¿Puede el mercado de criptomonedas estabilizarse antes de eventos macro clave? Las señales en cadena muestran preocupación

El mercado de criptomonedas está experimentando una mayor turbulencia a medida que los catalizadores macroeconómicos convergen esta semana. Con el anuncio del PIB de EE. UU. programado para el 23 de diciembre, seguido por los datos de solicitudes de desempleo el 24 de diciembre, los traders se preparan para la volatilidad. La tensión ya es palpable, como lo evidencian más de $250 millones en liquidaciones que han inundado el mercado en las últimas 24 horas, con posiciones largas que representan $192 millones de esas pérdidas.

Mercado bajo presión: debilidad de precios en medio de la incertidumbre

Bitcoin (BTC) cotiza actualmente a $87,546, con una caída del 2.4% en el último día, mientras lucha por mantener el soporte tras ser rechazado cerca del nivel de $90,000. Ethereum (ETH) ha reflejado esta debilidad, con una caída aproximada del 2.6%, mientras que XRP también ha participado en la corrección general. La capitalización total del mercado de criptomonedas se ha contraído un 2.46%, situándose en $2.96 billones.

El Índice de Miedo y Codicia de Cripto ha caído a 24, reflejando un pesimismo extremo en toda la base de inversores. Sin embargo, de manera interesante, el interés abierto total en derivados ha aumentado un 1.1% hasta $129 mil millones, lo que sugiere que los traders no están capitulando por completo; en cambio, están posicionándose de manera defensiva mientras esperan claridad de los próximos datos económicos.

Semana crítica para la evaluación del riesgo

El calendario macroeconómico presenta varios momentos clave. La Reserva Federal inyectó $6.8 mil millones de liquidez fresca en el sistema financiero el 22 de diciembre. Las cifras del PIB de EE. UU. proporcionarán una visión crucial del impulso económico de cara al cierre del año. Más allá de los datos de EE. UU., la publicación de la oferta monetaria M2 de China el 26 de diciembre añade otra variable a la ecuación, ya que las condiciones de liquidez global influyen en el apetito por el riesgo de los activos digitales.

Métricas en cadena revelan preocupaciones más profundas

El analista de CryptoQuant, Mignolet, ha señalado banderas rojas importantes basadas en patrones de datos en cadena. La investigación de la firma destaca una divergencia preocupante que surgió por primera vez en agosto: mientras Bitcoin y otras criptomonedas se recuperaron en ese momento, el volumen de comercio en las principales plataformas de futuros no confirmó el avance. Esta divergencia clásica de volumen de compra aún no se ha resuelto y no ha producido una señal de reversión significativa.

Más alarmante aún, el número de direcciones activas ahora se está contrayendo rápidamente, lo que indica que la participación en la red y el compromiso genuino de los usuarios están disminuyendo. Esta actividad en cadena reducida sugiere que el actual rally puede carecer del alcance minorista e institucional necesario para sostener precios más altos.

El análisis de Mignolet sugiere que tanto las métricas de actividad comercial como los indicadores de salud de la red apuntan a una presión de compra debilitándose en todo el mercado. La combinación de participación en caída y un interés abierto elevado crea una configuración potencialmente precaria—los traders mantienen posiciones pero hay menos participantes acumulando activamente.

¿Qué sigue?

Basándose en estas señales técnicas y en cadena, es probable que el mercado de criptomonedas requiera más tiempo antes de estabilizarse. La confluencia de una participación en cadena débil, una divergencia de volumen sin resolver y eventos macroeconómicos inminentes crea un escenario donde la cautela es recomendable. Los inversores deben seguir de cerca el lanzamiento del PIB, ya que un crecimiento menor de lo esperado o señales de política de la Fed podrían intensificar la presión de venta actual. Por otro lado, datos económicos resistentes podrían proporcionar el catalizador necesario para revertir el pesimismo actual y restaurar la confianza en los activos digitales.

Bhushan es un entusiasta de FinTech con experiencia en la dinámica de los mercados financieros. Su enfoque en economía y tecnología blockchain impulsa un análisis continuo de los mercados de criptomonedas. Se mantiene comprometido a compartir ideas y aprender de las tendencias emergentes en las finanzas digitales.