Siguiendo la imagen, ¿a qué proyecto crees que invertirá a16z, que tiene 15 mil millones de dólares en activos bajo gestión?

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Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

Autor｜Azuma (@azuma_eth)

El 9 de enero, en un mercado de criptomonedas extremadamente activo, el gigante de capital de riesgo Andreessen Horowitz (a16z) anunció la finalización de una nueva ronda de financiación de 15 mil millones de dólares, la mayor desde la creación de la institución, representando más del 18% del total de inversión en riesgo en EE. UU. para 2025.

En el breve anuncio oficial, a16z mencionó las criptomonedas en dos ocasiones, siendo la más significativa la frase: “Nuestra misión es asegurar que Estados Unidos gane la competencia tecnológica de los próximos 100 años, comenzando por ganar las arquitecturas clave del futuro — inteligencia artificial y tecnología de criptomonedas”, lo que indica que, con munición suficiente, a16z continuará expandiéndose en el mercado de criptomonedas.

Seis grandes áreas de despliegue

Según la planificación de a16z, estos fondos se destinarán a seis áreas principales, incluyendo el fondo American Dynamism con 1.176 mil millones de dólares, el fondo App con 1.700 millones, el fondo Bio + Health con 700 millones, el fondo Infrastructure con 1.700 millones, el fondo Growth con 6.750 millones y el fondo Other Venture Strategies con 3.000 millones.

Aunque en esta ronda de financiación a16z no especificó un fondo dedicado exclusivamente a criptomonedas, en realidad estas seis áreas tienen una importante intersección con ellas.

Primero, el fondo American Dynamism, que en los últimos años ha sido una estrategia con un claro carácter “político”, cuyo objetivo principal es reconstruir la “fuerza dura” y la competitividad nacional de EE. UU. mediante inversión de riesgo. Este fondo invertirá principalmente en aeroespacial, defensa, seguridad pública, educación, vivienda, cadenas de suministro, industria y manufactura — objetivamente, la intersección con criptomonedas no es muy grande.

Luego, el fondo App, uno de los más tradicionales y con mayor esencia de VC, cuyo objetivo principal es centrarse en productos de capa de aplicación que puedan ser utilizados directamente por los usuarios. Este fondo invertirá principalmente en productos de internet para consumo, aplicaciones de IA, herramientas para creadores, productos sociales, servicios de contenido, juegos, fintech y aplicaciones Web3 — esta también es la dirección más fácil para que la narrativa de a16z sobre criptomonedas se implemente.

Después, el fondo Bio + Health, que representa una apuesta a largo plazo fuera de la “tecnología pura”, con el objetivo de transformar las ciencias de la vida y los sistemas de salud mediante software, datos e ingeniería. Las áreas principales de inversión incluyen biotecnología, plataformas de desarrollo de medicamentos, edición genética, biología sintética, datos médicos y diagnósticos con IA, software de infraestructura médica, etc. — esta área no tiene mucha intersección directa con criptomonedas, pero DeSci podría convertirse en un punto de cruce potencial.

El fondo Infrastructure se centra en infraestructura, con el objetivo de proporcionar la base tecnológica insustituible para las próximas generaciones de aplicaciones y plataformas. Las áreas principales de inversión son computación en la nube y sistemas distribuidos, infraestructura de IA, plataformas de datos, herramientas para desarrolladores, protocolos de red y protocolos blockchain subyacentes (L1, L2, otras herramientas) — este es otro campo clave en el sector de criptomonedas, además del fondo App.

El fondo Growth invierte principalmente en rondas C y fases pre-IPO, con el objetivo de amplificar beneficios apoyando a empresas ya validadas. Invertirá en empresas tecnológicas maduras, plataformas de IA, unicornios fintech, infraestructura o aplicaciones Web3 consolidadas — según información oficial de a16z, Coinbase, Kalshi, entre otros, están claramente en esta categoría.

El fondo Other Venture Strategies es relativamente especial, sin un tema único, funcionando más como un “fondo táctico” flexible, utilizado para transacciones estructuradas especiales, inversión colaborativa entre fondos, exploración en áreas emergentes, oportunidades en mercados secundarios, fondos de experimentación regional o temáticos, etc. — este fondo no tiene mucha intersección directa con criptomonedas, pero no se descarta que en ciertos momentos pueda tener una relación temporal, por ejemplo, en respuesta a ventanas políticas específicas.

