Inicio de año marcado por la estabilidad – Análisis de los mercados financieros en la apertura de 2026

Ahora el Año Nuevo con comercio limitado

1 de enero de 2026, la mayoría de las bolsas mundiales permanecieron cerradas debido a las celebraciones del Año Nuevo, lo que resultó en una actividad comercial claramente restringida. A pesar de esta breve pausa, los últimos días del año anterior aportaron observaciones importantes sobre las perspectivas para los próximos meses. Los mercados comenzaron el nuevo año con señales mixtas: algunos clases de activos terminaron 2025 en negativo, sin embargo, el balance anual seguía siendo claramente positivo para muchos inversores.

Los metales preciosos dominaron el escenario de inversión

El sector de los metales preciosos vivió un año excepcional. El oro subió un 64% durante 2025, la mayor subida anual desde 1979, hace más de 45 años. La plata mostró resultados aún más espectaculares, con un aumento de más del 147%, superando todos los récords históricos anteriores. La platino subió más del 122%, y el paladio registró un incremento del 75%, logrando el cambio anual más fuerte en una década y media.

En el último día de negociación de 2025, observamos una corrección técnica en los precios. El oro spot cayó un 0,6% a 4318,67 USD por onza, la plata se desplomó un 6,7% a 71,36 USD, y la platino registró una caída del 8,7% a 2006,95 USD por onza. Los analistas indican claramente que las caídas a corto plazo son una realización natural de beneficios tras una rali espectacular.

Sin embargo, las perspectivas a largo plazo siguen siendo optimistas. Los expertos pronostican que el oro en 2026 podría superar los 5000 USD por onza, y la plata tiene posibilidades de romper la barrera de los 100 USD. El aumento en los precios de los metales preciosos estuvo respaldado por: recortes sistemáticos en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, tensiones geopolíticas persistentes, compras constantes de oro por parte de bancos centrales y fuertes entradas de capital en los ETF. La plata también se benefició de profundas deficiencias estructurales en la oferta, niveles históricamente bajos de inventarios, aumento de la demanda industrial y su reconocimiento como material crítico por Estados Unidos.

El petróleo espera estabilización

El sector energético presenta una imagen completamente diferente. Los precios del petróleo cayeron en el último día de 2025, y el cambio anual fue de casi -20%, la mayor caída anual desde 2020. El Brent bajó un 0,8% a 60,85 USD por barril, mientras que el WTI cayó un 0,9% a 57,42 USD por barril.

Paradójicamente, a pesar de las tensiones geopolíticas persistentes, sanciones a varios productores y la incertidumbre en la política arancelaria de la administración Trump, el principal factor seguía siendo el exceso de oferta. La serie de tres años consecutivos de caídas en los precios del Brent es la más larga en la historia de los datos recopilados. Los productores de esquisto en el sector fueron respaldados por coberturas en niveles de precios altos, lo que aumentó la resistencia de la producción a las fluctuaciones. Datos de la Administración de Información de Energía de EE. UU. muestran que la producción en EE. UU. en octubre alcanzó récords, y las reservas de gasolina y destilados aumentaron significativamente por encima de las expectativas.

Las instituciones financieras pronostican más caídas en el primer trimestre de 2026, seguidas de una recuperación gradual hacia los 60 USD por barril en la segunda mitad del año, cuando se estabilice la dinámica de oferta. El mercado se centra en el equilibrio global de oferta y demanda, decisiones de producción de OPEP+ y el desarrollo de la situación geopolítica en los países productores.

Los índices bursátiles cerraron el año con caídas, pero el balance anual fue fuerte

Los principales índices estadounidenses registraron una corrección en el último día de la sesión de 2025: el Dow Jones Industrial Average cayó un 0,63%, el S&P 500 retrocedió un 0,74%, y el Nasdaq bajó un 0,76%. A pesar de estas realizaciones de fin de año, el balance anual mostró aumentos de doble dígito en los tres índices, continuando con las subidas por tercer año consecutivo.

