Las recientes caídas en el precio de las criptomonedas son algo exageradas, ¿quieres entender qué está pasando realmente? En realidad, la cadena lógica detrás es más compleja de lo que parece.

Cuando los datos de empleo no agrícola de EE. UU. están por debajo de las expectativas, el comportamiento del capital global cambia inmediatamente. En ese momento, la aversión al riesgo se dispara instantáneamente, y activos tradicionales como los bonos del Estado y el dólar estadounidense atraen una gran cantidad de fondos. En otras palabras, el dinero que antes estaba en activos de alto riesgo (incluyendo criptomonedas) comienza a salir de manera constante. Esta es una reacción natural del mercado, no hay nada de qué sorprenderse.

Luego están las acciones de las ballenas. Cada vez que hay incertidumbre en el mercado, esas instituciones o grandes inversores con posiciones importantes suelen actuar primero, vendiendo en grandes cantidades para asegurar beneficios o limitar pérdidas. Cuando estas señales de venta son captadas por los minoristas, la huida en masa se produce, formando un efecto de pánico típico.

Lo interesante es que productos tradicionales de refugio como la plata y el oro también están en alza, lo que redistribuye aún más los fondos que ya de por sí son escasos en activos de riesgo. Además, los recientes incidentes de seguridad en varias plataformas de intercambio y en la cadena han sacudido la confianza en el ecosistema.

En definitiva, el mercado actual está altamente apalancado y es impulsado por las emociones. Cuando el flujo de fondos adicionales se detiene, este sistema construido sobre financiamiento continuo puede enfrentarse fácilmente a una crisis de liquidez. Aunque en el corto plazo la volatilidad sea alta, la corrección del mercado también es necesaria — es parte del proceso de digerir esas expectativas demasiado optimistas.

Para los inversores con visión a largo plazo, lo más importante en esta etapa es gestionar el riesgo y observar con paciencia cómo evolucionan los datos macroeconómicos. Después de todo, el mercado nunca sube en línea recta.