Cambio en las expectativas del mercado: las probabilidades de una reducción de la tasa de la Fed en enero caen por debajo del 20%

El sentimiento del mercado respecto a la política monetaria a corto plazo ha experimentado una reversión dramática. Según los últimos datos de “FedWatch” de CME publicados el 22 de diciembre, los traders han reducido drásticamente sus apuestas a una reducción temprana de tasas por parte de la Reserva Federal. Las probabilidades de una reducción de 25 puntos básicos en enero se han desplomado al 19,9%, con una probabilidad de tasas sin cambios del 80,1%.

Esto representa una reversión marcada respecto a solo una semana antes, cuando las expectativas de recorte de tasas en enero alcanzaban el 31%. El cambio repentino indica una convicción creciente entre los participantes del mercado de que el banco central mantendrá su postura actual hasta 2026.

Mirando más allá, el camino para un alivio monetario sigue siendo muy incierto. Hasta marzo de 2026, los datos de CME revelan un panorama fragmentado: hay un 44,7% de probabilidad de que la Fed mantenga las tasas estables durante la primavera, mientras que un 46,5% sugiere que al menos un recorte de 25 puntos básicos ocurrirá en ese período. Un escenario más agresivo de doble recorte, totalizando 50 puntos básicos para marzo, tiene solo un 8,8% de probabilidad.

Los próximos hitos críticos para las decisiones de política llegan el 28 de enero de 2026 y el 18 de marzo de 2026, cuando el FOMC se reunirá para evaluar las condiciones económicas y ajustar su postura en consecuencia. Hasta entonces, los participantes del mercado probablemente permanecerán atentos a cualquier dato económico que pueda cambiar estas dinámicas de probabilidad.