Hito de staking de Solana en 2025: 415M SOL bloqueados mientras el ecosistema aborda la rentabilidad del MEV

Resumen Rápido:

• Más de 415 millones de SOL apostados para finales de 2025, representando el 75% del suministro circulante de la red—un cambio estructural en la participación en seguridad
• La rentabilidad de los ataques de front-running y sandwich cayó un 60–70% tras la aplicación coordinada de validadores y cambios en la infraestructura
• Protocolos de staking principales, incluyendo Marinade Finance y Jito Foundation, eliminaron más de 50 validadores maliciosos, protegiendo más de $2 mil millones en activos delegados
• El impulso del staking nativo se aceleró con la entrada de capital institucional, superando en ciertos métricas a los tokens de staking líquido por primera vez

El Problema MEV Que Casi Pasó Desapercibido

Durante la mayor parte de 2024, se estaba llevando a cabo una extracción silenciosa bajo la superficie de Solana. Los ataques sandwich—donde validadores o bots maliciosos interceptaban transacciones de usuarios, ejecutaban sus propias órdenes a mejores precios y luego cerraban las operaciones detrás de las presentaciones originales de los usuarios—siphonaron aproximadamente $370–$500 millones en 16 meses.

La escala era asombrosa. Los datos indicaban que aproximadamente el 0.72% de todos los bloques contenían actividad sandwich, pero algunos validadores maliciosos llevaron esto al extremo. Algunos operadores incrustaron tácticas sandwich en hasta el 27% de su producción de bloques, privatizando esencialmente la extracción de MEV a expensas de los usuarios minoristas.

En una red conocida por su velocidad y eficiencia, las bajas tarifas y la finalización en menos de un segundo de Solana paradójicamente hicieron que estos ataques fueran baratos de orquestar y difíciles de detectar para los usuarios. Las quejas por deslizamiento y los reclamos de front-running habían alcanzado un punto crítico a principios de 2025.

La Reacción Coordinada del Ecosistema

En lugar de esperar soluciones a nivel de protocolo, los principales actores de Solana actuaron en paralelo.

Lista negra de validadores y cambios en la delegación
Marinade Finance adoptó la postura más agresiva, eliminando a más de 50 validadores de su Mercado de Subastas de Stake tras confirmar su participación en ataques sandwich. Esta medida protegió más de $2 mil millones en SOL delegado al cortar completamente las fuentes de ingreso de los actores maliciosos.

La Fundación Solana siguió su ejemplo, excluyendo validadores maliciosos de sus programas de distribución de delegaciones—una señal de que el abuso de MEV ya no sería considerado comportamiento aceptable en la “zona gris”.

Intervención a nivel de infraestructura
En marzo de 2025, Jito Foundation cerró su mempool público, eliminando efectivamente el principal vector de ataque para la detección de transacciones y front-running. Al eliminar este punto de entrada de baja fricción, aumentó sustancialmente la barrera para ejecutar ataques sandwich.

Los Resultados
La rentabilidad de las tácticas sandwich cayó un 60–70%. Las quejas de usuarios contra el front-running y el deslizamiento excesivo disminuyeron aproximadamente un 60% en los principales exchanges descentralizados de Solana. Los ataques no desaparecieron—pero se volvieron significativamente más difíciles, riesgosos y mucho menos rentables.

Cambios en la Composición del Staking a medida que Ingresa Capital

Las mejoras en seguridad coincidieron con una participación en staking sin precedentes.

Para el cuarto trimestre de 2025, aproximadamente 415 millones de SOL estaban bloqueados en staking, representando el 75% del suministro circulante total de 564.6 millones de SOL. Los volúmenes de transacción semanales alcanzaron aproximadamente 600 millones, mientras que las entradas de capital institucional en el tercer trimestre de 2025 llegaron a un estimado de $530 millones.

Esto no fue solo un juego de números—reflejó una reestructuración fundamental en cómo funcionaba el modelo de seguridad de Solana.

El Staking Nativo Surge como la Opción “Pura”

Durante años, los tokens de staking líquido (LSTs) dominaron el panorama del staking en Solana porque ofrecían flexibilidad y composabilidad en DeFi. En 2025, esa dinámica cambió.

Los protocolos de staking nativo comenzaron a cerrar las brechas de usabilidad que históricamente favorecían a los LSTs. El TVL del staking nativo de SOL en Marinade Finance creció un 21% trimestre a trimestre, alcanzando 5.3 millones de SOL y superando por primera vez a su token de staking líquido mSOL.

La atracción era clara: mecanismos de salida instantáneos, experiencia de usuario simplificada directamente desde wallets de autocustodia y generación de rendimiento sin capas de contratos inteligentes, riesgos de rehypothecation o ambigüedad regulatoria.

El staking nativo se convirtió en la opción preferida para instituciones y capital con conciencia de riesgo que buscaban estructuras de custodia “limpias” y transparencia en los protocolos. Los tokens de staking líquido no desaparecieron—siguen siendo la opción para estrategias complejas de DeFi—pero el staking nativo se consolidó como la opción predeterminada para rendimientos sencillos y enfocados en la custodia.

Una Base de Staking Más Deliberada

Más allá de las cifras principales, los patrones de participación evolucionaron significativamente. Las wallets minoristas participaron cada vez más en staking, mientras que fondos cripto de tamaño medio comenzaron a optimizar activamente la delegación en función del tiempo de actividad de los validadores, políticas de MEV y métricas de rendimiento.

Mientras tanto, los principales actores institucionales y custodios mantuvieron su participación desproporcionada en el total de SOL apostado, aunque las dinámicas de concentración comenzaron a normalizarse a medida que la base activa se expandía.

Lo más revelador, 2025 marcó el fin del staking de “configurar y olvidar”. Los participantes se convirtieron en clientes de los validadores, buscando activamente los mejores retornos ajustados al riesgo.