Detrás de la subida y caída del Bitcoin, ¿por qué la ruptura en el Q1, que superó las expectativas, se desmoronó tan rápidamente?

El Bitcoin en la sesión matutina de Asia siguió la tendencia del dólar debilitándose y subió momentáneamente, pero finalmente no logró superar la barrera de los 92,000 dólares, y tras la apertura europea cayó bruscamente. Esta fluctuación intradía que parece común refleja un problema más profundo: el optimismo del mercado respecto a una ruptura en el primer trimestre está desapareciendo rápidamente, y la presión estructural sobre Bitcoin sigue siendo obstinada.

La verdadera señal detrás de la subida y la caída

Según el análisis de QCP Capital, el movimiento de Bitcoin de hoy se puede dividir en dos fases. Por la mañana, influenciado por la controversia sobre la independencia de la Reserva Federal, la preferencia por el riesgo en el mercado aumentó, el dólar se desplomó, y Bitcoin, el oro y la plata subieron en sincronía. En ese momento, el mercado parecía estar redefiniendo a Bitcoin como una herramienta de cobertura.

Pero la continuidad de esta subida claramente no es suficiente. Bitcoin no pudo mantenerse por encima de los 92,000 dólares y, en cambio, retrocedió rápidamente tras la apertura europea. Este patrón no es nuevo; ya se repitió varias veces en el cuarto trimestre del año pasado. ¿Qué significa esto? Que cada narrativa aparentemente favorable no logra romper un techo invisible.

¿Qué tan grande es la presión técnica?

Desde los datos de precios, Bitcoin se encuentra en 90,577.65 dólares, mostrando un rendimiento realmente débil en las últimas semanas:

Con una caída del 2.52% en 7 días, la pequeña recuperación diaria parece débil. Más importante aún, Bitcoin ha estado enfrentando resistencia estructural desde el 10 de octubre, lo cual no es una presión técnica a corto plazo, sino un problema más profundo de equilibrio del mercado.

Señales de cambio en el sentimiento del mercado

El mercado de derivados ya refleja un cambio en las expectativas de los inversores. Según las últimas noticias, los compradores no están aumentando sus posiciones en los niveles actuales, sino que están extendiendo las opciones de compra de precios altos hasta marzo. Este detalle es clave: indica que los traders, aunque siguen siendo optimistas respecto al mercado, no esperan una ruptura próxima y están apostando por oportunidades a más largo plazo.

Esto coincide completamente con la evaluación de que “el optimismo del mercado respecto a una ruptura en el primer trimestre está desapareciendo”. Desde un nivel psicológico, el consenso alcista en el mercado se está desmoronando.

¿Qué seguir de cerca?

Los próximos días podrían ser un punto de inflexión:

• Datos del IPC de EE. UU. del 13 de enero: un indicador clave de la inflación que afecta directamente las expectativas sobre la política de la Reserva Federal.
• Decisión del Tribunal Supremo de EE. UU. sobre aranceles el 14 de enero: podría desencadenar reacciones en los activos de riesgo globales.
• Evolución del tema de la independencia de la Reserva Federal: aún no está claro cómo avanzarán las citaciones del Departamento de Justicia.

Cualquiera de estos eventos puede cambiar la percepción del mercado sobre los activos de riesgo y, en consecuencia, el comportamiento de Bitcoin.

Resumen

La subida y caída de hoy de Bitcoin no es un evento aislado, sino una manifestación concreta del cambio en el sentimiento del mercado. La pérdida de la barrera de los 92,000 dólares, la extensión de las opciones de compra en derivados y la desaparición del optimismo apuntan en la misma dirección: las expectativas de una ruptura en el Q1 se están ajustando nuevamente. La resistencia estructural sigue presente, y la paciencia de los inversores está siendo puesta a prueba. Los datos macroeconómicos y los eventos políticos futuros determinarán si Bitcoin puede encontrar una nueva vía de ruptura o si continuará oscilando bajo presión.