Guía para inversores en ETF de criptomonedas 2026: ¿Cómo aprovechar las oportunidades y evitar riesgos de eliminación en las 100 nuevas aprobaciones de productos?

Desde finales del tercer trimestre de 2025, el número de solicitudes de ETF de criptomonedas pendientes en la SEC ha superado las 126, cubriendo una variedad de criptomonedas principales desde Solana, XRP hasta Litecoin y Dogecoin.

El analista de Bloomberg, James Seffert, predice que en 2026 se lanzará una nueva ronda de emisiones masivas de ETF de criptomonedas, aunque muchos productos podrían ser liquidados o retirados del mercado antes de 2027, formando un patrón de “primero próspero, luego eliminado”.

Aceleración en la aprobación

El mercado de ETF de criptomonedas en 2026 está experimentando una transformación estructural. La norma de listado general lanzada por la SEC en septiembre de 2025 cambió fundamentalmente el proceso de aprobación de los ETF de criptomonedas. Esta política acortó el ciclo de lanzamiento de productos a 75 días, abriendo la puerta al mercado para los ETF de criptomonedas “normales”.

Tras la implementación de la nueva normativa, la reacción del mercado fue rápida. En 2025, los ETF de Bitcoin y Ethereum atrajeron en total 31 mil millones de dólares en flujos de fondos, y el volumen de negociación de ETF ya representa aproximadamente el 30% del mercado spot total.

Expansión del mercado

Actualmente, más de 126 solicitudes de ETF de criptomonedas están en espera de aprobación por parte de la SEC. Antes de la implementación de la norma de listado general, estas solicitudes enfrentaban plazos de aprobación inciertos y una revisión estricta caso por caso. Ahora, con la estandarización del proceso de aprobación, las gestoras de activos compiten por lanzar nuevos productos para satisfacer la creciente demanda de los inversores institucionales.

Bitwise, en un informe reciente, predice que en 2026 Estados Unidos lanzará más de 100 ETF relacionados con activos criptográficos. Esta predicción cuenta con el respaldo del analista senior de ETF de Bloomberg, James Seffert. Es importante destacar que el funcionamiento del gobierno de EE. UU. afecta directamente la eficiencia en la aprobación de la SEC. La parálisis presupuestaria a finales de 2025 llevó a que agencias federales como la SEC redujeran o suspendieran el procesamiento de solicitudes.

Prosperidad y eliminación coexistentes

El mercado de ETF de criptomonedas en 2026 mostrará un patrón de “crecimiento explosivo y rápida eliminación”. Los datos históricos respaldan esta predicción: en 2024, se cerraron 622 ETF en todo el mundo, de los cuales 189 estaban en EE. UU.

Según Morningstar, la vida media de un ETF en EE. UU. es de solo 5.4 años. Las principales causas de fracaso incluyen insuficiente flujo de fondos y un tamaño de gestión de activos demasiado pequeño para cubrir los costos operativos.

Seffert predice que la ola de liquidaciones de ETF de criptomonedas llegará entre finales de 2026 y principios de 2027. Los tres tipos de productos más vulnerables son: fondos de activos únicos con altas tasas de comisión, productos de índice de nicho y productos temáticos.

Regulación y transformación de la estructura del mercado

El avance gradual en el entorno regulatorio de EE. UU. será un catalizador clave para el desarrollo del mercado de ETF de criptomonedas en 2026. En 2025, el progreso en dos leyes clave aportó certeza al mercado: la Ley GENIUS, sobre monedas estables, fue firmada en julio de 2025 por el presidente; y la Ley CLARITY, sobre la estructura del mercado de activos criptográficos, está prevista para ser presentada en el Senado en enero de 2026. El núcleo de la Ley CLARITY es definir claramente la jurisdicción de la SEC y la CFTC sobre los activos criptográficos. Si se aprueba, proporcionará un marco regulatorio más claro para los protocolos DeFi y las altcoins, y podría impulsar a más empresas offshore de criptomonedas a trasladar su sede a EE. UU.

En 2025, la CFTC aprobó productos de criptomonedas spot negociados en su bolsa, lo que trajo una nueva supervisión regulatoria y fortaleció la integridad del mercado. Con el aumento en las solicitudes de permisos regulatorios, se espera que la industria de criptomonedas se integre gradualmente en el sistema regulatorio existente en 2026.

Infraestructura del mercado y riesgos

El rápido crecimiento del mercado de ETF de criptomonedas también ha expuesto riesgos de concentración en infraestructura. Actualmente, Coinbase posee la mayoría de los activos en los ETF de criptomonedas, representando aproximadamente el 85% del mercado global de ETF de Bitcoin. En el tercer trimestre de 2025, el volumen de activos en custodia de Coinbase alcanzó los 300 mil millones de dólares. Esta alta concentración genera preocupaciones sobre el riesgo de “punto único de fallo”: si el principal custodio presenta problemas, podría congelar una gran cantidad de activos en ETF.

