B2B fintech: cómo la infraestructura de pagos se convierte en un motor de crecimiento de inversiones en 2025

Si sigues el fintech, sabes que la volatilidad de las criptomonedas y las coloridas aplicaciones para consumidores son solo la parte visible de la iceberg. La verdadera revolución ocurre en otro lugar: en las profundidades del sector B2B fintech, donde plataformas de pago modestas transforman silenciosamente la forma de hacer negocios. Las soluciones de marca blanca son la infraestructura invisible que permite a miles de empresas integrar funciones financieras en sus productos, evitando el proceso engorroso de crear su propio sistema.

¿Por qué es esto importante para los inversores? El mercado de fintech B2B crece a una tasa anual del 14,5%, y líderes del sector como Unit, Parafin y Highnote muestran cómo convertir los flujos de pagos en ingresos estables y escalables. Esto no es especulación, sino una inversión en la propia estructura de la economía digital.

Infraestructura como modelo de negocio: fintech B2B frente a la banca tradicional

Los bancos tradicionales ofrecen servicios estándar: cuentas, tarjetas, créditos. Todo igual para todos. Las plataformas fintech B2B funcionan de otra manera. Proporcionan APIs e interfaces flexibles que permiten a empresas SaaS, marketplaces y servicios corporativos integrar pagos, gestión de gastos y préstamos directamente en sus aplicaciones.

¿El resultado? Un modelo “listo para implementar”: la empresa lanza rápidamente funciones financieras sin un año de desarrollo ni millones de dólares en infraestructura propia. Y lo más importante: las plataformas fintech B2B ganan en cada transacción, creando un flujo de ingresos regular y en crecimiento.

Tomemos Unit — uno de los actores clave en el mercado. La empresa ofrece APIs para banca integrada, tarjetas virtuales y seguimiento de gastos. En su plataforma ya trabajan más de 140 socios, con un volumen de transacciones anuales que alcanza los $22 mil millones. El modelo de negocio es simple y efectivo: comisión por transacción más tarifa por solicitudes API. Y las cifras hablan por sí mismas: en 2023, el volumen de transacciones creció 5,5 veces.

Parafin muestra otro enfoque. La empresa utiliza aprendizaje automático para evaluar la solvencia y ofrece a pequeñas y medianas empresas herramientas integradas para captar capital y gestionar gastos. Anualmente, la plataforma procesa $1 mil millones en capital proporcionado. Aquí, fintech B2B no solo transfiere pagos, sino que también financia negocios reales, extrayendo margen de los datos y la evaluación de riesgos.

De comisiones a finanzas integradas: cómo escalar fintech B2B

La clave para la rentabilidad en este sector es la escala. A diferencia del SaaS, donde los ingresos crecen más lentamente con las suscripciones, fintech B2B se beneficia del crecimiento exponencial en volúmenes. Cada nuevo socio añade nuevas transacciones, nuevas comisiones, nuevos datos.

Highnote — plataforma para emisión de tarjetas de pago — se enfoca en empresas SaaS y marketplaces en línea. La compañía cobra comisión por cada transacción con tarjeta virtual y física. Con 1,000 clientes activos y un crecimiento anual previsto del 32,8% hasta 2030, el modelo de Highnote repite el éxito de Stripe, pero con un enfoque en financiamiento integrado.

Las finanzas integradas representan la próxima etapa en la evolución del fintech B2B. En lugar de que los clientes accedan a un portal financiero separado, los servicios financieros aparecen directamente en su aplicación de trabajo. Amazon otorga créditos a vendedores dentro del marketplace. DoorDash integra herramientas de gestión de gastos para conductores en su app.

Esta tendencia genera dos fuentes de ingreso. Primero, comisiones por cada transacción. Segundo, grandes volúmenes de datos que perfeccionan los modelos de crédito y evaluación de riesgos, aumentando la rentabilidad del negocio. Un ejemplo clásico es la asociación de Parafin con Walmart para ofrecer a las pequeñas empresas acceso instantáneo a financiamiento. Esto no solo aumenta las transacciones, sino que crea una nueva categoría de clientes con necesidades predecibles.

Realidad de inversión: riesgos y perspectivas del fintech B2B

Pero no hay que ser ingenuo. El segmento de fintech de marca blanca está saturado: más de 200 empresas compiten por su lugar al sol. No todas triunfarán.

El éxito depende de tres factores críticos:

Efectos de red y escala de socios. Unit con más de 140 clientes y Parafin con más de 1,000 han creado ecosistemas poderosos, por los que a los nuevos les resulta más difícil entrar. Cada nuevo socio añade valor a los demás, creando una barrera natural para los competidores.

Flexibilidad regulatoria. A medida que crecen las finanzas integradas, las plataformas fintech B2B enfrentan regulaciones más estrictas contra el lavado de dinero, cumplimiento de KYC/AML y regulación local. Las empresas que puedan adaptar su infraestructura a diferentes jurisdicciones tendrán ventaja competitiva.

Sostenibilidad de la rentabilidad. Los modelos basados en comisiones por transacción son sensibles a cambios en tasas de interés y tarifas de adquirencia. Parafin mitiga este riesgo mediante diversificación: además de las comisiones por transacción, obtiene ingresos por gestión de capital y almacenamiento de fondos.

Ganadores y estrategia: cómo son los líderes del fintech B2B

Los primeros en el sector fintech B2B son empresas que controlan varias capas de la pila tecnológica: plataformas de socios fuertes, datos propios, infraestructura escalable.

Ramp es un ejemplo destacado. La empresa empezó con una plataforma de gestión de gastos para B2B y luego se expandió a servicios de tesorería y liquidez instantánea. Esto permitió a Ramp diversificar ingresos y captar $200 millones en una ronda Serie D valorada en $16 mil millones. Los inversores apuestan por empresas que no solo procesan pagos, sino que crean ecosistemas financieros completos.

Mercury recibió $300 millones en financiamiento Serie C en marzo de 2025. La ronda refleja confianza en la capacidad de la empresa para convertir flujos regulares de pagos B2B en múltiples servicios financieros adicionales para clientes corporativos.

La tesis de inversión es sencilla: comprar empresas que posean datos, tengan alianzas fuertes y puedan escalar rápidamente su infraestructura. Esta combinación rara de crecimiento rápido (14,5% CAGR del sector) y barreras de entrada por efectos de red(.

Conclusión: el fintech B2B es la construcción del futuro

El sector de fintech B2B de marca blanca no es una inversión de nicho, sino la base sobre la que se construye la economía digital. A medida que las empresas demandan cada vez más funciones financieras integradas en sus procesos de trabajo, los ganadores serán quienes dominen el arte de la infraestructura escalable.

Para los inversores, esto significa una prioridad: buscar empresas fintech B2B con modelos de ingresos transaccionales, fuertes posiciones en financiamiento integrado y capacidad de adaptarse a un entorno regulatorio cambiante. El próximo Stripe o PayPal puede no ser una app de consumo llamativa, sino una plataforma invisible en el backend que convierte datos en dinero y conecta toda la economía digital.

En un mundo donde la transformación empresarial mediante tecnologías financieras ya no es una opción, sino una necesidad, el fintech B2B ofrece a los inversores una apuesta rara: ingresos regulares y escalables desde la misma infraestructura que alimenta el comercio global.