El año 2025 estuvo marcado por una alta volatilidad, impulsada principalmente por la incertidumbre en torno a la política arancelaria de Trump y el entusiasmo inversor en inteligencia artificial. Las empresas del sector AI lideraron varias veces los índices a nuevos máximos. El fabricante de chips creció un 39% anual, convirtiéndose en la primera compañía cotizada con una capitalización superior a 5 billones de dólares. El sector de comunicaciones, impulsado por un crecimiento del 65% de Alphabet, fue el segmento más fuerte en el S&P 500.

Al final del año, la presión por realizar beneficios afectó a los sectores de energía y tecnología. Sin embargo, los analistas destacan que la última corrección es una volatilidad normal del mercado y no altera la perspectiva generalmente positiva. Se espera una mayor expansión de la amplitud del mercado, ampliando las oportunidades de inversión más allá de un grupo reducido de gigantes tecnológicos hacia sectores y mercados globales más amplios.

Nike registró un aumento del 4% el miércoles en contra de la tendencia, después de que el director general comprara acciones por un millón de dólares, señalando confianza en las perspectivas futuras de la compañía.

Para 2026, la dirección del mercado dependerá de la política monetaria de la Reserva Federal. Los inversores esperan una mayor flexibilización tras la toma de posesión del nuevo presidente dovish. Queda la duda de si un mercado laboral fuerte podrá llevar a la Fed a mantener las tasas en el nivel actual por más tiempo del previsto.

Moneda: debilidad del dólar con aumentos a corto plazo

El dólar se fortaleció en el último día de la sesión de 2025, apoyado por datos relativamente sólidos del mercado laboral: las solicitudes de subsidio por desempleo cayeron a 199 mil, por debajo de las expectativas. El índice del dólar subió un 0,27% a 98,50. A pesar de esta corrección alcista de un día, la moneda estadounidense perdió más del 9% en el año, la mayor caída anual desde 2017.

La presión sobre el dólar se mantuvo durante todo el año: el ciclo prolongado de recortes de tasas, preocupaciones sobre la salud fiscal de EE. UU. y la política comercial de la administración Trump provocaron su debilitamiento. En este período, el euro subió más del 13%, la libra esterlina un 7%, el franco suizo un 14% y la corona sueca un 20% respecto al dólar.

El mercado estima unas 50 puntos básicos de recortes en las tasas por parte de la Fed en 2026, aunque algunos nuevos miembros de la Reserva muestran cautela. Si la situación del mercado laboral mejora, la Fed podría mantener las tasas en niveles estables por más tiempo del esperado.

El Banco de Japón subió las tasas dos veces en 2025, sin embargo, el yen prácticamente no cambió respecto al dólar, cerrando en 156,96. El mercado espera una posible intervención de las autoridades japonesas. La mayoría de las previsiones para el próximo año indican un mantenimiento del debilitamiento del dólar, aunque algunos analistas sugieren que el ciclo bajista podría estar llegando a su fin.

Economía: noticias de EE. UU. y del mundo

Nueva prohibición de entrada para siete países

Desde el 1 de enero, Estados Unidos implementa una prohibición de entrada para ciudadanos de siete países: Burkina Faso, Laos, Mali, Níger, Sierra Leona, Sudán del Sur y Siria. Las restricciones aplican tanto a solicitantes de inmigración como a quienes ingresan con visas no inmigratorias. Documentos emitidos el 29 de diciembre indican que las restricciones también incluyen a personas de Venezuela y Cuba.

Programa de apoyo agrícola por valor de 12 mil millones de dólares

El Departamento de Agricultura de EE. UU. anunció detalles de un programa de ayuda por valor de 12 mil millones de dólares. Los productores elegibles de soja recibirán un subsidio de 30,88 USD por acre cultivado. El programa también incluye apoyo para productores de cultivos de campo (11 mil millones de dólares) y apoyo para cultivos económicos y remolacha azucarera. Las subvenciones estarán disponibles hasta el 28 de febrero y se entregarán directamente en las cuentas bancarias de los agricultores. La cuantía del apoyo se determina en función de la superficie cultivada en 2025, los datos de costos de producción y los informes mensuales sobre la oferta y demanda mundial de productos agrícolas.

