Aumento de las tasas en Japón y Bitcoin: ¿Debería preocuparse el mercado?

El Banco Central de Japón listo para la decisión

El Banco de Japón (BOJ) se acerca a una decisión clave los días 18-19 de diciembre de 2025. Los traders pronostican un aumento de las tasas de interés en 0,25 puntos porcentuales, lo que implicaría un incremento hasta el 0,75% – el nivel más alto desde 1995. Los rendimientos de los bonos a diez años en Japón se mantienen cerca del 1,95%, muy por encima de la nueva tasa base esperada.

Lo que es importante, esta decisión no es una sorpresa para los mercados. Los analistas señalan que tanto los inversores institucionales como los especuladores ya se han preparado. La diferencia con agosto de 2025 es evidente: en aquel entonces, un aumento repentino provocó pánico en los mercados. Esta vez, la probabilidad de esta decisión se estima en un 76%, y el yen (aunque se ha fortalecido ligeramente en un 0,03%) sigue bajo presión estructural.

Bitcoin en bifurcación: presión japonesa vs. alivio estadounidense

Bitcoin en realidad está sujeto a impulsos conflictivos. Por parte de Japón, el aumento de las tasas de interés tradicionalmente reduce la atractividad del financiamiento en yenes – un mecanismo conocido como carry trade – lo que podría dirigir capital fuera de activos riesgosos. Al mismo tiempo, las reducciones de tasas por parte de la Reserva Federal crean nueva liquidez en el sistema.

Los precios en Japón son una de las señales, pero BTC no reacciona a ellas de forma aislada. A mediados de diciembre, Bitcoin oscila alrededor de $91,55K – una caída significativa desde el récord de $126,08K del pasado, pero la dinámica es variable. En 2024, las altas tasas en EE. UU. frenaron los mercados. Hoy, su disminución gradual proporciona un colchón para los activos riesgosos. Los fondos tipo ETF de Bitcoin, a pesar de las salidas masivas en noviembre, se encuentran en un entorno menos hostil que hace un año.

¿Qué realmente amenaza a bitcoin?

Aunque el carry trade en yenes atrae titulares en los medios, las verdaderas amenazas para BTC están en otro lado. La primera es el posible cambio de rumbo de la Fed en 2026 – una vuelta inesperada hacia el endurecimiento monetario. La segunda son las crecientes presiones regulatorias, especialmente contra los ETF y las stablecoins.

El tercer factor es la desaceleración en la adopción institucional, que a menudo se presenta como el motor del crecimiento. Finalmente, la competencia de activos tradicionales – oro, acciones tecnológicas – podría intensificarse si los rendimientos de los bonos se vuelven demasiado atractivos para las carteras conservadoras.

A corto plazo, es probable que BTC se consolide en un rango de $85,000–$95,000. A largo plazo, su futuro depende menos de la decisión del Banco de Japón y más de la capacidad de Estados Unidos para mantener un entorno monetario expansivo.

Resumen: Japón es ruido, no señal

Bitcoin ha demostrado en múltiples ocasiones su resistencia a choques monetarios de diferentes países. En esta ocasión, la prueba no será demasiado severa: la decisión del BOJ está ampliamente analizada y valorada. El verdadero futuro de la criptomoneda será moldeado por la política de la Fed, el entorno regulatorio y los flujos de capital institucional en 2026. El aumento de tasas en Japón es uno de los elementos de un panorama más amplio, pero no necesariamente el más decisivo.