¿Para qué necesitan los traders el precio de marcado y cómo los salva de la liquidación?

La gestión del riesgo es la base del éxito en el comercio de criptomonedas, especialmente cuando se trata de trading con apalancamiento. Una de las herramientas clave para proteger una posición es comprender correctamente el mecanismo del precio de marcado. Este indicador ayuda a los traders a evitar liquidaciones forzadas inesperadas y a tomar decisiones más fundamentadas al abrir y cerrar operaciones.

Por qué el precio de marcado es más importante que el precio de la última transacción

A simple vista, puede parecer que el precio de la última transacción realizada es un indicador suficiente para el trader. Sin embargo, no es así. El precio de marcado se calcula de manera completamente diferente y proporciona una imagen mucho más fiable del estado real del mercado.

Mientras que el precio de la última transacción depende únicamente de la última operación (lo cual puede ser resultado de manipulación o un pico local de actividad), el precio de marcado tiene en cuenta el valor medio de los precios del activo en varias plataformas de trading simultáneamente. Esto hace que el indicador sea mucho más resistente a saltos a corto plazo y manipulaciones.

Las bolsas han comprendido esta diferencia y ahora utilizan precisamente el precio de marcado para calcular los coeficientes de margen y determinar los puntos de liquidación forzada. Esto protege a los usuarios de pérdidas injustas en sus depósitos debido a fallos técnicos o fluctuaciones artificiales.

Cómo se calcula el precio de marcado

La fórmula de cálculo consta de dos componentes:

Precio de marcado = Precio índice spot + EMA (base)

O una opción alternativa:

Precio de marcado = Precio índice spot + EMA [(Mejor precio de compra + Mejor precio de venta) / 2 – Precio índice spot]

Para entender esta fórmula, es necesario comprender cada elemento:

• Precio índice spot — es el valor medio del activo calculado a partir de datos de varias plataformas simultáneamente. De esta forma, se elimina la influencia de una sola bolsa en la evaluación general.

• EMA (Media móvil exponencial) — es un indicador técnico que sigue la variación del precio durante un período determinado. La EMA presta mayor atención a los datos recientes del precio, en lugar de promediar todos los puntos de manera uniforme.

• Base — es la diferencia entre el precio spot actual y el precio del contrato a plazo. Muestra cómo el mercado valora el valor futuro del activo en relación con su precio actual.

• Mejor precio de compra — es el precio máximo al que un comprador está dispuesto a adquirir el activo en ese momento.

• Mejor precio de venta — es el precio mínimo al que un vendedor acepta vender el activo.

El sentido de este cálculo multinivel es simple: suavizar saltos anómalos en los precios y ofrecer a los traders una referencia estable.

Aplicación práctica: tres formas de proteger tu posición

Establecer un nivel de liquidación preciso

Antes de abrir una posición con margen, el trader debe entender en qué nivel de precio será cerrada de forma forzada. Usando el precio de marcado en lugar del precio de la última transacción, se puede establecer un nivel de liquidación más preciso considerando las tendencias generales del mercado. Esto proporciona un margen adicional de protección contra la volatilidad a corto plazo.

Colocar correctamente el stop-loss

Muchos traders experimentados cometen el error de colocar la orden de stop-loss basándose en el precio de la última transacción. En su lugar, es recomendable usar el precio de marcado. Para una posición larga, el stop-loss se coloca un poco por debajo del precio de liquidación de marcado, y para una posición corta, un poco por encima. Este enfoque asegura cerrar la posición antes de alcanzar un nivel crítico.

Uso de órdenes limitadas en niveles clave

Colocar órdenes limitadas en niveles del precio de marcado permite abrir posiciones automáticamente en el momento óptimo, sincronizando la entrada con el análisis técnico. Esto ayuda a no perder puntos de entrada favorables.

La diferencia entre el precio de marcado y el precio de mercado en acción

Imagina un escenario: el precio de la última transacción cae bruscamente por una orden grande, pero el precio de marcado permanece casi sin cambios. En este caso, la posición no será liquidada porque el sistema se basa en el precio de marcado. Sin embargo, si el sistema calculase el riesgo solo por el último precio, se produciría una liquidación innecesaria.

Esta es una de las razones por las que las plataformas profesionales han adoptado el sistema de precio de marcado para calcular el margin call y la liquidación.

Riesgos y limitaciones del precio de marcado

A pesar de sus ventajas, el precio de marcado no es una panacea. En períodos de volatilidad extrema, cuando los precios se mueven de forma impredecible y rápida, incluso el precio de marcado puede no salvar una posición. El trader puede simplemente no tener tiempo de cerrar la operación antes de la liquidación.

Además, confiar excesivamente solo en esta herramienta y descuidar otros métodos de gestión del riesgo es una estrategia peligrosa. Los profesionales combinan varios enfoques: analizan niveles de soporte y resistencia, utilizan análisis técnico, diversifican su portafolio.

Conclusiones clave sobre el precio de marcado

El precio de marcado es un promedio ponderado del valor del activo en varias plataformas, que tiene en cuenta la media móvil del base. Gracias a esto, proporciona una visión más objetiva del valor del derivado que el precio de la última transacción.

El uso del precio de marcado en el cálculo de los coeficientes de margen protege a los traders de liquidaciones injustificadas causadas por manipulaciones del precio en una sola plataforma. Esto permite tomar decisiones más equilibradas al establecer niveles de liquidación, colocar stops y abrir posiciones mediante órdenes limitadas.

Dominar esta herramienta es un paso hacia un trading de criptomonedas más consciente y protegido.