Noticias semanales sobre ETF de criptomonedas: grandes actores tomando decisiones audaces mientras Bitcoin y Ethereum experimentan flujos mixtos

El espacio de los ETF de criptomonedas se está calentando, y los datos de esta semana cuentan una historia bastante clara. Analicemos qué es lo que realmente está moviendo la aguja en los ETFs de activos digitales.

El panorama de las salidas: Presión sobre Bitcoin y Ethereum

Aquí tienes la realidad: los ETFs de Bitcoin en EE. UU. experimentaron salidas netas consecutivas la semana pasada, por un total de $87.7 millones. Los activos totales en productos ETF de Bitcoin ahora ascienden a $117.11 mil millones. La presión provino principalmente de tres pesos pesados: ARKB, IBIT y GBTC cayeron $77.8 millones, $49.1 millones y $29.7 millones respectivamente. Cinco ETFs de Bitcoin estaban en pérdidas simultáneamente.

Ethereum tampoco escapó a la presión. Los productos ETF de Ethereum spot en EE. UU. vieron una salida de $65.4 millones en cuatro días consecutivos de negociación, llevando los activos totales a $18.94 mil millones. ETHA de BlackRock lideró la salida con una salida de $55.8 millones. Pero aquí está lo importante: a pesar del ruido, Ethereum todavía mantiene un sólido respaldo institucional.

¿El punto positivo? Los ETFs de Bitcoin en Hong Kong captaron una entrada de 72.56 BTC la semana pasada, lo que representa un interés genuino en Asia. Esos $350 millones en activos netos muestran que el dinero institucional todavía ve valor en los niveles actuales. En productos de Ethereum en Hong Kong, los activos se mantuvieron estables en $102 millones.

Dónde se mueve realmente el capital institucional

Mientras el efectivo en los ETFs de EE. UU. juega a la defensiva, Wall Street está acumulando silenciosamente. Goldman Sachs acaba de invertir $2 mil millones en Innovator Capital Management—sí, leíste bien—específicamente para adquirir sus productos ETF vinculados a Bitcoin. Eso no es interés casual; es una posición estratégica.

Vanguard Group, el segundo mayor gestor de activos del mundo, acaba de aprobar la negociación de ETFs de Bitcoin, Ethereum, XRP y Solana en su plataforma. Cuando Vanguard se mueve, el capital institucional sigue. Su base de activos de $171.7 billones ahora tiene acceso directo a cripto ETFs.

Franklin Templeton también está haciendo movimientos serios. Su ETF de Solana se lanzó con 17,000 SOL ($2.4 millones) en holdings iniciales a través de Coinbase Custody, con tarifas del 0.19%. ¿La clave? Están haciendo staking de SOL para generar rendimiento—institucionalizando las recompensas. También ampliaron el Franklin Crypto Index ETF para incluir ADA, LINK, DOGE, SOL, XLM y XRP junto con las posiciones existentes en BTC y ETH.

Innovación y regulación: La lucha de poder

El lanzamiento del primer ETF de Solana apalancado 2x (TXXS) por 21Shares muestra el apetito institucional por una exposición estructurada en cripto. Pero atención—la SEC de EE. UU. emitió simultáneamente cartas de advertencia a nueve emisores de ETFs, incluyendo Direxion y ProShares, exigiéndoles abordar los riesgos de productos apalancados 3-5x. Traducción: la SEC está poniendo un límite en el apalancamiento 2x, deteniendo efectivamente los ETFs de cripto con apalancamiento extremo.

Grayscale presentó un formulario S-1 para un ETF de fideicomiso Sui, y su ETF de Chainlink (GLNK) ya se lanzó en NYSE Arca. Las alianzas de custodia siguen expandiéndose—Gemini ahora proporciona seguridad para el ETF de Solana de VanEck, aprovechando sus certificaciones SOC 2 Tipo 2.

Señales del mercado de opciones: tono alcista

Las opciones de ETF de Bitcoin cuentan una historia interesante a pesar de la menor actividad reciente. A principios de diciembre, el volumen de negociación nocional alcanzó los $1.75 mil millones con una relación largo-corto de 1.07. El interés abierto llegó a $32.65 mil millones con una relación de 1.83—lo que sugiere que los profesionales siguen netamente largos a pesar de la presión de venta minorista. La volatilidad implícita en 48.89% refleja una incertidumbre elevada, pero la estructura de las posiciones grita convicción.

Lo que realmente está sucediendo aquí

Aquí tienes la visión macro: sí, existen salidas semanales, pero son modestas en relación con el AUM total. Mientras tanto, los actores institucionales están redefiniendo el panorama de los ETFs de cripto a través de adquisiciones, expansiones de plataformas y innovación en productos. VanEck extendió las tarifas cero hasta mediados de 2026. La infraestructura de custodia se está fortaleciendo. Los gigantes de gestión de activos ya no están jugando; están desplegando capital serio.

La presión regulatoria sobre el apalancamiento en realidad fortalece la narrativa principal de los ETFs de Bitcoin y Ethereum al eliminar el ruido especulativo. La presentación de Grayscale para Sui sugiere que el ciclo de activos aprobados se está expandiendo más allá de BTC-ETH-SOL hacia ecosistemas L1 emergentes.

En resumen: las salidas semanales son ruido. La infraestructura institucional, los estándares de custodia y la inclusión en fondos multiactivos son la señal. El ecosistema de ETFs de cripto acaba de pasar de ser experimental a de grado institucional.