Producción de petróleo en Venezuela cae drásticamente

Presionada por EE. UU., la producción de petróleo en la cuenca del Orinoco en Venezuela cayó un 25%. Las restricciones en las exportaciones a través del Mar Caribe y las amenazas militares mantienen la presión sobre el gobierno de Maduro. Datos de la empresa estatal petrolera muestran que el 29 de diciembre la producción bajó a 498,131 barriles diarios. Debido al agotamiento de la capacidad de almacenamiento, la compañía cierra algunos pozos petroleros. La cuenca del Orinoco representa casi dos tercios de toda la producción de petróleo en Venezuela.

Bulgaria se une a la zona euro

La Comisión Europea confirmó que Bulgaria ingresará oficialmente en la zona euro el 1 de enero de 2026 a la medianoche, hora local. El país adoptará el euro como moneda oficial, y la moneda nacional será retirada de circulación. La adhesión a la zona euro ha sido una prioridad del gobierno búlgaro desde su ingreso en la UE en 2007.

Israel prohibirá actividades de 37 organizaciones humanitarias

El gobierno de Israel, a partir del 1 de enero, prohibirá las actividades de 37 organizaciones humanitarias extranjeras en Gaza y en Cisjordania. Según medios israelíes, las organizaciones no cumplieron con los “requisitos de registro más estrictos”. El Ministerio de Diásporas justifica la decisión por “consideraciones de seguridad” y la necesidad de limpiar las ONG de empleados vinculados con “organizaciones terroristas”.

China: récords en el espacio y en energía

Más de 90 lanzamientos espaciales – nuevo récord de China

China cerró 2025 con una serie de lanzamientos espaciales, realizando más de 90 misiones, un nuevo récord anual. La China Aerospace Science and Technology Corporation realizó 73 lanzamientos, estableciendo también un récord. Las series de cohetes Long March fueron lanzadas 69 veces, y el cohete Jielong-3 en cuatro ocasiones, colocando en órbita más de 300 satélites. Esto representa un aumento significativo respecto a las 51 misiones y más de 190 cargas en 2024. El ciclo medio entre lanzamientos fue de aproximadamente 5 días, alcanzando un nuevo nivel de densidad y escala de misiones.

Central nuclear Hualong One en Zhangzhou en operación comercial

El 1 de enero, la mayor central nuclear del mundo, la “Hualong One”, segunda unidad de la planta en Zhangzhou, fue oficialmente puesta en operación comercial. A las 00:07 hora UTC+8, la unidad pasó con éxito una prueba de 168 horas de funcionamiento a plena potencia y fue entregada para su explotación. Esto marca la finalización de la primera fase del proyecto y un avance importante en la implementación masiva de la tecnología nuclear de tercera generación en China. La planta planea construir un total de 6 unidades, y tras completar dos unidades, podrá suministrar aproximadamente 20 mil millones de kWh de energía limpia al año, lo que equivale a reducir las emisiones de CO2 en unos 16 millones de toneladas.

Región de gas con capacidad de 50 mil millones de m³ en el suroeste de China

China National Petroleum Corporation Southwest Oil & Gas Field Company informó que alcanzó una producción anual de gas natural de 50 mil millones de m³, y el equivalente en petróleo y gas superó los 40 millones de toneladas, ambos récords históricos. Es la primera región de gas con tal capacidad en el suroeste de China y es importante para la construcción de una base de producción con capacidad de 100 mil millones de m³ en la región de Sichuan-Chongqing. En 2025, la producción anual de gas aumentó en 5,3 mil millones de m³ respecto al año anterior, apoyada en cambios en la estructura energética y en innovaciones tecnológicas.

Mercados financieros en China a finales de noviembre

El Banco Central de China publicó datos de noviembre de 2025. El índice Shanghai Composite cayó un 1,7% (66,2 puntos) a 3888,6 puntos, y el índice Shenzhen Component bajó un 2,9% (394,1 puntos) a 12,984.1 puntos. El volumen medio diario de operaciones en la bolsa de Shanghái fue de 808,05 mil millones de yuanes, una caída del 16,0% respecto al mes anterior. En la bolsa de Shenzhen, el volumen medio diario alcanzó 1.089,77 mil millones de yuanes, lo que representa una caída del 7,9% mes a mes.