para completar la liquidación final en la cadena.

¿Y qué características tiene Bulk?

El sistema de trading de Bulk se construye en torno a un libro de órdenes centralizado (CLOB) de precios en tiempo real para cada mercado de contratos perpetuos. Todos los contratos utilizan USDC para la liquidación de margen.

En términos de velocidad, según Delphi Digital, Bulk actualiza los precios más rápido, con una liquidez más real y una mayor eficiencia de costos. Mientras que en plataformas de trading en el ecosistema Solana la actualización de precios suele ser cada 400 milisegundos, Bulk actualiza de forma asíncrona cada 20 milisegundos, completamente desvinculado de la generación de bloques; además, en otras plataformas, los creadores de órdenes pueden cancelar antes de la ejecución, creando liquidez falsa. Bulk exige que las órdenes sean válidas hasta que el creador las cancele activamente, por lo que la liquidez que muestra es la que realmente puede ejecutarse. En cuanto a la liquidación, utiliza reglas de prioridad de precio y tiempo, ejecutando las órdenes en orden de llegada.

Bulk afirma que en su plataforma no se requiere pagar Gas para realizar órdenes, ni se utilizan API ni CCXT, simplificando la experiencia del usuario y eliminando la complejidad de la blockchain. Además, mediante el procesamiento por lotes de órdenes, reduce aún más los costos de transacción.

En términos de seguridad, Bulk indica que «no es necesario depositar activos en la plataforma, no requiere cross-chain ni ordenadores de clasificación, por lo que no hay riesgo de que la plataforma desaparezca o desvíe fondos, ni vulnerabilidades de seguridad ni riesgos de centralización asociados a soluciones cross-chain y de capa dos».

Por otro lado, para los validadores, mientras ejecutan la lógica de trading de BULK, también pueden beneficiarse de los ingresos por MEV generados en la subasta de espacio en bloques de Jito, además de obtener ganancias del flujo de órdenes en el libro de órdenes de Bulk, creando un mecanismo de incentivos ecológicos positivo.

Resumen

Bulk Trade representa otro intento de construir una plataforma de trading de derivados de alto rendimiento en Solana. Al integrar el motor de coincidencia en los nodos validadores, el proyecto busca mantener la descentralización mientras alcanza un rendimiento cercano al de plataformas centralizadas.

Actualmente, Bulk Trade está en fase de pruebas internas y pronto abrirá una red de prueba pública. Con la llegada de esta red de prueba, seguiremos observando si esta plataforma de alto rendimiento puede cambiar el panorama competitivo de los derivados en la cadena.