Cómo la pérdida de $3,6 millones en Hypervault mostró los verdaderos peligros de los rug pulls en DeFi

Las mayores estafas de DeFi y sus lecciones

El ecosistema de finanzas descentralizadas enfrenta una ola creciente de delitos. El incidente reciente con Hypervault, cuando los desarrolladores se apropiaron de $3,6 millones de fondos de los usuarios, demostró cuán vulnerable es este espacio a los ataques de gran escala. Este evento no ocurre en aislamiento — fue precedido por otros casos sonados: MetaYield Farm perdió $290 millones, y Mantra sufrió pérdidas de $5,5 mil millones. Estas estadísticas indican un problema sistémico que requiere un análisis profundo.

Anatomía de un rugpull en el ejemplo de Hypervault

Un rugpull es un esquema deliberado en el que los creadores de un proyecto retiran liquidez y activos de los inversores, dejando tokens prácticamente inútiles. Hypervault implementó este esquema con una secuencia clásica de acciones:

Fase de atracción: El proyecto ofreció un rendimiento anual increíblemente alto (APR) del 90% en tokens HYPE, lo que automáticamente debería haber alertado a los participantes experimentados del mercado.

Fase de robo: Aproximadamente 3,6 millones de dólares fueron retirados del protocolo y transferidos desde la blockchain de Hyperliquid a Ethereum.

Fase de ocultación: Los fondos robados fueron enviados a través de una herramienta de mezcla de transacciones, lo que prácticamente eliminó la posibilidad de recuperarlos.

Fase de desaparición: El sitio web de Hypervault y todas sus cuentas en redes sociales fueron eliminados, dejando claros signos de una operación premeditada.

Auditorías falsas como herramienta de engaño

Uno de los aspectos más cínicos del esquema Hypervault son las declaraciones falsas sobre auditorías de seguridad. El proyecto afirmaba que sus contratos inteligentes habían sido revisados por empresas reconocidas como Spearbit, Pashov y Code4rena. Las investigaciones demostraron que estas afirmaciones eran completamente falsas — ninguna auditoría se realizó. Esto subraya el papel crítico de la verificación por terceros en el ecosistema DeFi y el peligro de manipular la confianza de los inversores.

Señales de advertencia que no se deben ignorar

Por lo general, los rugpulls se detectan por varias señales de advertencia:

Tasas de rendimiento poco realistas (especialmente superiores al 50% anual) — un signo seguro de riesgo. En el caso de Hypervault, la oferta del 90% APR debería haber generado una alerta inmediata.

Falta de verificación independiente del código — si el proyecto no ha pasado auditorías con firmas reconocidas en seguridad, es un riesgo serio.

Falta de transparencia del equipo de desarrollo — creadores anónimos o ocultos suelen ser criminales.

Ausencia de historia y reputación — los proyectos nuevos con promesas grandiosas requieren un escepticismo aumentado.

Las advertencias tempranas de miembros vigilantes de la comunidad a menudo son ignoradas. El usuario HypingBull planteó dudas sobre inconsistencias en las declaraciones de Hypervault, pero esas voces no fueron escuchadas.

El papel del código no auditado en los delitos

Los contratos inteligentes sin una verificación exhaustiva de seguridad crean un entorno perfecto para los malhechores. Hypervault aprovechó esta laguna, usando la falta de verificación independiente para introducir mecanismos de robo directamente en el código del protocolo. Esto subraya que la auditoría no es un lujo, sino una necesidad para cualquier proyecto DeFi que aspire a ser serio.

Herramientas de privacidad y delitos

Cripto-mixers como Tornado Cash ayudaron a los delincuentes a ocultar las huellas de los fondos robados. Aunque estas herramientas tienen aplicaciones legítimas, su uso frecuente en esquemas delictivos atrae la atención de los reguladores y genera llamados a reforzar el control. El equilibrio entre privacidad y seguridad se convierte en una cuestión cada vez más polémica en la industria.

Efecto dominó: Hyperliquid y la pérdida de confianza

El incidente con Hypervault causó un daño significativo a la reputación del ecosistema Hyperliquid. Anteriormente, ( en marzo de 2025 ), esta misma plataforma perdió $13,5 millones por manipulación de tokens. Cada nuevo incidente socava la confianza de los inversores y congela el flujo de capital en el ecosistema.

Lista de verificación práctica de protección para inversores

Antes de invertir en un proyecto DeFi, se recomienda verificar:

1. Calidad de la auditoría: El proyecto debe tener informes públicos de auditorías realizadas por firmas reconocidas. Solicite enlaces y números de informe.

2. Identificación del equipo: Los desarrolladores deben ser conocidos y tener un historial claro en la industria.

3. Análisis del código: Estudie qué tan transparente es el equipo respecto a la mecánica del protocolo.

4. Participación en la comunidad: Los miembros activos y críticos suelen detectar problemas primero.

5. Distribución racional del capital: Nunca invierta todos sus fondos en un solo proyecto, especialmente si es nuevo.

6. Análisis realista del APY: Si la rentabilidad parece matemáticamente imposible, probablemente lo sea.

Restableciendo la confianza en DeFi

El incidente con Hypervault y el rugpull revelaron problemas estructurales profundos en DeFi. La solución requiere un enfoque integral: auditorías públicas obligatorias, estandarización de verificaciones de seguridad, requisitos más estrictos para la divulgación de información del equipo, y una participación activa de los reguladores. Solo así el ecosistema podrá recuperar la confianza y crear un entorno donde la innovación esté protegida contra actividades delictivas.