Al mismo tiempo, los bonos de activos digitales como instrumentos de inversión institucional alcanzaron en 2025 un mercado de aproximadamente 150 mil millones de dólares, acumulando una gran proporción de los principales activos criptográficos.

Flujos de fondos institucionales

El capital institucional está redefiniendo el panorama del mercado de criptomonedas. Desde el lanzamiento del primer ETF de Bitcoin spot en 2024, se han comprado en total 710,777 BTC, mientras que en el mismo período, solo se añadieron 363,047 BTC a la red de Bitcoin.

Bitwise predice que en 2026, la compra de activos principales por parte de los ETF superará su oferta adicional. Se estima que la oferta adicional será de: 166,000 BTC, 960,000 ETH y 23 millones de SOL.

Las universidades también están entrando en este campo. La Universidad de Brown se convirtió en la primera universidad de la Ivy League en tener un fondo de donaciones que invierte en Bitcoin, con una compra inicial de aproximadamente 5 millones de dólares en ETF de Bitcoin. Este movimiento podría marcar la tendencia para que más instituciones sigan su ejemplo.

Perspectivas del mercado en 2026

El mercado de criptomonedas en 2026 enfrentará un entorno complejo con múltiples variables. Por un lado, la posible política de reducción de tasas de la Reserva Federal (que se espera en unos 100 puntos base) teóricamente beneficiaría a los activos de riesgo. Por otro lado, el riesgo de burbuja en las valoraciones de la industria de IA, la desaceleración del mercado laboral y el aumento de la deuda de los consumidores podrían contrarrestar los efectos positivos de la bajada de tasas. Este contexto macroeconómico hace que la tendencia del mercado en 2026 sea incierta.

El avance regulatorio será una variable clave. Si la Ley CLARITY se aprueba a principios de 2026, proporcionará un soporte estructural al mercado de criptomonedas. La ley aclarará los límites de jurisdicción de la SEC y la CFTC, y ofrecerá un espacio más claro para la supervivencia de DeFi y las altcoins.

Nuevas narrativas y direcciones

A medida que el mercado de ETF madura, surgen nuevas narrativas y direcciones de inversión. Los cofres en cadena (conocidos como “ETF 2.0”) crecieron de menos de 1 millón de dólares en 2024 a 2,3 mil millones en 2025, alcanzando en ese año un pico de 8,8 mil millones.

El mercado de predicciones también muestra una tendencia de crecimiento. En las elecciones presidenciales de EE. UU. en 2024, el volumen de contratos sin cerrar en Polymarket alcanzó los 500 millones de dólares, y se espera que en 2026 alcance un récord histórico.

La protección de la privacidad se ha convertido en un nuevo foco de competencia en las cadenas públicas. En un informe reciente, a16z señaló que, con la creciente sensibilidad de los datos comerciales, las cadenas con protección de privacidad por defecto están ganando cada vez más atractivo.

Las stablecoins, como infraestructura clave del mercado, están ganando importancia. En 2025, la capitalización de mercado de las stablecoins creció un 49%, alcanzando aproximadamente 300 mil millones de dólares. Con la expansión en casos de uso en trading, DeFi, pagos transfronterizos y comercio, las stablecoins se están consolidando como infraestructura central del mercado.

Perspectiva de observadores del mercado

Los expertos del sector mantienen una actitud cautelosamente optimista. Nick Carter, socio de Castle Island Ventures, señala que hasta ahora, solo unas pocas aplicaciones de criptomonedas han logrado una verdadera adaptación al mercado, incluyendo Bitcoin, stablecoins, DEX y mercados de predicción.

Haseeb, socio de Dragonfly Capital, enfatiza que las criptomonedas, como mejor vehículo para las finanzas, cambiarán para siempre la naturaleza del dinero. Advierte que la industria debe mantener la paciencia: “La revolución industrial tomó 50 años para cambiar la productividad, y nosotros llevamos solo 15”.

El mercado de criptomonedas está saliendo de su ciclo cerrado interno. Desde la colaboración de exchanges en Filipinas con Circle para ofrecer remesas de bajo costo en USDC, hasta pequeños comerciantes en Lagos usando USDT para transacciones diarias. Estos cambios en los escenarios de aplicación muestran que la tecnología blockchain está penetrando gradualmente en las necesidades financieras del mundo real. El futuro de la tecnología quizás no esté en crear más herramientas de especulación, sino en resolver problemas prácticos de larga data, permitiendo que más personas en todo el mundo disfruten de sus beneficios sin entender los detalles técnicos.