En conjunto, estas seis áreas de despliegue de los 15 mil millones de dólares, el fondo App, Infrastructure y Growth serán los principales canales de a16z para inyectar capital en el mercado primario de criptomonedas. El fondo App y el de Infrastructure se enfocarán en proyectos nativos del mercado de criptomonedas en capa de aplicación y protocolo, respectivamente; mientras que el fondo Growth se centrará más en plataformas de intercambio, mercados predictivos y servicios similares, con una tendencia a invertir en líderes de segmentos con ventajas competitivas ya establecidas.

Para 2025, revisión de inversiones de a16z

Odaily Planet Daily estima que, en el último año, a16z realizó un total de 31 inversiones en el ámbito de las criptomonedas en general, incluyendo dos en Kalshi, Doppel y Seismic, empresas de seguridad de IA y blockchain de privacidad, respectivamente. En particular, en octubre, a16z participó en la ronda de financiación Serie D de 300 millones de dólares de Kalshi, junto a Sequoia, valorando la empresa en 5 mil millones de dólares; y en noviembre, volvió a invertir en la Serie E de 1.000 millones de dólares, con una valoración de 11 mil millones, en la que a16z participó con una inversión adicional. Este fue el proyecto en el que a16z apostó más fuerte en 2024 en el sector de criptomonedas.

De los datos, se puede ver que, además de la fuerte apuesta en mercados predictivos, las áreas de servicios de billeteras, blockchain de privacidad, stablecoins y oportunidades de cruce entre IA y criptomonedas serán las principales áreas de despliegue de a16z en 2025, categorizadas en protocolos blockchain subyacentes, herramientas y aplicaciones fintech y de IA cubiertas por los fondos Infrastructure y App.

Para 2026, a16z hizo esta predicción

El 1 de enero de 2026, a16z Crypto publicó un artículo de perspectivas para el nuevo año. En él, mencionaron 17 posibles avances que les entusiasman para 2026, algunos de los cuales reflejan las áreas en las que la institución planea enfocar sus futuras inversiones.

Estos 17 avances potenciales son:

La privacidad será la barrera más importante en el campo de las criptomonedas;

Los mercados predictivos serán más grandes, amplios e inteligentes;

Pensar en la tokenización de activos del mundo real y stablecoins de forma más “nativa” de la criptografía;

Las transacciones serán solo una etapa de tránsito en los negocios de criptomonedas, no el destino final;

De “conoce a tu cliente” (KYC) a “conoce a tu agente” (Agent);

Mejores y más inteligentes canales de entrada y salida para stablecoins;

Las stablecoins impulsarán la actualización de los libros bancarios y crearán nuevos escenarios de pago;

La comunicación instantánea no solo será resistente a ataques cuánticos, sino también descentralizada;

De “código es ley” a “normas son ley”;

La tecnología criptográfica está proporcionando un nuevo conjunto de primitivas fundamentales que van más allá del uso en blockchain;

Ya podemos realizar investigaciones sustantivas usando IA;

El “impuesto invisible” en internet abierto;

El auge de los Medios Staked (medios en staking);

“Secrets-as-a-Service” (Secretos como servicio);

Gestión de patrimonio para todos;

Internet se convertirá en un banco;

Cuando la estructura legal finalmente se alinee con la estructura tecnológica, se liberará todo el potencial de la blockchain.

Entre estos 17 avances, algunos mencionan claramente modelos de negocio específicos, incluyendo los sectores en los que a16z ya ha enfocado su estrategia, como privacidad, mercados predictivos, stablecoins y IA, además de ofrecer caminos de optimización para estos modelos, como soluciones más inteligentes para entrada y salida de stablecoins.

Por otro lado, otros avances son más bien especulaciones sobre el futuro, como que internet se convertirá en banco, pero cómo aterrizar esas ideas aún no tiene respuesta clara. Esa tarea queda en manos de emprendedores capaces de ofrecer soluciones innovadoras, quienes son los objetivos principales que a16z busca en estos 15000 millones de dólares.