El retroceso de los metales preciosos desde máximos históricos: ¿Qué sigue?

El 29 de diciembre, durante la sesión vespertina en EE. UU., los precios del oro y la plata experimentaron una corrección dramática tras sus recientes máximos históricos. Este retroceso—entre los más severos vistos en la memoria reciente—reflejó un comportamiento agresivo de toma de beneficios por parte de los traders de momentum y la liquidación de posiciones largas debilitadas.

Máximos históricos seguidos de una caída pronunciada

El rally previo a esta venta masiva había sido espectacular. Los futuros de plata de marzo en COMEX habían subido hasta $82.67 por onza, mientras que los futuros de oro de febrero alcanzaron los $4,584.00 por onza, ambos niveles de precios emblemáticos. Sin embargo, el entusiasmo resultó de corta duración. Al cierre del día, los futuros de oro de febrero habían perdido $203.4, cerrando en $4,349.3 por onza, mientras que los futuros de plata de marzo bajaron $6.87 para cerrar en $71.895 por onza.

Perspectiva técnica: ¿Corrección o reversión?

Desde un punto de vista técnico, la caída de hoy representa una corrección dentro de una tendencia alcista en general resistente. Aunque ambos metales preciosos sufrieron cierto deterioro técnico a corto plazo, el daño sigue siendo manejable en esta etapa. La pregunta clave ahora se centra en las próximas 48 horas: si emerge una presión de venta sostenida el martes o miércoles, podría causar un daño técnico más significativo y potencialmente señalar un cambio genuino en el impulso. Por otro lado, si los precios del oro y la plata muestran un rebote sólido en los próximos días, los mínimos del lunes podrían marcar el punto más bajo de esta fase de corrección dentro de la tendencia alcista más amplia.

Contexto del mercado y factores de apoyo

El entorno del mercado en general mostró señales mixtas: el índice del dólar estadounidense subió ligeramente, el petróleo crudo avanzó a aproximadamente $59.25 por barril, y el rendimiento del Treasury a 10 años se mantuvo en torno a 4.118%. Estos movimientos cruzados entre activos proporcionan contexto para el rendimiento de los metales preciosos, pero no explican completamente la magnitud de hoy.

Análisis de niveles técnicos

Para los futuros de oro de febrero: Los alcistas apuntan a superar el máximo histórico previo de $4,584.00 por onza. La resistencia a corto plazo parece estar en $4,400.00 y $4,433.00 por onza. En el lado bajista, la zona de soporte inmediato se sitúa en $4,316.00 (el mínimo de hoy), con el nivel crítico en $4,300.00 por onza. Si los precios penetran por debajo de $4,200.00, indicaría un daño técnico más serio.

Para los futuros de plata de marzo: El patrón de vela de hoy—una cola de agotamiento bajista pronunciada—revela que los compradores agotaron su poder de compra en niveles elevados antes de que los precios colapsaran. Esto también formó un patrón de reversión bajista notable en el marco temporal diario. Los alcistas necesitan recuperar el máximo histórico de $82.67 por onza para restablecer el impulso. Los bajistas tienen en su mira romper por debajo de $67.50 por onza, el siguiente nivel de soporte clave. Entre tanto, la resistencia inicial se materializa en $72.50 y $73.00 por onza, con soporte inicial en $70.00 y $69.00 por onza.

La perspectiva inmediata

La trayectoria de los precios del oro y la plata en las próximas dos sesiones de negociación será decisiva para determinar la dirección del mercado en las semanas venideras. La fuerte reversión de hoy ha creado una bifurcación: o estos descensos representan una toma de beneficios saludable dentro de un mercado alcista más amplio, o señalan el inicio de una corrección más significativa. La responsabilidad ahora recae en los bajistas para confirmar una continuación de las ventas, o en los alcistas para demostrar una demanda sostenida en niveles más bajos. Los participantes del mercado harían bien en monitorear de cerca estos desarrollos en la acción del precio.