Las dos principales líneas de mercado están en marcha: la carrera comercial espacial entre China y EE. UU. se intensifica, y al mismo tiempo, el mercado de aplicaciones de IA también está gestando nuevas oportunidades de inversión. Estas dos líneas principales están entrelazándose para crear la historia de mercado más imaginativa de este año.

**La carrera por el espacio comercial se calienta, el lanzamiento de la misión lunar Artemis II en primer plano**

Recientemente, SpaceX ha estado muy activo. El 10 de enero, a las 5:41 (hora de Beijing), el cohete Falcon 9 despegó desde la plataforma SLC-40 en la base de la Fuerza Aérea de Cabo Cañaveral, Florida. Este fue el tercer lanzamiento de SpaceX en este mes y también el tercer lanzamiento en el sector espacial global en 2026. La misión transportó 29 satélites Starlink a órbita LEO. Es importante destacar que el primer etapa de refuerzo B1069 utilizada en esta misión ya ha sido utilizada 29 veces, habiendo participado previamente en CRS-24, Eutelsat HOTBIRD 13F, OneWeb, la serie SES y 24 misiones Starlink, por lo que puede considerarse un veterano experimentado.

Pero la noticia más impactante proviene de NASA. La noche del 6 de febrero, entre las 21:41 y las 23:41, NASA lanzará la misión Artemis II desde la plataforma 39B en el Centro Espacial Kennedy. Será la primera vez en más de 50 años que se realiza un vuelo tripulado alrededor de la luna. Desde una red de satélites en órbita terrestre baja hasta misiones humanas en órbita lunar, el nivel de la carrera espacial claramente está en ascenso.

La respuesta de nuestro país también es fuerte. Según los datos más recientes, China SatNet ha registrado aproximadamente 28,000 satélites en total, y solo en la última semana de diciembre del año pasado, añadió 200,000 satélites en su solicitud a la Unión Internacional de Telecomunicaciones. Estos 200,000 satélites están distribuidos en 14 constelaciones: entre ellas, CTC-1 y CTC-2 solicitaron 96,714 satélites cada una. Los participantes también son de alto nivel, además de China SatNet y Shanghai Yuxin, incluyen la Radio Innovation Institute, Galaxy Aerospace, State Grid High-Tech, y operadores como China Mobile y China Telecom. La exploración espacial comercial ya no es solo asunto de una empresa, sino un gran juego de toda la cadena industrial.

**El mercado de aplicaciones de IA se activa silenciosamente**

Si la exploración espacial comercial es el "trueno lejano", entonces las aplicaciones de IA son la "llama en el presente". El fin de semana, la discusión sobre nuevos modelos de IA fue muy intensa, y el sector de aplicaciones relacionadas se activó en este momento, mostrando signos de haber alcanzado un consenso en fase de formación.

¿Pero por qué ahora? Hay tres razones.

**El momento**: principios de 2026 coinciden con el inicio de un súper mercado alcista. La cotización de MiniMax en la Bolsa de Hong Kong fue bastante generosa en su IPO, y la industria en general espera que este año sea un punto de inflexión para las aplicaciones de IA.

**La ubicación**: el sector de aplicaciones en su conjunto se encuentra en niveles relativamente bajos, con suficiente espacio para subir.

**La gente**: en los últimos uno o dos años, muchos inversores han confiado firmemente en la dirección de las aplicaciones de IA. Aunque el rendimiento del sector no ha sido tan intenso como el de la exploración espacial comercial, su base de apoyo es sólida, algo que ningún "nuevo concepto" puede igualar.

**¿Cómo resuenan estas dos líneas?**

El mercado actual es muy especial: la exploración espacial comercial ha evolucionado de valor comercial a competencia nacional, y términos como "luna" y "red de satélites" llevan consigo un fuerte potencial narrativo. Al mismo tiempo, las aplicaciones de IA están pasando de la ruptura de modelos a la implementación práctica.

Ambos sectores tienen fundamentos sólidos y han llegado a un punto de inflexión en el mercado. La clave es tener una visión lo suficientemente amplia para entender el mercado de 2026. El dinero grande siempre persigue narrativas grandiosas: ya sea conquistar el espacio o la revolución inteligente, esto no es una simple especulación de conceptos menores.

Por supuesto, los mercados impulsados únicamente por temas también tienen ciclos. Actualmente, el sector de aplicaciones de IA aún carece de soporte en resultados de empresas cotizadas, lo que determinará el ritmo y la continuidad del mercado. Pero en las primeras etapas de activación del sector, la falta de resultados puede ampliar la imaginación, y por eso la fuerza de las acciones individuales suele ser más fuerte en esta fase.

**Resumen**

El mercado de A-shares en 2026 está desplegando una tendencia alcista sin precedentes. La exploración espacial comercial ya se ha convertido en un tema épico de gran escala, superando las expectativas. El sector de aplicaciones de IA está gestando un nuevo consenso en esta etapa; aunque su intensidad aún no alcanza a la exploración espacial comercial, su inicio tardío le da potencial para formar rápidamente un consenso.

La lógica central de esta ronda es la reevaluación del valor que trae "el modelo como producto". La forma tradicional de "vender productos" está siendo revolucionada, y un nuevo poder de fijación de precios puede nacer de esto. Para aprovechar esta tendencia, la visión debe ser lo suficientemente amplia: un marco de análisis estrecho no puede captar la verdadera escena que está ocurriendo.