Criptomonedas Alcanzan Niveles Clave: ¿Qué Sostiene la Tendencia Alcista Actual?

Tras un período de volatilidad, el mercado de activos digitales muestra signos de estabilización. Bitcoin se posiciona cerca de los $90,000, mientras que Ethereum recupera la zona de los $3,000, impulsado por una confluencia de factores macroeconómicos y expectativas de política monetaria. ¿Existe una base sólida para que esta tendencia alcista continúe en el corto plazo?

Datos Macroeconómicos Positivos Impulsan la Confianza del Inversor

Los últimos indicadores económicos estadounidenses han sorprendido al alza. Las solicitudes iniciales de desempleo se ubicaron en 216,000 (por debajo de las estimaciones de 225,000), alcanzando el nivel más bajo desde mediados de abril, lo que refuerza la narrativa de estabilidad laboral. Aunque el índice de precios al productor (PPI) mostró presiones en algunos rubros, el PPI subyacente se mantuvo en 2.6%, su registro más moderado desde julio de 2024.

Este entorno positivo ha beneficiado a múltiples clases de activos. Las acciones estadounidenses alcanzaron máximos de dos semanas, con el S&P 500 y Nasdaq mostrando fortaleza generalizada. Compañías como Dell avanzaron casi 6%, mientras que el sector tecnológico mantuvo su impulso. Este apetito por el riesgo se ha trasladado al mercado de criptomonedas, donde los activos principales responden positivamente a la mejora del sentimiento global.

Expectativas de Recortes de Tasas Elevan las Probabilidades

La Reserva Federal ha señalado un cambio en su postura. El reciente Libro Beige indicó que la actividad económica se mantiene estable, pero con señales de un mercado laboral más suave. Más importante aún, varios funcionarios de peso de la Fed, incluyendo autoridades regionales, han expresado su disposición a implementar recortes de tasas en el corto plazo.

Los datos de CME FedWatch muestran que existe una probabilidad del 84.9% de un recorte de 25 puntos básicos en diciembre, mientras que Polymarket refleja una confianza del 83% en este escenario. JPMorgan ha revisado sus proyecciones, esperando ahora reducciones de tasas tanto en diciembre como en enero del próximo año. Esta flexibilización monetaria esperada aumenta el atractivo de los activos digitales, que históricamente se benefician de contextos de liquidez expansiva.

Liquidaciones Masivas Preparan el Terreno para un Movimiento Alcista

En las últimas 24 horas, el mercado ha experimentado liquidaciones por $323 millones en posiciones de apalancamiento, con Bitcoin concentrando $133 millones de estos cierres forzados. Aunque estos números pueden parecer negativos, los analistas lo interpretan como una “purga de mercado” que elimina especuladores excesivamente apalancados. La caída del interés abierto total de $45 mil millones a $28 mil millones representa la mayor reducción del ciclo actual, potencialmente sentando las bases para un impulso más sostenible.

Flujos de Capital Institucional Respaldan la Recuperación

Los fondos cotizados (ETF) de Bitcoin y Ethereum de EE.UU. han registrado entradas netas consecutivas durante los últimos dos días, totalizando $149 millones y $139 millones respectivamente. Paralelamente, instituciones de inversión han lanzado nuevos productos: Grayscale ofreció ETFs para XRP y Dogecoin, mientras que Bitwise presentó su Dogecoin ETF en la Bolsa de Nueva York. Este movimiento sugiere que el capital institucional no ha abandonado completamente el sector, sino que aprovecha los niveles deprimidos para reingresar.

Análisis Técnico y Expectativas de Precios

La comunidad de analistas ofrece perspectivas variadas pero generalmente constructivas. Tom Lee de BitMine proyecta que Bitcoin podría visitar su máximo histórico de $125,100 antes de fin de año. Mike Novogratz mantiene su objetivo de $100,000 para diciembre, aunque reconoce presiones de venta significativas en ese nivel. Por otro lado, el análisis de Delphi Digital identifica un escenario alcista que requiere confirmar con un quiebre por encima de $103,500 para descartar un patrón correctivo más profundo.

Los traders en el mercado de opciones actualmente esperan una consolidación en el rango $85,000-$90,000, apostando a la continuidad en lugar de a movimientos explosivos. La 4E Lab destaca el retorno de las ballenas antiguas a Bitcoin y el renovado interés institucional en Ethereum como indicadores moderadamente alcistas.

El Veredicto: Condiciones Favorables Pero Frágiles

La tendencia alcista actual descansa en pilares sólidos: datos macroeconómicos mejorando, probabilidades elevadas de recortes de tasas, purga de apalancamiento y flujos institucionales positivos. Sin embargo, su sostenibilidad depende de que la liquidez adicional sea suficiente para sustentar la demanda más allá de los próximos $103,500. Si bien el sentimiento ha mejorado desde el pánico extremo previo, los niveles actuales de Bitcoin ($90.77K) y Ethereum ($3.12K) reflejan un mercado que aún negocia con cautela, esperando confirmación de que esta recuperación es el inicio de un nuevo ciclo alcista o simplemente un rebote técnico en una tendencia bajista más amplia.