Swift abre una brecha profunda: la estrategia que Ripple nunca pudo ampliar

Durante la conferencia Sibos 2025 celebrada en Frankfurt, la infraestructura financiera global recibió un golpe sísmico. Thierry Chilosi, responsable de negocios de Swift, y Michael Spiegel, director de banca de transacciones de Standard Chartered Bank, revelaron un movimiento que ha estado gestándose en silencio: la integración de un registro compartido basado en blockchain directamente en el corazón del sistema que procesa alrededor de 150 billones de dólares anuales en transacciones globales.

Pero aquí viene lo crucial: Swift no construyó su propio blockchain desde cero. Junto con las revelaciones del CEO de Consensys en Token2049 Singapur, quedó claro que la entidad está utilizando Linea, la solución Layer 2 de Ethereum, como columna vertebral tecnológica de su nuevo módulo de liquidación de pagos.

Por qué Linea, no OP ni Arbitrum: la lógica de la velocidad financiera

Para entender esta decisión, necesitamos descomponer la arquitectura de las Layer 2 que compiten por dominar el mercado de liquidaciones institucionales.

Tanto OP Stack (usada por Base de Coinbase) como Arbitrum (elegida por Robinhood para su Robinhood Chain) funcionan bajo el principio del Optimistic Rollup. Su mecanismo es conceptualmente simple pero operacionalmente lento: asumen que las transacciones son válidas por defecto y solo se cuestionan si alguien las impugna. El problema es que el retiro de activos requiere varios días de período de desafío. Para la liquidación financiera que exige fluidez inmediata, esto representa un cuello de botella inaceptable.

Linea, por su parte, implementa zk-EVM mediante pruebas de validez instantáneas basadas en métodos matemáticos. Esta diferencia es fundamental: Swift y sus instituciones asociadas gestionan volúmenes titánicos de liquidación donde cada hora de retraso se traduce en capital inmovilizado. Con zk-EVM, la confirmación final es prácticamente inmediata, y la validación se ejecuta sin comprometer la privacidad de las transacciones.

En esencia, Swift eligió la tecnología que minimiza la fricción temporal: el capital, como cualquier fluido, migrará hacia donde encuentre menor resistencia.

La grieta que Ripple nunca cerró: el problema de escala institucional

Cuando Ripple lanzó XRP Ledger en 2012, su promesa era revolucionaria: derribar el modelo de bancos corresponsales que Swift había dominado durante décadas. A través de RippleNet, la red conectó a más de 300 instituciones financieras. Su servicio de liquidez bajo demanda (ODL) demostró que, en mercados como el sudeste asiático, XRP podía acelerar las transacciones transfronterizas de varios días a apenas 3-5 segundos.

La batalla legal con la SEC paralizó a Ripple en el mercado estadounidense entre 2020 y agosto de 2025, pero esto no detuvo su expansión. Para 2022, operaba en 40 mercados de pago con un volumen anual de aproximadamente 30 mil millones de dólares. El fallo judicial de 2023 que clarificó que XRP no es un valor, seguido de la aprobación del ETF spot, finalmente permitió su inclusión en asignaciones de activos institucionales.

Hoy, Ripple cuenta implementaciones reales: SBI Remit en Japón utiliza XRP para remesas hacia Filipinas, Vietnam e Indonesia; Santander ofrece transferencias transparentes a través de One Pay FX; Tranglo mejora liquidaciones entre peso y baht tailandés; American Express y PNC Bank han optimizado operaciones B2B. Incluso ha colaborado con más de 20 países en desarrollo de plataformas CBDC.

Sin embargo, existe una grieta estratégica que ninguno de estos logros puede cerrar: la dependencia de XRP como activo puente único.

La ventaja que lo cambia todo: neutralidad de activos

Mientras Ripple construyó una ciudad alternativa fuera del sistema antiguo, Swift decidió demoler las paredes desde adentro.

El libro mayor blockchain de Swift está diseñado para soportar múltiples activos: monedas fiduciarias, stablecoins, CBDC y otros. Esto representa una diferencia filosófica fundamental. En el modelo Ripple ODL, las instituciones deben asumir la volatilidad de XRP como activo de liquidación. En la infraestructura Swift, los miles de bancos existentes en su red de 11,000+ instituciones que cubren más de 200 países pueden migrar simplemente actualizando sus sistemas, sin exposición adicional a riesgo de precio de un activo específico.

Esta “ventaja de posición existente” más “cumplimiento tecnológico” crea una barrera de entrada casi insuperable. Ripple ha invertido una década en convencer al sector financiero de adoptar algo nuevo. Swift solo necesita modernizar lo que ya existe.

El flujo de capital busca su camino

Los 150 billones de dólares que circulan anualmente a través de Swift no están buscando revoluciones; buscan eficiencia. El sistema actual requiere acumular decenas de miles de millones de dólares en cuentas Nostro/Vostro como colchones para cubrir los retrasos inherentes a la liquidación lenta y la diferencia horaria.

Cuando Swift logre liquidación atómica 24/7 mediante Linea, esa reserva se liberará. La velocidad del flujo de capital se adaptará finalmente a las necesidades reales de la economía moderna, no a las limitaciones tecnológicas del siglo XX.

Esta no es simplemente una actualización técnica. Es la convergencia real entre finanzas tradicionales y tecnología descentralizada, pero bajo la arquitectura del poder existente. Ripple abrió una brecha en la muralla; Swift está derribiendo toda la estructura para reconstruirla a su medida.