Navegando por el período de blackout de la Fed: una semana ocupada por delante para los movimientos del mercado

La próxima semana promete una turbulencia significativa en el mercado a medida que la Reserva Federal entra en su período de silencio previo a la reunión, de cara a las discusiones de diciembre. Sin embargo, en lugar de mercados tranquilos, los traders enfrentan un calendario económico cargado junto con un rally dramático en los metales preciosos que subraya una incertidumbre aumentada.

La subida de las materias primas señala la ansiedad del mercado

Una falla en la infraestructura de datos de CME Group provocó un rally inesperado en los mercados de oro y plata, con los mercados de lingotes recibiendo ofertas significativas. El oro subió aproximadamente $150 para superar la barrera de $4,200, mientras que la plata alcanzó un máximo histórico de $56. Este aumento refleja una posición más amplia del mercado, ya que los inversores rotan hacia activos refugio en medio de expectativas de cambios en la política monetaria.

El período de blackout de la Fed intensifica el enfoque del mercado en los datos

A medida que el banco central entra en su congelación habitual de comunicaciones antes de la decisión de tasa de diciembre, los inversores deben confiar completamente en los datos económicos para formar sus expectativas. El período de blackout de la Reserva Federal, que generalmente se observa antes de las reuniones importantes de política, significa que no se emitirán directrices oficiales por parte del liderazgo de la Fed hasta el 10 de diciembre. Este vacío de información amplifica la importancia de los datos entrantes.

Indicadores económicos críticos en línea

El calendario comienza el lunes con la última lectura del PMI manufacturero de S&P Global, que ofrece una visión integral de la salud del sector manufacturero. La intervención de Jerome Powell el martes será vigilada de cerca a pesar de las restricciones del blackout—cualquier comentario preparado sobre las condiciones económicas podría mover los mercados. El miércoles llega el informe de empleo de ADP, tradicionalmente un indicador líder para las estadísticas oficiales de empleo.

La segunda mitad de la semana se intensifica con la publicación del jueves de los datos de recortes de empleos Challenger y las cifras iniciales de solicitudes de desempleo, proporcionando perspectivas duales sobre el impulso del mercado laboral. El viernes concluye con lecturas preliminares de inflación y el índice de sentimiento del consumidor, dos métricas que influyen directamente en las evaluaciones de probabilidad de recortes de tasas.

Expectativas de recorte de tasas cerca del 80%

Los mensajes dovish recientes de los funcionarios de la Reserva Federal han impulsado la valoración del mercado hacia una probabilidad del 80% de una reducción de 25 puntos básicos en la reunión del 10 de diciembre. Esta expectativa elevada explica tanto la compra de refugio en los metales preciosos como la mayor volatilidad que los traders deberían anticipar durante toda la semana. Cada informe económico será examinado en busca de pistas sobre la decisión final del banco central.

Los inversores que naveguen en este período de blackout de la Fed deben prepararse para una volatilidad elevada mientras los mercados digieren los datos económicos sin la guía institucional habitual que normalmente ayuda a anclar las expectativas.